Nvidia, güçlü 1. çeyrek tahminiyle durdurulamaz yapay zeka talebini işaret ediyor, ‘inanılmaz’ Blackwell çip siparişlerini selamlıyor

Nvidia, yapay zeka sektöründeki hakimiyetini sağlamlaştırmaya devam ediyor; son kazanç raporunda veri merkezi gelirlerinde %93’lük bir artış görüldü.

Şirketin yeni Blackwell mimarisine geçişi, bireysel çip satışlarından tam entegre yapay zeka bilgi işlem sistemlerine doğru stratejik bir değişimin sinyalini veriyor ve şirketin yapay zeka devriminin omurgası olarak konumunu güçlendiriyor.

Çinli yapay zeka girişimi DeepSeek’in maliyet açısından verimli yapay zeka modelleri geliştirdiği iddiaları da dahil olmak üzere ortaya çıkan rekabete ilişkin endişelere rağmen, Nvidia’nın üretimi ölçeklendirme ve yüksek kaliteli yarı iletkenlerine olan talebi sürdürme yeteneği güçlü kalmaya devam ediyor.

Şirket , 4. çeyrekte Blackwell ile ilgili ürünlerden 11 milyar dolar gelir elde etti ve bu, toplam veri merkezi gelirinin yarısını oluşturdu.

Hisse senedi başlangıçta sonuçlar üzerine yükseliş gösterse de, yatırımcıların fiyat baskıları ve rekabet riskleri konusundaki endişelerinin devam etmesi nedeniyle kapanış sonrası işlemlerde bazı dalgalanmalar görüldü.

2025’in ilk çeyreğine ilişkin iyimser bir görünüm ve 43 milyar dolarlık tahmini gelirle Nvidia’nın yapay zeka patlaması henüz bitmemiş gibi görünüyor.

Blackwell süper bilgisayarları geliri artırıyor

Nvidia’nın Blackwell mimarisinin benimsenmesi, yapay zeka hesaplamasında, bağımsız çiplerden GPU’ları, CPU’ları ve ağ çözümlerini entegre eden eksiksiz sistemlere doğru bir geçişi temsil ediyor.

Bu geçişin kazançlı olduğu kanıtlandı ve şirket, Blackwell’in piyasaya sürülmesinden sonraki ilk çeyrekte milyarlarca dolarlık satış gerçekleştirdi.

Bu değişim zorluklar olmadan gerçekleşmedi. Blackwell’in yükselişi maliyetli oldu ve Nvidia’nın brüt marjlarını etkiledi. Nvidia’nın brüt marjlarının 1. çeyrekte %71’e düşmesi bekleniyor. Bu, Wall Street’in %72,2’lik beklentisinin biraz altında.

Buna rağmen şirket, üretim ölçeklerinin daha da artmasıyla üretim maliyetlerinin düşmesiyle mali yılın ilerleyen dönemlerinde marjların %70’lerin ortasına geri dönmesini bekliyor.

Kaynak: Reuters

Rapor öncesinde yatırımcıların şüpheciliği, özellikle Batılı alternatiflere maliyetinin çok altında rekabet etme iddiasında bulunan DeepSeek’in yapay zeka modelleri olmak üzere rekabet konusundaki endişelerden kaynaklanıyordu.

Bununla birlikte, Nvidia’nın güçlü kazançları korkuları yatıştırdı, pazar hakimiyetini pekiştirdi ve rekabetçi zorluklarla başa çıkma yeteneğini vurguladı.

Yapay zeka çip talebi güçlü kalmaya devam ediyor

Geçtiğimiz ay Nvidia’nın 593 milyar dolarlık tek günlük piyasa değeri kaybı yaşamasının ardından, yapay zeka sektörü türbülans yaşadı. Bu kayıp, ABD’li şirketler arasında en büyük kayıp oldu. Bu kayıp, yapay zeka çipi talebi ve Microsoft gibi ABD’li teknoloji devlerinin sermaye harcamalarının sürdürülebilirliğiyle ilgili soruların ortasında yaşandı.

DeepSeek’in ilerlemelerine ilişkin endişelerin körüklediği gerileme, yatırımcı güvenini geçici olarak zayıflattı.

Nvidia’nın son kazançları, yapay zeka ile ilgili sermaye harcamalarının güçlü kaldığını ve Blackwell’e olan talebin beklentileri aştığını gösteriyor.

Şirketin CEO’su Jensen Huang, “Yapay zeka ışık hızında ilerliyor” diyerek, Nvidia’nın yapay zeka çözümlerine yönelik coşkunun sürdüğünü vurguladı.

Bu açıklama, geçtiğimiz hafta baskı altında kalan yapay zeka ile ilgili hisse senetlerinin yükselmesine neden olabilir.

“Blackwell AI süper bilgisayarlarının seri üretimini başarıyla artırdık ve ilk çeyrekte milyarlarca dolarlık satış gerçekleştirdik” diye ekledi.

Piyasanın başlangıçtaki endişelerinin aksine, Nvidia’nın üretimi hızla ölçeklendirme ve tam yığın yapay zeka hesaplama çözümlerini entegre etme yeteneği, onu rakiplerinin önüne taşıdı.

Fiyatlandırma baskıları ve alternatif yapay zeka modellerinden kaynaklanan rekabet gelecekte oynaklığa yol açabilirken, Nvidia’nın yapay zeka altyapısındaki yerleşik varlığı, büyüme yörüngesinin bozulmadan kalacağını gösteriyor.

Nvidia’nın yapay zeka alanındaki ivmesi sürdürülebilir mi?

Nvidia’nın 1. çeyrekte 43 milyar dolarlık gelir tahmini ivmenin devam ettiğini gösteriyor ancak artan üretim maliyetleri nedeniyle uzun vadeli karlılığa ilişkin sorular devam ediyor.

Blackwell’e geçiş karmaşıklığı artırdı ve şirket yüksek marjları koruyacağından emin olsa da yatırımcılar önümüzdeki çeyreklerde maliyet tasarrufu sağlayan verimlilikleri yakından izleyecek.

Yapay zekanın sektörler genelinde benimsenmesi hızlanırken, Nvidia’nın yapay zeka altyapısının kilit sağlayıcısı olarak rolü talebi artırmaya devam ediyor.

Bağımsız yongalar yerine tam yığınlı yapay zeka bilişimine doğru kayma, pazar konumunu güçlendiriyor, ancak maliyet açısından daha uygun alternatiflerden gelen rekabet zamanla marjları baskılayabilir.

Tüm bu zorluklara rağmen Nvidia’nın son kazançları, yapay zeka yarı iletken alanındaki liderliğini bir kez daha teyit ediyor.

Blackwell’in yaygınlaşması devam ederken ve veri merkezi talebi artarken, şirketin en azından şimdilik yapay zeka patlamasındaki hakimiyetini sürdürme konusunda iyi bir konumda olduğu görülüyor.