SMCI hisse senedi fiyatının olumsuzluklara rağmen neden yükselebileceğine dair ipuçları

Yatırımcılar yapay zeka endüstrisi ve ABD ile Çin arasındaki devam eden ticaret savaşıyla ilgili endişelerini sürdürdükçe, Super Micro Computer hisse senedi fiyatı bu yıl konsolidasyon aşamasında kalmaya devam ediyor. SMCI hisse senedi fiyatı Salı günü 33,50 dolardan işlem görüyordu ve son birkaç haftadır bu seviyede sabitlenmişti. Peki, iyi bir alım mı?

SMCI büyük zorluklarla karşı karşıya

Yapay zeka balonunun ortaya çıktığına ve ticaret savaşının kızıştığına dair işaretler nedeniyle dev sunucu ve depolama şirketi Super Micro Computer önemli zorluklarla karşı karşıya.

İkincisinde, ABD bazı teknoloji şirketlerinin ürünlerini Çinli şirketlere satmasını yasakladı. Etkilenen şirketlerden biri olan NVIDIA, yaptığı açıklamada yılda en az 5,5 milyar dolar kaybedeceği konusunda uyardı.

Açıklama, Trump yönetiminin şirketin H20 çipini Çin’de satmasını yasaklamasının ardından geldi. Hükümet, Çin’in AI sektöründeki büyümesini sınırlama hırsında kararlı görünüyor.

Bu kısıtlamalar, yapay zeka endüstrisinde çözümleri yaygın olarak kullanılan bir şirket olan Super Micro Computer’ı da etkileyebilir. Ancak analistler, Çin’in bu ürünlere üçüncü taraflar aracılığıyla hala erişebildiği konusunda uyarıyor.

Hindenburg Research geçen yıl yayınladığı derinlemesine bir raporda şirketin muhasebe manipülasyonu ve yaptırım kaçakçılığıyla uğraştığı konusunda uyardı. Raporda ayrıca SMCI’ın gelirinin yaklaşık %60’ını hala Çin’den elde ettiği belirtildi.

Ayrıca, Supermicro ve diğer veri merkezi ifşa olmuş şirketler, sektörün yavaşladığı gerçeğiyle karşı karşıyadır. Bununla ilgili en açık sinyal, küresel olarak en iyi veri merkezi operatörlerinden biri olan Microsoft’tur.

Son raporlar, Microsoft’un planlanmış veri merkezi projelerinden bazılarını iptal etmeye devam ettiğini gösteriyor. Örneğin, TD Cowen’ın son raporunda şirketin ABD’de 2 gigawatt elektrik kullanacak veri merkezi projelerini terk ettiği belirtildi.

Microsoft ayrıca İngiltere, Hindistan ve Avustralya gibi diğer ülkelerdeki veri merkezi projelerini de iptal etti. Yapay zeka sektöründeki yavaşlama devam ederken Google ve Amazon gibi diğer şirketler de aynısını yapabilir.

Süper Mikro Bilgisayar büyüme eğilimi yavaşlayacak

Bu gelişmeler Super Micro Computer’ın büyüme yörüngesine zarar verebilir. En son sonuçlar, şirketin gelirinin ikinci çeyrekte %54 artarak 5,6 milyar dolara çıktığını gösterdi.

Analistler, üçüncü çeyrek sonuçlarının şirketin gelirini geçen yılın aynı dönemine göre %40 artışla 5,4 milyar dolara çıkaracağını öngörüyor. Bu büyüme, şirketin yıllık gelirini %60 artışla 23,93 milyar dolara çıkaracak.

Bunlar etkileyici sayılar olsa da uzmanlar gelirin %40 artarak 33,56 milyar dolara çıkmasını bekliyor. Yıllık %40 büyüme oranı yine de etkileyici ve değerlemesini haklı çıkarmaya yardımcı olabilir.

SMCI ayrıca hisse başına kazancını da artırıyor, bu yıl 2,59 dolardan 2,21 dolara çıkması bekleniyor. Daha sonra 3,6 dolara yükselecek.

SMCI’ın, diğer benzer hızlı büyüyen şirketlerden daha düşük olan 9,17’lik bir ileri P/E oranına sahip olması nedeniyle oldukça düşük değerli olduğuna dair işaretler var. Örneğin, NVIDIA’nın ileri çarpanı 25 iken Microsoft’un çarpanı 25’tir.

SMCI hisse senedi fiyat analizi

TradingView’dan Supermicro hisse senedi grafiği

Günlük grafik, Supermicro hisse senedi fiyatının son birkaç ayda dar bir aralıkta olduğunu gösteriyor. 100 günlük Üstel Hareketli Ortalama’nın (EMA) biraz altında kalmaya devam ediyor.

Olumlu tarafta, hisse senedi megafon olarak da bilinen yükselen genişleyen bir kama deseni oluşturdu. Kamanın üst tarafı Ekim ayından bu yana en yüksek salınımları birbirine bağlarken, alt tarafı Aralık ayından bu yana en düşük seviyeleri birbirine bağlıyor.

Bu nedenle, SMCI hisse senedi fiyatı muhtemelen boğalar kamanın üst tarafını 70 dolarda hedefledikçe yükselmeye devam edecektir, bu mevcut seviyeden %105 yukarıdadır. 27 dolardaki desteğin altına doğru bir hareket boğa görünümünü geçersiz kılacaktır.