Hızla yükselen Lumentum hissesi aşırı alımda — Wyckoff düşüş uyarısı

Lumentum hisse fiyatı güçlü bir yükseliş eğiliminde ve tarihî zirvesine yakın seyrediyor. 2023'teki $36 dipten bugün $897'ye fırladı. Yılbaşından bu yana %135 yükseldi ve S&P 500 Endeksi'nde Sandisk'ten sonra en iyi ikinci performans gösteren şirket konumunda. Peki, LITE hissesi almak güvenli mi?

Lumentum hissesi güçlü momentum ve NVIDIA yatırımıyla sıçradı

Lumentum, yarı iletken ve veri merkezi sektörlerinde yaygın olarak kullanılan optik ve fotonik çözümler üreten önde gelen bir şirket. Gelirinin büyük bölümü bulut ve ağ çözümlerinden gelirken, kalan kısmı sanayi iş kolundan geliyor.

Lumentum hissesi, veri merkezi sektörü ivme kazanmaya devam ettikçe yükseldi; en büyük şirketlerin bu yıl 650 milyar dolardan fazla harcama yapacağını öngörüyorlar. Toplamda, küresel veri merkezi harcamalarının bu yıl 1 trilyon doların üzerine çıkması bekleniyor.

Hisse, dünyanın en büyük şirketi olan NVIDIA'dan aldığı büyük yatırım sonrası ivme kazandı. NVIDIA, şirketin önümüzdeki yıllarda büyümeye devam edeceğine inanıyor. 

LITE ayrıca şirketin güçlü gelir büyümesini sürdürmesiyle yükseldi. Bileşen gelirleri $443 milyon seviyesine yükselerek toplam gelirinin %66,7'sini oluşturdu. Sistem gelirleri ise geçen yılın aynı dönemindeki $138 milyondan $221 milyona sıçradı.

En önemlisi, gelir büyümesi lazer fiyatlarının yükselmesiyle marj performansıyla örtüştü. Brüt marjı %24,8'den %36,1'e yükseldi. Bu büyüme, şirketi $51,6 milyon net zarardan $64,3 milyon kara taşıdı.

Bugün LITE iyi bir alım mı?

Yönetim, gelir büyümesinin devam edeceğine inanıyor. Yaklaşan sonuçların gelirleri $780–$830 milyon aralığında ve faaliyet marjının %30–%31 bandına yükseldiğini göstermesini bekliyor. Lumentum her zaman temkinli bir yaklaşım sergilediği için marj ve gelir beklentilerden daha iyi gelebilir.

Yine de, devam eden Lumentum hisse rallisini kovalamanın riski var. Birincisi, Wall Street analistlerinin ortalama tahmini hissenin $630 seviyesine düşeceği yönünde; bu da mevcut seviyeden neredeyse %30 düşüş anlamına geliyor. 

Ayrıca, şirket ciddi şekilde aşırı değerlenmiş durumda; ileriye dönük fiyat/kazanç (F/K) oranı ~115'e yükselmiş olup, sektör medyanı ~21,6'nın çok üzerinde. 

Lumentum hisse fiyatı aşırı alımda ve markup aşamasında

LITE hisse grafiği | Kaynak: TradingView

Haftalık zaman çizelgesi grafiği, LITE hissesinin son birkaç ayda sert bir yükseliş kaydettiğini gösteriyor. Bu toparlanma geçen yılın başlarında başladı ve neredeyse $1.000 seviyesine ulaştı. 

Daha yakından bakıldığında, hisse yıllarca dar bir aralık içinde kalmış; Wyckoff Teorisi'nin birikim fazındayken. Devam eden toparlanma ise hissenin yüksek talep ve kaçırma korkusu (FOMO) ile karakterize markup aşamasına geçmesinden kaynaklanıyor.

RSI ve Stokastik Osilatör'ün aşırı alım seviyelerine geçtiğine dair işaretler de mevcut. 

Bu nedenle, rallinin devam etmesi mümkün olsa da, kazanımların bir kısmını geri verebileceği riski bulunuyor. Böyle bir durumda, yatırımcılar arasındaki FOMO panik satışa dönüşürse hisse $500 civarına kadar gerileyebilir.