Yatırımcılar Fed oturumunu izliyor; İran iyimserliği hisseleri destekliyor

Küresel finansal piyasalar, ABD Başkanı Donald Trump'ın İran'daki savaşın yakında sona erebileceği ve görüşmelerin hafta sonu yeniden başlayabileceği konusunda güven sinyali vermesiyle yeniden iyimserlik gösteriyor.

Yatırımcı duyarlılığı, diplomatik bir çözüm beklentileriyle iyileşti.

Bununla birlikte, yaklaşan ekonomik verilerin ekonomik aktivitenin yavaşladığını ve fiyat baskılarının arttığını yansıtmasının beklendiği için olumlu hava zorluklarla karşılaşabilir.

Aynı zamanda, Washington'daki önemli bir siyasi olaya dikkatler yöneliyor; burada Federal Reserve liderliğinin incelenmesi önümüzdeki aylarda faiz beklentilerini şekillendirebilir.

Fed başkan adayı kongre önünde sınavda

Yatırımcılar, eski Fed guvernörü Kevin Warsh'ın on April 21 Kongre önündeki onay oturumuna katılmasıyla Trump'ın Fed'i yönetmek üzere adayının duruşu konusunda daha fazla netlik kazanacak.

Warsh zorlu bir ortamla karşı karşıya, Trump daha düşük faiz oranları için baskı yaparken İran çatışması enerji fiyatlarını yükselterek enflasyon endişelerini körüklüyor.

Piyasa beklentileri önemli ölçüde değişti.

Daha önce Aralık'a kadar iki çeyrek puanlık faiz indirimi fiyatlayan Fed fon vadeli işlemleri, çatışmanın late February'de tırmanmasından bu yana neredeyse hiçbir indirim göstermiyor.

Trump ayrıca mevcut Fed Başkanı Jerome Powell üzerindeki baskıyı da artırdı.

Trump, Powell'ı görevden alma tehdidinde bulundu; başkanlık süresi on May 15'te sona erdikten sonra ayrılmazsa Powell'ı kuruldaki ayrı görevinden almayı tartıyor.

Bu arada, şirket kazançları ve ekonomik veriler de odak noktası olacak.

Tesla, sonuçlarını açıklayan büyük şirketler arasında yer alıyor; aynı zamanda March perakende satış verileri, artan fiyatlar arasında tüketici harcama eğilimleri hakkında fikir verebilir.

Hisseler rallide, ancak petrol piyasaları temkinli

Hisse senedi piyasaları İran çatışması için olumlu bir sonuca fiyatlama yapıyor.

S&P 500 yeniden rekor seviyelere ulaştı, Japonya'nın Nikkei endeksi de enerji ithalatı endişelerine rağmen yeni zirvelere ulaştı.

Yatırımcılar, güçlü şirket kârlarının hisseleri desteklediği savaş öncesi koşullara dönüşe bahis oynuyor gibi görünüyor.

Ancak petrol piyasaları temkinli sinyaller veriyor.

Benchmark Brent petrol varil başına yaklaşık $100 civarında seyrediyor ve late February seviyelerine göre hâlâ yaklaşık %33 daha yüksek.

Fiziksel ham petrol teslimatlarındaki fiyatlar da rekor seviyelere ulaştı.

Analistler, görüşmeler Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasını sağlayamazsa enerji fiyatlarının yüksek kalabileceği uyarısında bulunuyor.

Bu durum muhtemelen merkez bankalarını borçlanma maliyetlerini yüksek tutmaya zorlayacak ve bu da şirket kârları üzerinde baskı oluşturabilir.

Asya ve gelişen piyasalar baskıyı hissediyor

Asya genelindeki merkez bankaları da artan enerji maliyetlerinin sonuçlarıyla başa çıkıyor.

Çin, on April 20 kredi referans faizini açıklayacak; analistler, politika yapıcıların ekonomik toparlanmayı destekleme hedefiyle değişiklik beklemiyor.

Ancak Orta Doğu krizinin etkileri şirket kârları ve dış talep üzerinde baskı oluşturdukça büyüme yavaşlayabilir.

Endonezya'da merkez bankası, yakın zamanda rekor düşük seviyelere gerileyen rupiah'ı istikrara kavuşturmak için baskı altında.

Politika yapıcılar finansal istikrarı korumak için yaklaşımlarını yeniden ayarlamayı düşünüyor.

Filipinler merkez bankası da Mart ayında enflasyon hızlandığı ve hedef aralığını aştığı için "spillover effects" konusunda uyarıda bulundu.