Microsoft hisseleri bugün neden piyasanın gerisinde kaldı

Microsoft MSFT hisseleri Cuma sabahı işlemlerde geriledi; hem geniş piyasanın hem de büyük teknoloji rakiplerinin gerisinde kaldı.

Microsoft hisseleri, diğer büyük sermayeli teknoloji şirketleri güçlü ralli yaparken yaklaşık %1 düştü.

Nvidia ve Tesla yaklaşık %3 yükselirken, AMD neredeyse %7 arttı.

Geniş piyasa da yükseldi. S&P 500 yaklaşık %0,6 artarken, Nasdaq Composite %1,1 kazandı.

Yatırımcı hissiyatı, Bureau of Labor Statistics'in verilerine göre Nisan'da ABD tarım dışı istihdamın 115.000 artış gösterdiğinin bildirilmesinin ardından desteklendi; bu, ekonomistlerin beklediği 55.000'lik iş artış tahmininin oldukça üstündeydi, Dow Jones verilerine göre.

Üç büyük endeks de haftayı yükselişle kapatmaya doğru ilerliyordu; şirket kazanç sezonu genel olarak güçlü sonuçlar vermeye devam etti.

TCI, Microsoft'taki pozisyonunu büyük ölçüde azalttı

Microsoft hisselerine yönelik baskı, hedge fon TCI'nin yapay zekanın şirketin bazı temel işlerini tehdit edebileceği endişeleriyle yazılım devindeki pozisyonunu keskin biçimde azaltması haberinin ardından geldi.

Financial Times'ın gördüğü bir yatırımcı mektubuna göre, TCI geçen yıl sonundaki portföyünün %10'u olan Microsoft pozisyonunu Mart sonuna kadar yalnızca %1'e düşürdü.

Christopher Hohn'un yönettiği fon, geçmiş on yılın büyük bölümünde Microsoft'ta büyük bir yatırım tutmuştu ve son dokuz yılda şirket hisselerinin yaklaşık %400 yükselmesinden fayda sağlamıştı.

“Yatırımımızı Microsoft'ta azalttık çünkü yapay zekadaki hızlı ilerleme Microsoft'un gelecekteki rekabetçi konumuyla ilgili belirsizlik getiriyor,” Hohn mektupta yatırımcılara yazdı.

Hohn, TCI'nın özellikle Microsoft'un Office üretkenlik yazılımı işinden endişe duyduğunu ve yapay zekanın geleneksel iş akışlarını yeniden şekillendirip yeni rekabetçi üretkenlik platformları yaratabileceğini ekledi.

Mektup ayrıca Microsoft'un bulut bilişim platformu Azure için potansiyel risklere de işaret etti.

Microsoft'un OpenAI ile yakın ortaklığı, yapay zeka patlaması sırasında yatırımcı heyecanını daha önce körüklemişti.

Ancak hisse, şirketin büyük yapay zeka yatırımlarından yeterli getiri elde etme yeteneğine ilişkin artan incelemeler arasında yılbaşından bu yana yaklaşık %14 düşüşle değer kaybını sürdürüyor.

Yatırımcı mektubu ayrıca TCI'nın çeyrek sırasında Alphabet'teki pozisyonunu %3'ten %5'e artırdığını gösterdi; bu da Alphabet'i fonun en büyük teknoloji yatırımı haline getirdi.

Analistler hâlâ iyimser

Yatırımcı endişelerine rağmen, birkaç Wall Street analisti Microsoft için olumlu uzun vadeli görünümü korumaya devam ediyor.

Tigress Financial Partners analisti Ivan Feinseth, Microsoft için 12 aylık hedef fiyatını $595'ten $680'e yükseltti ve Al tavsiyesini korudu.

Feinseth, Microsoft'un yapay zeka işinin hâlâ erken aşamalarda olduğunu ve Azure bulut hizmetleri ile yapay zeka ürünlerine olan güçlü talebin zaman içinde hızlanan gelir ve nakit akışı büyümesini destekleyeceğini savundu.

Barclays de şirket yönetimi ile yapılan yakın tarihli görüşmelerin ardından Overweight notunu yineledi.

Banka, Microsoft'un stratejisinin “rota üzerinde kaldığını” belirterek operasyonel verimlilikteki iyileşmeyi ve şirketin Copilot yapay zeka araçlarının artan benimsenmesini öne çıkardı.

Barclays'e göre, Copilot kullanımının artması nihayetinde daha fazla kullanım bazlı fiyatlandırma modeline geçişi destekleyebilir ve bu da Microsoft için ek bir uzun vadeli gelir kaynağı yaratabilir.