Scottish Mortgage hisseleri yükselecek mi? Yanıt SpaceX ve Anthropic’te olabilir

Scottish Mortgage (LON: SMT) hisse fiyatı sabit kaldı ve yatırımcılar tröstün önemli paylara sahip olduğu iki yüksek profilli özel şirket olan SpaceX ve Anthropic'in olası halka arzlarına bakarken bu hafta önemli bir direnç seviyesini yukarı kırdı. Hisse 1,533p'ye kadar tırmandı ve 2024 dip seviyesinden %154'ün üzerinde bir kazanç kaydetti.

Yapay zeka patlamasıyla Scottish Mortgage hissesi sıçradı

Scottish Mortgage adı iki ana nedenle garip: ne bir ipotek şirketi ne de İskoçya ekonomisine büyük bir maruziyeti var. Bunun yerine, Avrupa'nın en büyük teknoloji yatırımcılarından biridir; portföyü 16 billion pounds veya $22 billion değerinin üzerindedir. 

Hisse senedi, en büyük halka açık şirketlerinin sert yükseliş kaydetmesiyle son birkaç ayda hızlı bir sıçrama yaşadı. Buna Amazon, NVIDIA, Taiwan Semiconductor, Meta Platforms ve ASML gibi popüler isimler dahil. 

Şirket için en önemli katalizör, yaklaşan SpaceX halka arzı, ki bu önümüzdeki hafta gerçekleşmesi bekleniyor. Şirketin 75 milyar dolar toplayacağı ve 1.76 billion dolar değerleme ile gerçekleşeceği için bu şimdiye kadarki en büyük halka arz olacak. 

Polymarket tüccarları şirketin bundan daha yüksek bir değerlemeye ulaşacağına inanıyor. Çoğu tüccar, şirketin halka açıldıktan kısa süre sonra 2 trillion dolarlık bir şirket haline geleceğini düşünüyor; bu, birkaç yıl önce ona yatırım yapan Scottish Mortgage gibi şirketlere fayda sağlayacak bir hareket olacak. 

Diğer ana katalizör ise Anthropic'in halka açılacağını duyurması; bu adım şirketin 1.8 trillion doların üzerinde değerlenmesine yol açabilir. Bu dikkat çekici çünkü şirket kısa süre önce 900 billion dolar değerleme üzerinden fon topladı, birkaç ay önce ise 350 billion dolar değerleme üzerinden sermaye sağlamıştı. Anthropic şimdi Scottish Mortgage'in portföyünün %2,6'sını oluşturuyor. 

SMT hissesi önemli risklerle karşı karşıya

Yine de Scottish Mortgage bazı potansiyel risklerle karşı karşıya. Birincisi, SpaceX hakkında değerleme endişeleri var; sonuçlar geçen yıl büyük bir zarar gösterdi. Ayrıca büyüme, mevcut değerlemeyi haklı çıkaracak hızda değil. Gerçekten de Morningstar yakın zamanda uyardı ki gerçek değerlemenin yaklaşık $975 billion olabileceğini belirtti.

Diğer risk ise hissenin halka arz sonrası sıçrayıp yatırımcıların kar realizasyonu yapmasıyla geri çekilmesi olabilir. Bu, çoğu yeni halka arzda görülen bir durumdur. 

Örneğin, Medline hissesi $50'nin üzerine çıktı ve sonra şu anki $34 seviyesine geri çekildi. Verisure hissesi $16'ya sıçradı ve ardından şu anki $11 seviyesine düştü. Klarna hissesi geçen yılki en yüksek seviyesinden %70'ten fazla düşüş yaşadı. Bu, birçok yatırımcının hissenin halka açılmasının ardından short pozisyon almak için Jefferies'e yönelmesini açıklıyor.

Aynı durumun bu yıl Anthropic halka açıldıktan sonra da meydana gelme riski bulunuyor.

Bu arada, son dönemde tırmanış gösteren önde gelen yapay zeka hisselerinin de yatırımcılar kar realizasyonuna başladıkça geri dönme ve düşme riski mevcut.

Scottish Mortgage hisselerinin teknik analizi

SMT hisse grafiği | Kaynak: TradingView

Haftalık grafik son derece boğa yönlü teknik sinyaller veriyor. 50 haftalık ve 200 haftalık hareketli ortalamaların kesişmesiyle bir golden cross (altın kesişim) oluştu. En önemlisi, çok yıllı bir cup-and-handle (kupa ve sap) formasyonu oluşturdu; bu, teknik analizde yaygın bir devam formasyonudur.

Kupa bölümünü zaten tamamladı, bu da sap bölümüne girerken geri çekilme yaşanabileceği anlamına geliyor. Bu, çok aylı bir düzeltme veya konsolidasyon olabilir. Ancak uzun vadede, boğaların hedefi olan 2,473p yakınındaki kilit direnç seviyesi doğrultusunda hissenin yükselmeye devam etmesi muhtemel görünüyor.