Ucuz Adobe hissesi riskli bir formasyon oluşturdu: sonuçlar sonrası çökecek mi?

Adobe NASDAQ:ADBE hisse fiyatı bu hafta yatırımcılar yaklaşan çeyrek sonuçlarını beklerken tedirgin seyrediyor; bu sonuçlar şirketin süregelen yapay zekâ dönüşümü ortamında işleyişi hakkında daha fazla bilgi verecek. ADBE $248 seviyesine geriledi; geçen ayın en yüksek seviyesi olan $274'e göre hafif düşüş gösteriyor. Bu yazı, şirketin bu hafta rakamlarını yayımlamaya hazırlanırken neler beklenebileceğini inceliyor.

Sonuçlar öncesi Adobe hissesi odakta

Popüler yazılım şirketi Adobe, finansal sonuçlarını yayımlayacağı önümüzdeki günlerde gündemde olacak. Bu sonuçlar, sektördeki süregelen dönüşümle nasıl başa çıktığına dair daha fazla içgörü sağlayacağı için önemli olacak.

En son finansal rapor, şirketin büyümesinin 2026 mali yılının ilk çeyreğinde devam ettiğini gösterdi. Yıllık bazda %12 artışla $6.40 milyar seviyesine ulaştı ve çeyrek için rekor kırdı. 

Sonuçlar ayrıca yıllıklandırılmış tekrar eden gelirin (ARR) $26 milyarın üzerine çıktığını gösterdi. Çeyreği $22.2 milyarın üzerinde Kalan Performans Yükümlülükleri (RPO) ile kapattı. 

Wall Street analistleri, ikinci çeyrekte de işinin iyi gitmeye devam ettiğine inanıyor. Ortalama tahmin, gelirlerin %9,84 artışla $6.45 milyara yükseldiği yönünde. Bu analistler, önümüzdeki iki mali yılda yıllık gelirlerin sırasıyla %9,78 ve %9,05 büyüyeceğini öngörüyorlar. 

Adobe ucuz ve hisse geri alımları yapıyor

Öne çıkan unsur, şirketin hisse geri alımlarıyla dolaşımdaki hisse sayısını azaltmaya devam etmesi. Dolaşımdaki hisse sayısını 2021'deki 476 milyondan 406 milyona düşürdü. Son sonuçlar, şirketin 8.1 milyon hisse geri aldığını gösterdi.

Hisse geri alımları, zaman içinde hisse başına kazancı (EPS) artırmaya yardımcı olduğu için önem taşıyor. Bu durumda, şirket serbest nakit akışının (FCF) artmasıyla geri alımları artırmaya devam edecektir. Örneğin, ilk çeyrekte serbest nakit akışı $2.96 milyar seviyesindeydi ve bu rakamın artmaya devam etmesi bekleniyor.

Değerleme analizleri, şirketin son derece ucuz olduğunu ve onu ideal bir değer (value) hissesi haline getirdiğini gösteriyor. Veriler, şirketin ileriye dönük fiyat/kazanç (F/K) oranının 13.76 olduğunu; sektör ortalaması olan 32'nin oldukça altında olduğunu gösteriyor. Bu metrik, beş yıllık ortalama olan 37'nin de çok altında. Ayrıca ileriye dönük PEG oranı 0.83 ile sektör medyanı olan 1.37'nin altında. 

Şirketin ileriye dönük EV/EBITDA çarpanı 8.16 ile sektör medyanı 14.86'nın altında. 

Wall Street analistleri şirkete nispeten olumlu bakıyor. Örneğin MarketBeat tarafından derlenen veriler, piyasa konsensüs tahmininin $337 olduğunu; bunun mevcut seviyeye göre %40 artış anlamına geldiğini gösteriyor.

ADBE hisse fiyatı teknik analizi

Adobe hisse grafiği | Kaynak: TradingView

Günlük grafik, Adobe hisse fiyatının uzun süredir baskı altında olduğunu gösteriyor. En son olarak yılbaşından bu yana en yüksek seviye olan $362'den 9 Nisan'da $225'e kadar geriledi. Ardından toparlanmaya başladı ve sonunda bir yükselen kanal oluşturdu. Bu kanal, yaygın bir devam işareti olan bir ayı bayrağı formasyonunun oluştuğuna işaret ediyor.

Adobe hisse fiyatı 50 ve 100 günlük Üssel Hareketli Ortalamaların (EMA) altına geriledi. Bu nedenle, hisste muhtemelen ayı yönlü bir kırılma bekleniyor ve hedef yılbaşından bu yana en düşük seviye olan $224 olabilir.