Yükselen Western Digital hissesi büyük risklerle karşı karşıya: dönüş mü geliyor?

Western Digital hissesi bu yıl büyük bir ralliye başladı ve 18 Haziran'da rekor seviyesine ulaştı. Bu yıl %264 ve son 12 ayda %960 yükselerek piyasa değerini 221 milyar doların üzerine taşıdı. Micron sonuçlarının ardından bu rallinin devam etmesi mümkün olsa da, WDC zaman içinde fiyatını aşağı çekebilecek bazı önemli risklerle karşı karşıya.

Artan yapay zeka talebiyle Western Digital hissesi yükseldi

WDC, dahili ve harici sabit diskler ile veri merkezi depolama çözümlerinde önde gelen bir üreticidir. Ürünleri Amazon, Microsoft, Google ve Meta gibi dünyanın en büyük hyperscaler'ları tarafından kullanılmaktadır. Ayrıca Dell, HP ve Lenovo gibi bilgisayar üreticileri tarafından da tercih edilir.

WDC hisselerindeki süregelen yükseliş, her gün muazzam miktarda verinin yaratıldığı büyüyen veri merkezi sektöründeki maruziyetinden kaynaklanıyor. Bu büyüme talepte bir patlamaya ve arz sıkışıklığına yol açtı ve hyperscaler'ları uzun vadeli sözleşmelere yöneltti.

Western Digital’in iş hacmi bu yıl büyümeye devam etti ve analistler öngörülebilir gelecekte güçlü çift haneli büyüme bekliyor. En son sonuçlar, gelirlerinin yıllık bazda %45 artarak 3,34 milyar dolara çıktığını ve brüt marjın %50,2'ye genişlediğini gösterdi. CEO açıklamasında şunları söyledi:

“Talep tetikleyicileri açık: Eğitim, çıkarım, ajan-temelli yapay zekâdan fiziksel yapay zekâya kadar neredeyse her yapay zeka iş yükü, HDD'lerde kalıcı ve maliyet-etkin şekilde depolanan veriler oluşturuyor.”

Şirketi takip eden Wall Street analistleri, bu yıl büyümenin devam edeceği konusunda iyimser. Ortalama tahmin, bu çeyreğin gelirinin (Ç4) %42 artışla 3,69 milyar dolara ulaşacağı yönünde. Bu gerçekleşirse, yıllık geliri 12,87 milyar dolara çıkaracak ve yıllık bazda %35 artış gösterecek. Bir sonraki yıllık gelir ise %38 artışla 17,7 milyar dolara yükselecek.

Wall Street analistleri WDC hisselerinde iyimser

Şirketi izleyen çoğu analist olumlu bir görünüm sergiliyor. Morgan Stanley analistleri hedef fiyatı 488 dolardan 650 dolara yükseltti, JPMorgan da aynı hedefi artırdı. Mizuho ve Citigroup hedefi 685 dolara çekerken, Barclays hedefi 620 dolara yükseltti. Morgan Stanley ayrıca görünümünü 650 dolara çekti.

Yine de şirketin önünde bazı önemli zorluklar var. Örneğin, işi genellikle döngüseldir ve yükseliş ile çöküş dönemleri yaşar. Bu, hızla artan talep ve fiyatların genellikle fiyatları daha da yukarı itmesi ve şirketleri üretimi artırmaya zorlaması nedeniyle olur.

DAHA FAZLA OKU: Western Digital, Seagate, Sandisk hisseleri büyük bir Micron olayına hazırlanıyor

Diğer bir risk, şirketin Micron ve Sandisk gibi daha hızlı büyüyen eşlerine kıyasla daha fazla değerlenmiş olması. İleriye dönük fiyat/kazanç oranı yaklaşık 67 olup, Sandisk’in 30’unun ve Micron’un 17’sinin çok üzerindedir. Bu çarpan aynı zamanda S&P 500 Endeksi ortalaması olan 22’nin de üzerindedir.

Aynı zamanda ABD'deki devam eden veri merkezi iptallerinin büyümeyi etkileme riski bulunuyor.

Teknik analizler Western Digital hissesinin daha da düşebileceğini gösteriyor

WDC hisse grafiği | Kaynak: TradingView

Günlük grafik, WDC hisselerinin son birkaç günde sert gerilediğini; Çarşamba günü 800 dolardan 613 dolara indiğini gösteriyor. Ardından Micron sonuçlarının ardından 730 dolara sıçradı.

Büyük bir risk, hissenin 200 günlük hareketli ortalaması olan yaklaşık 317 doların çok üzerinde kalmaya devam etmesi. Bu, varlığın tarihsel ortalamalarına uyum sağlamak için bir ortalama dönüşe (mean reversion) girebileceği anlamına geliyor.

Hisse ayrıca Göreceli Güç Endeksi'nin (RSI) azalan bir kanal oluşturmasıyla birlikte ayı yönlü bir uyumsuzluk (bearish divergence) oluşturdu. Bu nedenle, hissenin kısa vadede 500 dolardaki kilit desteğe doğru daha da düşme riski bulunuyor.

DAHA FAZLA: Western Digital hissesi kısa vadeli bir düzeltme için olgun görünüyor: detaylar