Cuma günü Apple hisseleri yükseldi; Wall Street alım fırsatı görüyor

Apple Inc. AAPL hisseleri, şirketin birkaç MacBook ve iPad modelinin fiyatını artırmasının ardından baskı altında kaldı.

Ancak bazı Wall Street analistleri, şirketin fiyatlama gücünü ve sadık müşteri tabanını kullanmasıyla geri çekilmenin alım fırsatı sunabileceğini düşünüyor.

Apple hisseleri Perşembe günü %6,1 düştü çünkü şirket, seçili Mac ve iPad ürünlerinde yaklaşık %15 ile %25 arasında fiyat artışları açıkladı.

Şirket, özellikle bellek ve depolama maliyetlerindeki artışa işaret etti; yapay zeka uygulamalarında kullanılan yarı iletkenlere yönelik talep arzı aşmaya devam ediyor.

Hisse Cuma günü sınırlı şekilde toparlandı ve %1,95 yükseldi.

Ancak Dow Jones Market Data'ya göre Apple hisseleri bu ay yaklaşık %8 düşüşte ve Aralık 2022'den bu yana kaydettiği en zayıf aylık performansa doğru ilerliyor.

Artan bileşen maliyetleri fiyat ayarlamalarını tetikliyor

Son fiyat artışları, teknoloji şirketlerinin yapay zeka yeteneklerini desteklemek için giderek daha fazla gerekli hale gelen bellek ve depolama bileşenlerindeki artan maliyetlerle mücadele ettiği bir ortamda geldi.

Daha yüksek bileşen maliyetleri donanım üreticileri için marj baskısı yarattı ve Apple'ı bu maliyetlerin bir kısmını daha yüksek fiyatlar yoluyla tüketicilere yansıtmaya itti.

Yatırımcılar başlangıçta olumsuz tepki verdi; daha pahalı tüketici elektroniğinin talebi zayıflatabileceği endişesi dile getirildi; özellikle enflasyon yüksek seyrederken tüketiciler isteğe bağlı harcamalar yerine zorunlu harcamaları önceliklendirmeye devam ediyor.

Bununla birlikte bazı analistler, Apple'ın müşteri kitlesi ve ekosisteminin onu diğer donanım şirketlerinden farklı konumlandırdığına inanıyor.

Morgan Stanley, Apple için Overweight notunu ve 360$ hedef fiyatını korudu; firmanın ekosistemi ve finansman seçeneklerinin olası talep düşüşünü hafifletebileceğini savundu.

'Apple'ın talebi nispeten inelastik kalırsa — tarihsel olarak Apple'ın müşteriler üzerindeki ekosistem kilidi göz önüne alındığında genelde böyle olduğu görülebilir — bu fiyat artışları gelir ve kazançlarda mevcut tahminlerimize göre yukarı yönlü etki yaratabilir,' Morgan Stanley analisti Erik Woodring Perşembe günü yazdı.

Wall Street, Apple'ın müşteri tabanında dayanıklılık görüyor

Analistler, Apple'ın müşterileri şirketin ürün ve hizmetlerini almaya devam etmeye teşvik eden yüksek derecede entegre bir ekosistem kurduğunu belirtiyor.

Morgan Stanley, birçok tüketicinin cihaz alımlarını finansman programları aracılığıyla birkaç yıla yaydığını ve bunun daha yüksek fiyatların aylık etkisini azalttığını söyledi.

Firma ayrıca Apple'ın yazılım ve donanım ekosisteminin satın alma kararlarını ılımlı fiyat artışlarına karşı daha az hassas hale getirdiğini öne sürdü.

Laffer Tengler Investments CEO'su Nancy Tengler benzer görüşü paylaşıyor.

'Tüketiciler bir Mac Pro'ya kesinlikle sahip olmak zorundaysa başka bir şeyde daha az harcama yapacaktır,' Tengler Cuma günü yayımlanan bir Barron's haberinde söyledi.

Wedbush da hisseye yönelik olumlu duruşunu yineledi.

Firma Outperform notunu ve 400$ hedef fiyatını korudu; bu, Perşembe kapanış fiyatına göre önemli bir yukarı potansiyel anlamına geliyor.

Wedbush'tan Dan Ives, şirketin premium ürünlere ve yüksek gelirli tüketicilere verdiği artan vurguya işaret ederek, Apple'ın talebe kayda değer zarar vermeden veya müşteri kaybını artırmadan ürün fiyatlarını yükseltmeye uygun konumda olduğunu söyledi.

Dikkat bir sonraki iPhone lansmanına çevriliyor

Şirketin en büyük fiyat sınavı hâlâ önümüzde olabilir.

Apple, en önemli ürün kategorisi olan iPhone'un fiyatlarını artırmadı.

Analistler, gelişmiş yapay zeka özelliklerini desteklemek için bellek gereksinimleri arttıkça ve yükselen bileşen maliyetleri marjlar üzerinde baskı oluşturmaya devam ettikçe, gelecekteki iPhone modellerinin daha pahalı hale gelebileceğine inanıyor.

Buna rağmen, Morgan Stanley Apple'ın kârlılığı talebi korumayla dengelemeye çalışacağına inanıyor.

'Apple, çekirdek donanım ürünü olan iPhone'larda talep esnekliğini sınırlamak ve aynı zamanda kurulu tabanı genişletmeyi desteklemek için brüt kar dolar büyümesini — brüt marjlardan ziyade — korumaya öncelik veriyor,' Woodring dedi.