Temmuz için Nikkei 225 Görünümü: Bu Ay İzlenecek 4 Ana Etken

Nikkei 225 Endeksi, Haziran'daki 72.781 ile rekor seviyeye ulaşmasının ardından yatırımcıların kâr realizasyonu yapmasıyla son dönemde geriledi. Perşembe günü 69.190 seviyesinden işlem görüyordu; bu yıl %37 artış gösterdi. Bu makale, endeksi bu ay yönlendirecek kilit tetikleyicilere odaklanıyor.

Nikkei 225 Endeksi BoJ hamlelerine tepki verecek

Nikkei 225 Endeksi, 30 Temmuz'da toplanacak Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) yaklaşan adımlarına tepki verecek. Bu karar, Japon ekonomisi için zor bir döneme denk gelecek.

Japon hisse senetleri hızlı bir yükseliş gösterirken, yen baskı altında kaldı. USD/JPY paritesi bugün 162.56 seviyesinden işlem görüyordu; yıl başından bu yana en yüksek seviyesi olan 162.84'ün hemen altında bulunuyor. Parite son 12 ayda %13 yükseldi ve son 40 yıldaki en yüksek seviyelere yakın seyretti.

Bu nedenle banka, yerel para biriminin değerini desteklemek için döviz piyasasına müdahale etmeye karar verebilir; zira parite kritik 160 seviyesini şimdiden aşmış durumda. Banka faizleri %1'e yükseltti ve piyasaya $73 billion'dan fazla likidite sağladı.

Hangi ek önlemlerin para birimini savunmak için bu ay kullanılacağı belirsiz. Olası çözümlerden biri Federal Reserve ile döviz swapı gerçekleştirmek olabilir.

Japonya hisse senetleri bu gelişmelere tepki verecek; çünkü yerel para birimi kurunun kurumsal kârlılık üzerinde kayda değer etkisi var. Yurtdışında büyük operasyonları olan büyük şirketler zayıf yenden faydalanmaya devam ederken, gelirleri yabancı para üzerinden hesaplandığından kârlılık artıyor. Buna karşılık, ithalata dayalı birçok yerel odaklı firma daha yüksek maliyetler ve marj baskısıyla karşılaşıyor.

BoJ'un yanı sıra, yatırımcılar Federal Reserve'in adımlarına da tepki verecek. Ekonomistler, bankanın faizleri sabit bırakmasını bekliyor; Kevin Warsh'ın ise şahin bir duruşu sürdürmesi öngörülüyor.

Japonya ve ABD şirket kazançları

Nikkei 225 Endeksi'ni yönlendirecek bir diğer kilit unsur, ABD ve Japonya'dan gelecek kurumsal kazanç raporları olacak. Fast Retailing ve Seven & i Holdings, 9 Temmuz'da finansal sonuçlarını açıklayacak.

Toho, Tokyo Steel, Keyence, Renesas, Fujitsu, Sumitomo Mitsui, Nomura, Hitachi, Chugai Pharma, Komatsu, Kansai Electric ve Advantest gibi diğer büyük şirketler de bu ay sonuçlarını açıklayacak. Bu şirketler, Japon kurumsal kesiminin durumuna dair daha fazla fikir verecek.

Bunun üzerine endeks, 14 Temmuz'da JPMorgan, Goldman Sachs ve Morgan Stanley gibi büyük bankaların sonuçlarını açıkladığı ABD kazanç sezonuna da tepki verecek.

İzlenecek en önemli şirketler teknoloji sektöründe olacak; Microsoft, Meta Platforms ve Alphabet gibi önde gelen isimler özellikle takip edilecek. Bu sonuçlar, süregelen yapay zeka harcamalarına dair ipuçları sağlayacak.

ABD ve İran görüşmelerindeki gelişmeler

Nikkei 225 Endeksi, 60 günlük ateşkes sürerken ABD ile İran arasındaki devam eden görüşmelere de tepki verecek. Yatırımcılar, müzakerelerin olumlu bir sonuç üretmesini ve bunun da petrol fiyatlarını düşürmesinin yolunu açmasını umuyor.

Japonya, bölgeden büyük oranda petrol ve doğal gaz ithal ettiği için Orta Doğu gelişmelerine özellikle hassas. Bu nedenle görüşmelerin başarılı sonuçlanması enerji fiyatlarını aşağı çekebilir, ekonomiye yönelik baskıyı hafifletebilir ve Nikkei 225 Endeksi'ni destekleyebilir.

Öte yandan çatışmaya dönüşme riski, enerji fiyatlarını yükselterek ekonomik büyüme ve şirket kârlılıkları üzerinde önemli bir risk oluşturur ve Japon hisse senetleri için olumsuz olur.

Yapay Zeka Trendleri

Nikkei 225 Endeksi için diğer kilit katalizör, onu rekor seviyeye taşıyan yapay zeka endüstrisindeki eğilimler olacak. Örneğin OpenAI'nin halka arzını erteleyebileceğine dair işaretler, en büyük bileşenlerinden biri olan SoftBank üzerinde etkili olabileceği için endeks açısından risk teşkil eder.

Ayrıca bellek (memory) işinin büyümesine dair işaretler de endeks için olumlu olacaktır; çünkü bu, Kioxia ve Tokyo Electron gibi büyük bileşenlerini destekleyecektir.