55 milyar dolarlık çeyrek: İşlem ve yapay zeka büyük bankalara rekor kazanç getirdi

Wall Street'in en büyük bankaları, işlem masaları yoğun ve yapay zeka benzeri görülmemiş bir sermaye toplama dalgasını harekete geçirirken, jeopolitik belirsizlik ve dalgalı piyasalara rağmen yüksek kârlılık sağlanabileceğini gösteriyor.

Altı büyük ABD bankası, ikinci çeyrekte toplam 55 milyar dolar kâr üreterek, piyasa oynaklığı, rekor düzeyde AI ile ilişkili sermaye artışı ve yatırım bankacılığındaki canlanmanın, finans sektörü için yıllardır görülen en güçlü çeyreklerden birini yaratmasıyla analist beklentilerini rahatça aştı.

JPMorgan Chase'in tek seferlik Visa ve hisse ile ilgili kazançları hariç tutulduktan sonra bile, altı banka çeyrekte yaklaşık 50,4 milyar dolar kâr elde etti.

Altı kredi kuruluşunun her biri, gelir ve kazançlarda Wall Street tahminlerini aştı; bunu büyük ölçüde rekor işlem aktivitesi ve yatırım bankacılığındaki güçlü toparlanma yönlendirdi.

İşlem masaları etkileyici bir çeyrek yarattı

Jeopolitik gerilimler ve enerji piyasasındaki oynaklık, yatırımcıların portföylerini aktif şekilde yeniden konumlandırmaya devam etmesiyle işlem faaliyetlerini tekrar en büyük kazanç sürücüsü haline getirdi.

Çeyrek boyunca finansal piyasalar Ortadoğu'daki çatışma ve Hürmüz Boğazı'ndaki deniz taşımacılığı kesintilerinden etkilendi; petrol fiyatlarındaki sıçrama enflasyon endişelerini yeniden canlandırdı ve yatırımcıları Fed faiz indirim beklentilerini yeniden gözden geçirmeye zorladı.

Bu hızlı dalgalanmalar, hisse senetleri, döviz, emtia ve sabit getirili piyasalar genelinde olağanüstü işlem hacimlerine dönüştü.

Goldman Sachs sektöre liderlik etti ve hisse senedi işlemlerinden rekor düzeyde 7.42 milyar dolar gelir elde etti; bu, bir yıl öncesine göre %72 artış.

Sabit getirili işlemler ise ayrıca 4.59 milyar dolar katkı sağladı; bu, %32 artış demek.

JPMorgan Chase, hisse gelirlerinde 6 milyar dolar üretti ve bu, geçen yıla göre %86 artış anlamına geliyor; sabit getirili işlemler ise 6.1 milyar dolarda istikrar göstererek toplam piyasa gelirlerini 12.1 milyar dolara taşıdı.

Morgan Stanley de hisse senedi işlem gelirinde rekor kırarak 6.3 milyar dolar bildirdi (%69 artış) ve sabit getiriden 2.5 milyar dolar elde etti.

Bank of America, hisse senedi işlemlerinde rekor 3.6 milyar dolar gelir açıkladı (%70 artış), sabit getirili, döviz ve emtia (FICC) gelirleri ise %9 artışla 3.5 milyar dolara yükseldi.

Citigroup'un hisse senedi işlem birimi %45 artışla rekor 2.3 milyar dolara çıktı; sabit getirili gelirler ise %7 artışla 4.7 milyar dolar oldu.

İşlem alanı nispeten daha küçük olmakla birlikte Wells Fargo da artan aktiviteden faydalandı.

Kurum ve Yatırım Bankacılığı bölümündeki piyasa gelirleri %24 artışla 2.21 milyar dolara yükseldi; sadece hisse işlemleri %64 artış gösterdi.

Anlaşma faaliyetleri yatırım bankacılığını canlandırdı

Yatırım bankacılığındaki toparlanma da bir o kadar kayda değerdi; AI, sermaye piyasası faaliyetleri için en büyük tetikleyicilerden biri olarak öne çıktı.

Birleşme ve satın almalar, hisse arzları ve borç ihraçlarındaki hızlanma sayesinde yatırım bankacılığı ücretleri altı bankada da yükseldi.

Goldman Sachs, güçlü danışmanlık işleri ve rekor borç taahhütleriyle yatırım bankacılığı ücretlerinde 55% artışla 3.4 milyar dolar gelir üretti.

JPMorgan Chase 3.3 milyar dolar ücret bildirdi; bu %30 artış ve 2021'den bu yana en güçlü yatırım bankacılığı çeyreği anlamına geliyor.

Morgan Stanley, eşleri arasında en hızlı büyümeyi kaydetti; yatırım bankacılığı gelirleri %58 artışla 2.44 milyar dolara ulaştı.

Bank of America, Citigroup ve Wells Fargo da danışmanlık ve taahhüt gelirlerinde sağlıklı artışlar kaydetti.

Dealogic'e göre, 2026'nın ilk yarısında küresel yatırım bankacılığı geliri mega birleşmeler, canlı IPO piyasası ve yükselmiş işlem oynaklığı tarafından desteklenerek %24 artışla 61.4 milyar dolara çıktı.

Çeyreğin en kazançlı işlemleri arasında Haziran'da SpaceX'in rekor kıran 86 milyar dolarlık halka arzı vardı; ABD tarihinin en büyük IPO'su oldu.

Sadece bu listeleme, yer alan kuruluşlar arasında toplamda yaklaşık 500 milyon dolar yatırım bankacılığı ücreti yarattı; Goldman Sachs ana lider yazıcı (lead-left underwriter) olarak görev yaparken JPMorgan, Bank of America, Citigroup ve Wells Fargo yardımcı yazıcı ve danışman olarak yer aldı.

AI harcamaları yeni bir finansman döngüsü yaratıyor

Wall Street yöneticileri, yapay zekanın yalnızca teknoloji şirketlerinin ötesinde fırsatlar yarattığında hemfikir oldular.

Bankalar, veri merkezlerini finanse ediyor, borç ve hisse senedi arzlarını taahhüt ediyor, satın almalar konusunda danışmanlık veriyor ve dünya çapında AI altyapısını inşa etmek için gereken muazzam sermaye akışlarını kolaylaştırıyor.

Örneğin Wells Fargo, NextEra Energy'nin Dominion Energy'yi 67 milyar dolara satın almasına danışmanlık yaptı ve Apollo'nun AI şirketi Anthropic için 35 milyar dolarlık finansman paketinde yer aldı.

Goldman Sachs CEO'su David Solomon, bu yatırım dalgasının kamu ve özel piyasalar genelinde finansman ve işlem fırsatları yaratarak ABD ekonomisinde "dalga etkisi" oluşturduğunu söyledi.

Goldman Finans Direktörü Denis Coleman, "Her bir finansman aracında, dünyanın her bölgesinde ve her sektörde finansman talebi olan bir AI yatırım harcama süper döngüsünün ortasındayız" dedi.

Wells Fargo banka analisti Mike Mayo, AI yatırım döngüsünün ikinci çeyrekte "bir dönüm noktasına ulaştığını" ve Goldman Sachs, JPMorgan Chase ile Morgan Stanley'i en büyük faydalanıcılar olarak gösterdi.

Güçlü kazanç raporlarının ardından Mayo, hem Goldman Sachs hem de JPMorgan için hedef fiyatlarını yükseltti.

Tüketici kredileri dirençli kalıyor

Sermaye piyasaları manşetleri domine etse de, tüketici bankacılığı da kalıcı enflasyon baskılarına rağmen kazançları desteklemeye devam etti.

Bankalar nispeten düşük gecikme oranları bildirdi; ayrıca faizlerin daha uzun süre yüksek kalacağı beklentisi kredi kârlılığını desteklemeye devam etti.

Bank of America, çeyrekte bir milyon yeni kredi kartı hesabı ekledi; müşteriler debit ve kredi kartlarında 266 milyar dolar harcadı ki bu, geçen yıla göre %9 artış demek.

Wells Fargo, bakiye artışları ve güçlü kredi kullandırımları sayesinde otomobil kredisi gelirlerinde %33 artış bildirdi.

Birçok hanehalkı yakıt ve market gibi temel ihtiyaçlar için artan maliyetlerle karşılaşmaya devam etse de, bankalar sağlıklı tüketici harcamaları ve dirençli kredi kalitesinden yararlanmayı sürdürdü.

Bankalar iç operasyonlarında da yapay zekayı benimsiyor

AI patlaması yalnızca danışmanlık ve finansman ücretleri yaratmakla kalmıyor, aynı zamanda bankaların kendi operasyonlarını da yeniden şekillendiriyor.

Kredi kuruluşları verimliliği artırmak, iş akışlarını otomatikleştirmek ve maliyetleri yönetmek için giderek daha fazla yapay zekâ uyguluyor.

Bank of America, iş kolları genelinde artık 300'ün üzerinde onaylı yapay zeka ve makine öğrenimi kullanım durumu olduğunu açıkladı.

Bunlar arasında 114 canlı üretken AI uygulaması bulunuyor; 34'ü iş akışı verimliliğini ve ön hat verimliliğini artırmak için ölçekli olarak uygulanmış durumda.