Pentagon sözleşmesine rağmen Oracle hissesi neden hâlâ 100$'a inebilir

Oracle hissesi, şirketin ABD hükümetiyle bir anlaşmaya varmasıyla piyasa öncesi seansta %2 yükseldi; bu, Donald Trump'ın yakın arkadaşı Larry Ellison için önemli bir zafer oldu. Yine de hisse Nisan 2025'ten bu yana en düşük seviyelerine yakın seyrediyor. Zirvesinden %65 geriledi.

Oracle $7 billion tutarında sözleşme imzaladı

Büyük bir veritabanı, yazılım ve bulut bilişim şirketi olan Oracle, Pentagon ile büyük bir $7 billion anlaşmasına vardı. Bu anlaşma kapsamında şirket önümüzdeki on yıl boyunca yazılımını sağlayacak.

Oracle, askeri birimler, istihbarat topluluğu ve Sahil Güvenlik için şirket içi veri merkezlerinde yazılımını sağlayacak. Hükümet, bu anlaşmanın kendisine $444 million'den fazla tasarruf sağlayacağını düşünüyor.

Ellison, Başkan Trump ile ilişki geliştirdi. Kampanyasına $45 million katkıda bulundu ve OpenAI ile Softbank iş birliğinde büyük bir veri merkezi projesine katıldı. 

Trump ayrıca şirketin TikTok’un ABD işine sahip olmasına izin veren bir anlaşmaya aracılık etti. Şirketin yüzde 15 hissesi bulunuyor; Silver Lake, MGX ve ByteDance sırasıyla %15, %15 ve %19.9'a sahip.

Oracle’ı bekleyen büyük riskler

Yine de anlaşmaya rağmen Oracle, gelir backlog'unun $638 billion'i aşmasına karşın önemli zorluklarla karşı karşıya. Gelirleri %21 artarak $19.2 billion'e yükseldi, hisse başına kazanç ise %21 artışla $1.45 oldu. Net gelir $4.5 billion'in üzerine çıktı.

Analistler işin büyümeye devam etmesini bekliyor; son çeyrek için ortalama tahmin $19.12 billion. Bu doğru çıkarsa, geçen yılın aynı dönemine göre %28 artışı temsil eder. Yıllık gelirin $90 billion olması ve gelecek yıl $130 billion olması bekleniyor.

Yine de şirketin karşılaştığı en büyük zorluk, borçlarının artması nedeniyle bilançosu. Şirketin kısa vadeli borcu $7.2 billion'in üzerine çıktı, uzun vadeli borcu ise $122 billion'i aştı. Ayrıca borç ve özkaynak kombinasyonuyla yaklaşık $40 billion artırmayı planlıyor.

Bu artan borç ve OpenAI'ye olan maruziyeti, hissenin son aylarda neden sert düştüğünü açıklıyor. 

Olumlu tarafta, şirket ciddi şekilde düşük değerlenmiş durumda. İleriye dönük fiyat/kazanç oranı 14.9'a düştü; bu, sektör medyanı olan 23'ün altında. Beş yıllık ortalaması 22 idi. 

Şirketin ayrıca 40 kuralı göstergesi de güçlü pozitif. İleriye dönük gelir büyümesi yaklaşık %17 iken net kâr marjı %45'e yükseldi. Bu durum şirketin büyüme ve marjları önceliklendirdiğini gösteriyor.

DAHA FAZLA OKU: Oracle stock slips on AI spending concerns, why analysts still see upside

Oracle hissesinin teknik analizi

ORCL hisse grafiği | Kaynak: TradingView

Haftalık grafik, ORCL hissesinin son aylarda sert düştüğünü gösteriyor. Hisse bu yılın Şubat ve Mart aylarındaki en düşük seviyesi olan önemli destek seviyesi $136'nın altına geriledi. Bu seviyenin altına düşmesi ayıların kontrolü ele geçirdiğini teyit etti.

Hisse aynı zamanda 50 haftalık Üssel Hareketli Ortalama (EMA)'nın altına indi. Aynı zamanda Göreceli Güç Endeksi (RSI) düşmeye devam ediyor ve aşırı satım seviyesine yaklaşıyor.

RSI, hisse aşırı satım seviyesine ulaştıkça düşüşün devam edebileceğini gösteriyor. Eğer bu gerçekleşirse, hisse önemli destek seviyesi $100'a kadar gerileyebilir ve ardından tepki alımlarıyla toparlanabilir.