Neden Micron, AMD ve SanDisk bugünkü piyasa öncesi rallisine öncülük ediyor

Micron, AMD ve SanDisk, yatırımcıların dalgalı, AI ile bağlantılı yarı iletken hisselerindeki pozisyonları yeniden oluşturmasıyla Salı günü piyasa öncesi işlemlerde yaklaşık %3 yükseldi.

Bu yükseliş, beklentileri aşan Palantir sonuçlarının ardından geldi, hızlanan gelirleri ve yukarı yönlü yıllık görünümü şirketlerin AI denemelerinin ötesine geçip dağıtımlara harcama yaptıklarını gösterdi.

Rapor, yazılım, veri merkezi ve çip hisseleri genelinde duyarlılığı iyileştirdikçe Nasdaq vadeli işlemleri ilerledi.

Hisselerin katalizörleri var. AMD Salı kapanışından sonra sonuçlarını açıklayacak, SanDisk Çarşamba günü açıklayacak; Micron ise yatırımcıların Çin rekabeti ve gelecekteki bellek arzı endişelerinin aşırıya kaçıp kaçmadığını yeniden değerlendirmesiyle toparlanıyor.

AMD'nin rallisi bu akşamki kazançlara dayalı bir bahis

AMD en yakın haber odaklı işlem olarak öne çıkıyor; şirket 4 Ağustos'ta piyasa kapanışının ardından ikinci çeyrek sonuçlarını açıklayacak ve konferans görüşmesini 5 PM ET'de yapacak.

Yönetim daha önce yaklaşık 11,2 milyar USD (yakl. ₺498,2 milyar) gelir öngörmüştü, artı/eksi 300 milyon USD (yakl. ₺13,3 milyar).

Yatırımcılar, EPYC sunucu işlemcilerine ve Instinct AI hızlandırıcılarına olan talebin, hisselere yansımış beklentileri haklı çıkaracak kadar güçlü kalıp kalmayacağına odaklanacak.

Susquehanna analisti Christopher Rolland, MarketWatch'a göre AMD'nin EPYC çiplerine yönelik talebin "güçlü" kaldığını söyledi.

Wall Street, veri merkezi işinin AMD'nin ana büyüme motoru olmaya devam etmesini bekliyor; ancak marjlar ve Helios rack-scale sistemlerinden elde edilecek gelirlerin zamanlaması önemli olacak.

William Blair analistleri, ürün yol haritası, açık standartlar ve müşteri taahhütlerine atıfta bulunarak AMD'nin "şimdi pazar payı kapmak için hücumda olduğunu" belirtti.

Micron ve SanDisk kıtlık temelli alım hikâyesini canlandırıyor

Micron ve SanDisk, Temmuz ayındaki bellek hisseleri düzeltmesinin aşırı karamsar fiyatlandığı yönündeki argümandan fayda sağlıyor.

Her iki şirket de, yatırımcıların Çin'in CXMT'si ve yerleşik üreticilerin yatırımlarının sonunda aşırı arz yaratabileceği endişeleriyle vurulmuştu.

Ancak bu kaygılar bugünkü sıkı piyasa yerine gelecek yıllar için daha geçerli.

MarketWatch'a göre Morgan Stanley analisti Joseph Moore, AI'nın o kadar çok DRAM tükettiğini yazdı ki PC'ler ve akıllı telefonlar için çok azı kalıyor.

Kıtlığın hafiflediğine dair belirgin bir işaret olmadığını ve mevcut döngünün önceki düşüşleri takip edeceğini varsaymanın tehlikeli olduğunu söyledi.

Bu argüman Micron için önem taşıyor; şirketin hisseleri başka bir olası CXMT tesisine ilişkin haberlerin ardından Pazartesi günü ilk etapta düşüş kaydetti, sonra toparlandı.

Morningstar'dan William Kerwin, CXMT'nin geçen yıl küresel DRAM üretiminin yalnızca yaklaşık %6'sını oluşturduğunu ve bunun kısa vadeli etkisini sınırladığını söyledi.

SanDisk'in Çarşamba raporu, tezin NAND tarafını test edecek. Şirketin mali dördüncü çeyrek bilanço çağrısı 4.30pm ET olarak planlandı.

Yatırımcılar, veri merkezi depolama talebi ve kısıtlı arzın fiyatları, marjları ve rehberliği desteklediğine dair kanıt görmek istiyor.

Palantir yeni bir AI talep sinyali sağlıyor

Palantir, ikinci çeyrek gelirini 1,9 milyar USD (yakl. ₺86,3 milyar) olarak bildirdi, bu geçen yıla göre %93 artış anlamına geliyor ve 2026 satış tahminini 8,2 milyar USD (yakl. ₺362,9 milyar)'a kadar yükseltti.

Sonuçlar Salı açılışı öncesinde hisselerini güçlü biçimde yukarı taşıdı.

Olumlu çıkarım basit: Daha geniş AI dağıtımı daha fazla sunucu işlemcisi, bellek ve depolama gerektirir; bu da AMD, Micron ve SanDisk için piyasaları destekler.

Bununla birlikte tek bir yazılım şirketinin sonuçları tüm yarı iletken tartışmalarını çözemeyecektir.

AMD talebi cazip marjlara dönüştürmek zorunda; Micron ve SanDisk ise fiyatlama gücünün kapasite artışlarına dayanabileceğini göstermeli.