Akşam özeti: Alphabet tahvil ihracı, Hürmüz riskiyle petrol sıçradı

Alphabet, yapay zeka harcamalarının Büyük teknoloji şirketlerinin finansman stratejilerini şekillendirmeye devam etmesiyle birlikte bir ABD tahvil ihracı yoluyla 25 milyar dolara kadar sermaye toplamayı hedefliyor.

Western Digital ve Sandisk'in beklentileri aşan kazançlarına rağmen bellek hisseleri baskı altında kalırken, petrol fiyatlarındaki yükseliş enflasyon endişelerini canlandırınca altın geriledi.

İran'ın Hürmüz Boğazı'ndan geçen gemilere getirilecek sınırlamaları gözden geçirdiğine dair haberlerin ardından ham petrol sert şekilde yükseldi.

Alphabet'in tahvil ihracı, yapay zeka finansmanındaki dönüşümü vurguluyor

Alphabet borç piyasalarına dönüyor ve Reuters'a göre çok dilimli bir ABD tahvil ihracı aracılığıyla 20 milyar ila 25 milyar dolar arasında fon toplama planı bulunuyor.

İhraç, Google ana şirketinin yapay zeka altyapısına yatırımını artırmasının ardından, 2026 için 195 milyar ila 205 milyar dolar sermaye harcaması öngörmesinin sonucunda yapılıyor.

Talep güçlü görünüyordu; Bloomberg'in bildirdiğine göre ihraç yaklaşık 115 milyar dolar tutarında sipariş çekti ve planlanan ihracın dört katından fazlasına ulaştı.

Şirket, iki ila 40 yıl arasında değişen ve en fazla 10 vadeye yayılan tahviller çıkarıyor.

Bu sermaye artırımı, Alphabet'in serbest nakit akışı görünümündeki keskin bozulmayı takip ediyor.

Şirket, ikinci çeyrekte -$5.9 billion negatif serbest nakit akışı bildirdi; bir yıl önce neredeyse $25 billion pozitif serbest nakit akışı vardı.

Alphabet ayrıca bu yıl başında başlangıçta hedeflediğinden yüksek olarak yaklaşık $85B tutarında bir özkaynak artırımı tamamladı.

Bu işlem teknoloji sektöründe daha geniş bir eğilimi yansıtıyor.

Reuters, Amazon, Alphabet, Meta ve Oracle'ın Temmuz başına kadar yaklaşık $194 billion tutarında tahvil ihraç ettiğini; bunun geçen yılın aynı dönemine göre %79 artış anlamına geldiğini bildirdi; hiperscaler'lar (hyperscalers) giderek daha fazla borç kullanarak AI altyapısını finanse ediyor.

Goldman Sachs, hiperscaler sermaye harcamalarının 2026'da yaklaşık üçte birinin borçla finanse edileceğini öngörüyor.

Güçlü kazançlara rağmen bellek hisseleri geri çekildi

AI ile ilişkili bellek hisseleri, yatırımcıların Western Digital ve Sandisk'in çeyreklik görünümüne temkinli tepki vermesiyle baskı altında kaldı.

Western Digital hisseleri yaklaşık 12% gerilerken, Sandisk yaklaşık 4.7% düştü; buna rağmen her iki şirket de analist beklentilerini aşan kazançlar bildirdi ve çeyreklik gelir açısından Wall Street tahminlerinin üzerinde öngörüler sundu.

Analistler, beklentilerin bu yıl AI ile ilişkili depolama şirketlerindeki güçlü rallilerin ardından “olağanüstü derecede yüksek” hale geldiğini belirtti.

Micron Technology önceki kayıplarının büyük kısmını telafi etti ama hâlâ daha düşük seviyede işlem görürken, SK Hynix'in Amerikan depo makbuzları yaklaşık 5% düştü.

Seagate Technology de hafifçe geriledi.

Micron gelirlerinin çoğunu flash bellek yerine DRAM'den elde etmesine rağmen, hisse geçtiğimiz yıl neredeyse 700% kazanç sağladıktan sonra son bir ayda zayıfladı; yatırımcılar AI harcamalarının dayanıklılığını yeniden değerlendiriyor.

Enflasyon endişeleri geri dönerken altın geriledi

Altın fiyatları, petrol fiyatlarındaki yeniden yükselişin enflasyon endişelerini canlandırmasıyla Şubat'tan bu yana en güçlü günlük kazancını kaydettikten sonra yönünü tersine çevirdi.

Spot altın %0.19 gerileyerek ons başına yaklaşık $4,234.76 seviyesine indi; Çarşamba günü %4'ün üzerinde tırmanarak Haziran ortasından bu yana en yüksek seviyesine ulaşmıştı. ABD altın vadeli işlemleri de %0.2 düştü.

Geri dönüş, İran parlamentosu komitesinin ABD, İsrail ve düşmanca kabul edilebilecek diğer gemilerin Hürmüz Boğazı'ndan geçişini kısıtlayacak bir mevzuatı gözden geçirdiğine dair haberleri izledi.

Daha yüksek ham petrol fiyatları, ekonomide enerji maliyetlerini artırarak enflasyonu körükleyebilir ve Federal Reserve'in faizleri daha uzun süre yüksek tutacağı beklentilerini güçlendirebilir.

CME FedWatch verilerine göre işlemciler şu anda Eylül'de bir faiz artışını yaklaşık 57% olasılıkla ve Aralık'a kadar başka bir artışı 84% olasılıkla fiyatlıyor.

Gümüş ve platin seansta düşerken, paladyum sınırlı kazançlar kaydetti.

Hürmüz Boğazı gerilimleriyle petrol fiyatları yükseldi

İran'ın Hürmüz Boğazı'nı kullanmalarını yasaklayacak ve ihlal edenlere kargo değerinin %20'sine kadar para cezası uygulayacak bir yasayı değerlendirdiğine dair haberlerin ardından petrol fiyatları varil başına 3 dolardan fazla yükseldi.

Brent ham petrol yaklaşık $83.37 varil başına yükselirken, West Texas Intermediate ise yaklaşık $78.15 seviyesine çıktı.

Önerilen kısıtlamalar, İran ve Umman'ı kapsayan diplomatik çabalar etrafındaki önceki iyimserliğin ardından yeni bir belirsizlik ekledi.

Hürmüz Boğazı, yılın başında başlayan çatışma öncesinde küresel petrol ve sıvılaştırılmış doğal gaz arzının yaklaşık beşte birini taşıyan dünyanın en önemli enerji sevkiyat rotalarından biri olmaya devam ediyor.

Piyasalar ayrıca daha geniş bölgesel riskleri izlemeye devam etti.

Yemen'deki Husi'ler Suudi bağlantılı hedeflere yeni saldırılar düzenlediklerini iddia ederken, Körfez petrol ihracatı savaş öncesi seviyelerin çok altında kaldı.

Analistler, gerilimler tırmanmaya devam ederse son jeopolitik gelişmelerin arz risklerini artırabileceğini söyledi.