Altın hızla toparlandı; ancak teknik bir duvar $5,000 hedefine giden yolu engelliyor

Altın, Perşembe günü yedi haftanın en yüksek seviyesine çıkarak dört oturumluk yükselişini sürdürdü; Hürmüz Boğazı konusunda ilerleme beklentilerinin zayıflaması doların değerini düşürdü, Hazine getirilerini geri çekti ve külçe altına olan talebi canlandırdı.

Spot altın, 18 Haziran'dan bu yana en yüksek seviyeye dokunduktan sonra GMT 03:30 itibarıyla ons başına $4,265.22'ye %0.5 prim yaptı.

ABD altın vadeli işlemleri %0.5 artışla $4,324.60 seviyesine yükseldi. Çarşamba günkü %4.4'lük sıçrama, metalin Şubat ayından bu yana en güçlü günlük performansıydı ve piyasanın ana iticisinin geleneksel güvenli liman talebi yerine faiz beklentileri haline nasıl hızla dönüştüğünü vurguladı.

Hürmüz umutları, altının savaş dönemi mantığını tersine çeviriyor

Altının son rallisi, Orta Doğu çatışmasının sıra dışı bir özelliğini yansıtıyor.

Çatışma başlangıçta külçe altına zarar verdi çünkü enerji arzındaki kesintiler petrol fiyatlarını yükseltti, enflasyon endişelerini körükledi ve Fed'in faizleri artıracağı beklentilerini artırdı.

Bu zincirleme etki şimdi tersine dönüyor.

İran ile Umman'ın Hürmüz Boğazı üzerinden deniz taşımacılığını yeniden tesis etmek için bir düzenleme üzerinde anlaşabileceğine dair işaretler, ham petrolü düşürdü ve başka bir enerji kaynaklı enflasyon şokuna ilişkin korkuları azalttı.

Daha zayıf bir enflasyon görünümü tahvilleri destekledi, doların çekiciliğini azalttı ve faiz ödemeyen altını tutmanın fırsat maliyetini düşürdü.

Diplomatik yol hâlâ belirsizliğini koruyor.

Önerilen geçici düzenleme, İran ve Umman sularından gelen ve giden seferleri yeniden düzenleyecek; mayın temizleme ve güvenlik önlemleri ise zaman alacak.

ABD denizcilik yetkilileri, Körfez ve boğazdaki ticari gemilere yönelik tehdidi yüksek olarak sınıflamaya devam ediyor.

Dört günlük toparlanmaya rağmen, altın ABD-İran çatışmasının 28 Şubat'ta başladığı seviyenin yaklaşık %19 altında seyrediyor.

Bu düşüş, jeopolitik gerilimin piyasa enflasyon ve faiz sonuçlarının güvenli liman alımından daha güçlü olacağına inanıldığında otomatik olarak altına yardımcı olmadığını gösteriyor.

İstihdam verilerindeki yumuşama faiz tartışmasını değiştirdi

Dolar ve Hazine getirileri, ADP'nin Temmuz'da ABD özel sektör işverenlerinin 44.000 istihdam eklediğini bildirmesinin ardından daha da zayıfladı; bu, Haziran'daki revize edilmiş 95.000'den ve ekonomistlerin beklediği 75.000'lik artışın altında kaldı.

Rapor, işe alımların yavaşladığına dair kanıtlara ekleme yaptı, ancak yıllık ücret artışı %4.4 ile güçlü kaldı.

Tüccarlar, Eylül'de Fed'in çeyrek puanlık bir faiz artışı yapma olasılığını haftanın başındaki yaklaşık %67'den yaklaşık %55'e düşürdü.

Şimdi dikkat Cuma günü açıklanacak resmi ABD istihdam raporuna çevrildi. Ekonomistler, tarım dışı istihdamın Haziran'daki 57.000 artışın ardından yaklaşık 83.000 artmasını, işsizlik oranının ise %4.2'de kalmasını bekliyor.

Daha zayıf bir sonuç, getirileri ve doları düşürerek altının toparlanmasını uzatabilir; daha güçlü bir rapor ise faiz artışı beklentilerini yeniden canlandırma riski taşır.

$5,000 hedefi hâlâ büyük bir engelle karşı karşıya

Ralli, altının kısa vadeli teknik görünümünü iyileştirdi, ancak metal henüz daha geniş bir toparlanmayı teyit etmek için gerekli seviyeyi aşmış değil.

IG piyasa analisti Tony Sycamore, önemli test olarak 200 günlük hareketli ortalamayı görüyor. Son teknik analiz bu göstergenin yaklaşık $4,490 civarında olduğunu işaret etti; bu, Perşembe günkü spot fiyatın oldukça üzerinde.

Bu bölgenin kalıcı olarak kırılması ivmeyi güçlendirebilir ve $5,000 hedefine giden yolu yeniden açabilir.

O zamana kadar, son yükseliş Ocak ayındaki rekor zirveden gelen çok daha büyük bir düzeltme içindeki bir tepki olarak kalıyor.

Diğer tarafta, gümüş %0.1 düşerek ons başına $62.02 oldu. Platin, Haziran'dan bu yana en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra %1.2 artışla $1,755.18'e yükseldi; paladyum ise üçüncü ardışık seansta %0.8 kazanç sağladı.