DRAM: Micron, SanDisk ve SK Hynix ETF'sinin neden yükseleceği

Roundhill Memory ETF (DRAM), birkaç ay önceki ivmesini büyük ölçüde kaybetti; çoğu bellek hissesi geri çekildi. Fon 50,9 dolara geriledi ve tüm zamanların zirvesinden %37 düştü. Yine de bu fonun önümüzdeki haftalar veya aylarda toparlanmasını destekleyebilecek bazı nedenler var. 

DRAM devam eden birikimden fayda görebilir

DRAM ETF'nin yükseliş kırılımı eşiğinde olmasının bir nedeni, Amerikan yatırımcılarının fona biriktirmeye devam etmesi. ETF Db verileri, fonun girişlerinin ayı piyasasında olmasına rağmen alımların sürdüğünü gösteriyor. 

Fonun 7 Ağustos'ta 222 milyon dolarlık giriş aldığı bildirildi; bu, aylık girişleri 5,72 milyar doların üzerine taşıdı. Bu büyüme, kümülatif girişleri 23,79 milyar dolara çıkardı ve fonu bu yılın en hızlı büyüyen fonlarından biri yaptı. Fonun şimdi 23,8 milyar dolar varlığı bulunuyor ve Wall Street'te en çok işlem gören fonlardan biri konumunda. 

Devam eden birikim, bileşen şirketlerin çoğu hala ayı piyasasında olmasına rağmen gerçekleşiyor. Micron hissesi tüm zamanların en yüksek seviyesinden %30'dan fazla gerilerken; Samsung ve SK Hynix gibi Güney Koreli isimler bu yılki en yüksek seviyelerinden sırasıyla %31 ve %50 düştü. SanDisk, Kioxia ve Western Digital gibi diğer önde gelen bileşen şirketler de çift haneli düşüşler yaşadı.

Yapay zeka patlaması hızlanıyor

DRAM ETF'nin yakın zamanda toparlanmasının diğer bir nedeni, yapay zeka patlamasının hızlanması. Sektörde öne çıkan şirketler Microsoft, Alphabet, Meta Platforms ve Amazon bu yıl 750 milyar dolardan fazla harcama yapmayı planlıyor. Tesla ve SpaceX Teksas'ta yarı iletken tesisi inşa ederken, Intel de yatırımlarını sürdürmek için fon topluyor.

Endüstrideki diğer şirketler, örneğin CoreWeave, Nebius, Riot Platforms ve MARA, talep arttıkça harcamaya devam etmeyi planlıyor. Bu hafta Anthropic de Riot Platforms ile 9 milyar dolarlık bir anlaşmaya vardı. 

Ayrıca Nvidia, veri merkezi talebini canlı tutmak için bir model geliştirdi. Goldman Sachs, BlackRock ve Brookfield gibi önde gelen finans kurumlarıyla müşterilerini finanse etmek üzere 500 milyar dolarlık bir anlaşma sağladı. Bu model başarılı olursa, bellek üreticileri bundan fayda sağlayacaktır.

Tüm bu şirketler güçlü sonuçlar açıkladı

Ayrıca DRAM ETF içindeki tüm şirketler güçlü mali sonuçlar açıkladı. Micron'un geliri 40 milyar doların üzerine çıktı, SanDisk'in geliri son çeyrekte %300'ün üzerinde arttı. SK Hynix, Samsung Electronics ve Kioxia da şimdiye kadarki en iyi rakamlardan bazılarını yayınladı.

Özellikle bu firmalar, Microsoft ve Meta Platforms gibi şirketlerle yaptıkları uzun vadeli sözleşmelerin desteğiyle güçlü ileriye dönük rehberlik açıkladı. Örneğin SanDisk, Meta dahil olmak üzere büyük anlaşmalar yaptı ve böylece bellek ürünleri için taban ve tavan fiyatlarını belirledi.

Aynı zamanda şirketler dostane değerlemelerle işlem görüyor. SanDisk'in ileriye dönük fiyat/kazanç oranı 5,96 iken, Western Digital 21 çarpanında işlem görüyor. Micron ise güçlü gelir ve marj büyümesine rağmen 11,8 çarpanında işlem görüyor. 

DRAM ETF teknik analiz

DRAM ETF grafiği | Kaynak: TradingView

Günlük grafik, Roundhill Memory ETF'nin önümüzdeki günlerde veya haftalarda geri sıçrayabileceğini gösteriyor. Fon ters baş-omuz formasyonu oluşturdu ve şu anda boyun çizgisi civarında bulunuyor. Göreli Güç Endeksi (RSI) yükselmeye devam ediyor ve nötr seviyeyi aşmak üzere.

Bu nedenle fonun önümüzdeki günlerde güçlü bir yükseliş kırılımı yaşaması muhtemel; ilk hedef önemli direnç seviyesi olan 65 dolar civarı. Bu seviyenin üzerine bir hareket daha fazla kazanç sinyali verir ve eğer geçilirse önceki zirvelerin yeniden test edilmesine işaret eder.