SanDisk hissesi çöktü: Yakında $2,000'a geri dönebilir — başlıca nedenler

SanDisk hisse fiyatı derin bir ayı piyasasına geriledi; haziranda görülen rekor seviye olan $2,367'den şu anki $1,271 seviyesine indi. Bu geri çekilme, devam eden yapay zeka (AI) patlaması ortamında güçlü bir kazanç raporu ve ileriye dönük rehberliğe rağmen gerçekleşti. Peki ayı piyasası devam mı edecek yoksa yakında toparlanma mı gösterecek?

SanDisk hissesi, iş hacmi hızla artarken geriledi

SNDK hissesi bu yıl keskin şekilde düştü; oysa yakın tarihli kazanç raporu, şirketin süregelen AI patlaması ortamında tüm silindirleriyle çalıştığını gösteriyordu. 

Dördüncü çeyrek geliri $8.97 milyar seviyesine yükseldi; bu, üçüncü çeyreğe göre %51, geçen yılın aynı dönemine göre %372 artış anlamına geliyor. Bu büyüme, şirketi ABD'deki en hızlı büyüyen firmalardan biri yapıyor.

SanDisk’in gelir büyümesi, dünyanın en büyük şirketlerinden bazılarından gelen büyük bellek siparişlerinden kaynaklandı. Aynı zamanda kıtlık bellek fiyatlarında keskin bir artışa yol açtı; bu eğilimin yakın vadede devam etmesi mümkün.

Örneğin, Nvidia, AI veri merkezi yatırımını finanse etmek için 500 milyar dolar artırma planı açıkladı. Ayrıca Meta Platforms, Microsoft, Apple ve Alphabet gibi veri merkezi alanındaki en büyük şirketlerin bu yıl 750 milyar dolardan fazla ve muhtemelen gelecek yıl daha fazlasını harcamayı planladığı belirtiliyor. Bu fonların bir kısmı bellek alımlarına gidecek. 

SanDisk yıl için şimdiden tükendi ve yönetim, önümüzdeki dört yıl için satış görünürlüğüne sahip olduğunu düşünüyor. Bu, şirketin bu dönemde gelir büyümesinin devam etmesini beklediği anlamına geliyor.

Şirket aynı zamanda yüksek kârlılık gösterdi; net gelir, geçen yılın aynı dönemindeki 23 milyon dolarlık zarardan 6.9 milyar dolara yükseldi. 

Analistler şirketin büyümesi konusunda oldukça iyimser. Ortalama tahmin, gelirinin %363 artışla $10.7 milyara yükseleceği yönünde. İkinci çeyrek geliri ise %305 artışla $12.27 milyara sıçrayacak şekilde bekleniyor.

Yıl bazında şirketin gelirinin %141 artışla $48.9 milyara çıkması, ardından gelecek yıl $58.2 milyara ulaşması bekleniyor. Hisse başına kâr (EPS) $213'e, ardından gelecek yıl $265'e yükselmesi öngörülüyor. 

SanDisk büyük oranda değeri altında işlem görüyor 

Şirketin ciddi şekilde değeri altında işlem gördüğüne dair işaretler var; bu, çoğu analistin firmaya oldukça iyimser bakmasını açıklıyor. Örneğin şirket şu anda 5.8'lik ileriye dönük fiyat/kazanç oranıyla işlem görüyor ve bu Seeking Alpha'da A+ notu almasını sağlıyor. Bu çarpan sektör medyanı olan 23'ten çok daha düşük. İleriye dönük PEG oranı ise 0.14 seviyesinde.

Şirketin Rule-of-40 metriği de 40'lık benchmark'ın çok üzerinde. Yıllık ileriye dönük gelir büyümesi %141 ve net kar marjı %56, bu da ona %197'lik bir toplam veriyor. 

Üst düzey analistler şirket için olumlu görüş bildiriyor. Cantor Fitzgerald 'overweight' notu verirken, Argus notu hold'dan buy'a yükseltti. Bernstein ise outperform notunu teyit etti. Analistler arasındaki ortak hedef $1,853; bu, mevcut seviyeden %45 yükseliş potansiyeli anlamına geliyor. 

SNDK hisse fiyatı teknik analizi

SanDisk hisse grafiği | Kaynak: TradingView

Günlük zaman dilimi grafiği, SanDisk hissesinin güçlü teknik göstergelere sahip olduğunu gösteriyor. Hisse, 16 Haziran'dan bu yana üst ve alt salınımlar oluşturduğu büyük bir azalan kanal şekillendirdi.

Bu kanal, boğa bayrağı (bullish flag) formasyonunun bir parçası. Hisse 200 günlük Üssel Hareketli Ortalama (EMA) üzerinde kalmaya devam ediyor; bu da boğaların hâlâ kontrolü elinde tuttuğuna işaret ediyor. Göreli Güç Endeksi (RSI) yükselmeye devam ederken pozitif uyumsuzluk (bullish divergence) da oluştu.

Bu nedenle hissenin muhtemelen yükselmeye devam etmesi, potansiyel olarak psikolojik $2,000 seviyesine ulaşması bekleniyor. 200 günlük EMA'nın altına düşüş, bu boğa görünümünü geçersiz kılacaktır.