FTSE 100 beş günlük kaybı durdurdu: rahatlama rallisi neden kırılgan olabilir

FTSE 100 Cuma günü yükseldi; petrol fiyatları gerilerken ve güçlüleşen Birleşik Krallık büyüme verileri iç hisse senetlerine yönelik görünümü iyileştirince beş günlük düşüş serisini sonlandırdı.

Mavi çip endeksi sabah geç saatlerde %0,45 artışla 10.656,78'e yükseldi; FTSE 250 ise %0,36 kazandı. Bankalar toparlanmayı sürükledi; HSBC %1,3 ve Barclays %1,4 yükseldi, BP ve Shell ise ham petrolün bu haftaki sıçramasının bir kısmını geri vermesiyle geriledi.

Toparlanma, daha önce oluşan zararlarla karşılaştırıldığında ılımlı kaldı: FTSE 100, Temmuz başından bu yana haftalık bazda en büyük düşüşe doğru seyrediyordu.

Daha ucuz petrol bu haftanın sektör liderliğini tersine çevirdi

Brent, Financial Times'ın Körfez dışişleri bakanlarının Pazartesi günü Umman'da İran'ın üst düzey diplomatıyla Hürmüz Boğazı'ndan geçiş için geçici deniz düzenlemelerini görüşebileceğini bildirmesinin ardından yaklaşık %2,7 gerileyerek varil başına $104.70 seviyesine indi.

Körfez'deki deniz taşımacılığı kısıtlamalarında kısmi bile olsa bir gevşeme ihtimali, Brent'in haftanın başında kısa süreyle $110'a yaklaşmasının ardından enerji fiyatları üzerindeki baskının bir kısmını hafifletmeye yetti.

Petrol hafta genelinde hâlâ keskin şekilde daha yüksek, bu da enflasyon tehdidinin ortadan kalkmadığı anlamına geliyor.

FTSE 100 için bu hareket alışılmadık bir ayrışma yarattı. Ham petrol gerileyince BP yaklaşık %1 düştü, Shell %0,3 geriledi; ancak pahalı enerjiden zarar gören sektörler toparlandı.

Enerji hisseleri, petrol rallisinin ardından haftanın en güçlü performans gösterenleri arasında olmaya devam edecek gibi görünüyor.

Güçlüleşen Birleşik Krallık büyümesi bankalara destek sağladı

Yurt içi veriler destek kaynaklarından birini daha oluşturdu. Birleşik Krallık GSYH'si Temmuz'da Haziran'a göre %0,4 büyüdü ve yıllık bazda %1,6 artış gösterdi; bu, Şubat 2025'ten bu yana en hızlı yıllık büyüme hızıdır.

Ulusal İstatistik Ofisi (ONS), hizmetler üretiminin aylık %0,4 arttığını, üretimin %0,2 ve inşaatın %0,1 yükseldiğini bildirdi.

Bilgisayar programlama ve danışmanlık üretimi %3,5 sıçradı; ONS, en güçlü işletmelerin birkaçının yapay zeka ve bulut bilişimle bağlantılı faaliyet bildirdiğini kaydetti.

Bu veriler banka hisselerinin daha iyi performans göstermesine yardımcı oldu, ancak faiz oranı görünümünü de karmaşıklaştırdı.

IG'in kıdemli teknik analisti Angeline Ong, The Guardian'a verdiği demeçte, beklenenden güçlü büyümenin, gilt getirileri yüksek kalmaya devam etse bile İngiltere Merkez Bankası şahinlerine bu yılın ilerleyen dönemlerinde bir artış için daha fazla argüman sağlayacağını söyledi.

ABD TÜFE'si hâlâ toparlanmanın sürüp sürmeyeceğini belirleyecek

Cuma günkü toparlanma şimdi günün ilerleyen saatlerinde açıklanacak ABD tüketici enflasyonu verisi tarafından daha büyük bir dış teste tabi.

Sonuç, geniş hisse senedi piyasalarına erişim sağlamak için ETF platformlarını kullanan yatırımcılar tarafından da yakından izlenecek; çünkü tahvil getirilerindeki keskin bir hareket hızla endeks bağlantılı fonlara yansıyabilir.

CME FedWatch verilerine göre, piyasalar CPI verisi öncesinde önümüzdeki hafta Fed'in çeyrek puanlık bir artış yapma olasılığını yaklaşık %67 olarak fiyatlıyordu.

Bu, Perşembe günü açıklanan daha sert üretici fiyatları raporunu takip ediyor; bu rapor tahvil getirilerini yükseltti ve hisse senetleri üzerindeki baskıyı yeniden canlandırdı.

Daha yumuşak bir TÜFE verisi getirileri aşağı çekebilir ve Cuma günkü rahatlama hareketini Londra genelinde uzatabilir.

Daha sert bir rakam ise ABD'de sıkı para politikasının gerekçesini güçlendirir ve haftadır FTSE üzerinde baskı oluşturan küresel tahvil satışlarını yeniden canlandırma riski taşır.

Şirket bazlı hareketler karışıktı. Applied Nutrition, yöneticilerin 7 milyon hisse satmasının ardından %1,1 geriledi; bu satış, çıkarılmış sermayenin %2,8'ine eşitti. Harbour Energy ise BASF'nin yeniden hissedarlığını azaltmasının ardından %2,9 düştü.