هل يعتبر سهم Home Depot استثمارًا ذكيًا بسعر 335 دولارًا؟

مع جذورها التي تعود إلى عام 1978، أنشأت شركة Home Depot, Inc. (رمزها في بورصة نيويورك: HD) نفسها كشركة قوية في صناعة تحسين المنازل. على مر السنين، تأثر مسار أرباحها بعوامل مختلفة، بما في ذلك توسيع المتجر، ونمو المبيعات المماثلة، وديناميكيات هامش الربح، وعمليات إعادة شراء الأسهم الإستراتيجية.

لقد كان التزام الشركة بتعزيز قيمة المساهمين من خلال الإدارة المالية الحكيمة واضحًا، مع انخفاض مطرد في الأسهم القائمة مدفوعًا بالاستخدام القوي للتدفق النقدي الحر لعمليات إعادة الشراء.

ومع ذلك، على الرغم من مكانة هوم ديبوت الهائلة في السوق والتوسع المستمر في هامش الربح المدعوم بممارسات الإدارة الفعالة وهيمنتها على السوق، فقد ظهرت تحديات حديثة. إن المشهد الحالي لسوق الإسكان، والذي يتميز بانخفاض معدل دوران المساكن بشكل شبه قياسي، يشكل رياحًا معاكسة لنمو مبيعات الشركة واستدامة هامش الربح.

وعلى هذه الخلفية، أثار الإعلان الأخير لشركة هوم ديبوت للاستحواذ على شركة SRS Distribution مقابل 18.25 مليار دولار الاهتمام والتدقيق. تهدف هذه الخطوة الإستراتيجية إلى توسيع بصمة Home Depot في قطاع العملاء المحترفين والاستفادة من فرص السوق الجديدة، لا سيما في مجال الأسقف والحرف المتخصصة.

في حين أن عملية الاستحواذ تقدم فوائد تآزرية وتتوافق مع التركيز الاستراتيجي لشركة Home Depot على العملاء المحترفين، إلا أن المخاوف لا تزال قائمة بشأن تأثيرها على الميزانية العمومية للشركة وتعليق عمليات إعادة شراء الأسهم لإدارة الرافعة المالية المتزايدة.

وعلى هذه الخلفية من التعقيدات المالية والمناورات الاستراتيجية، فإن السؤال الذي يطرح نفسه هو: ما الذي ينتظرنا في المستقبل بالنسبة لسهم هوم ديبوت؟ للإجابة على ذلك، دعونا نتعمق في الرسوم البيانية لتمييز الإشارات التي تشكل مسار سهم هوم ديبوت.

عالق في الوسط

إذا نظرنا إلى الرسوم البيانية الأسبوعية طويلة المدى لشركة Home Depot، فسنجد سهمًا كان في الغالب محدود النطاق منذ بداية عام 2022. وقد وصل السهم إلى أعلى مستوى فوق 420 دولارًا في ديسمبر 2021 وبحلول يونيو 2022 انخفض إلى أقل من 265 دولارًا. ومنذ ذلك الحين، تم تداول السهم في الغالب في نطاق 275 دولارًا – 400 دولار.

رسم بياني عالي الدقة من TradingView

بالنسبة للمستثمرين والمساهمين على المدى الطويل، قد يكون هذا محبطًا لأن السهم لم يحقق أي عوائد سعرية منذ ما يقرب من 3 سنوات حتى الآن. ومع ذلك، بين يناير 2021 ويناير 2024، زادت المبيعات السنوية لشركة Home Depot من 132.11 مليار دولار إلى 152.67 مليار دولار وزاد صافي الدخل من 12.87 مليار دولار إلى 15.14 مليار دولار، مما يعني أن الشركة في وضع جيد من الناحية المالية.

يتم اختبار مستوى الدعم 335.72 دولارًا

على الرسوم البيانية لكل ساعة قصيرة المدى، يبدو سهم Home Depot ضعيفًا للغاية. بعد اختبار المقاومة بالقرب من 400 دولار، بدأ السهم في الانخفاض اعتبارًا من 21 مارس وانخفض مؤخرًا إلى ما دون دعمه على المدى القريب عند 335.72 دولارًا.

رسم بياني عالي الدقة من TradingView

ومع ذلك، على الرغم من انخفاضه إلى ما دون 330 دولارًا في 25 ^أبريل ، فقد تمكن سهم Home Depot مرة أخرى من الارتفاع مرة أخرى إلى مستويات 335 دولارًا، مما يشير إلى حدوث عمليات شراء عند هذه المستويات. في هذه المرحلة، يبدو أن المضاربين على الانخفاض قد استنفدوا حركتهم وعاد السهم مرة أخرى إلى منطقة الشراء.

يمكن للمتداولين على المدى القصير، المتفائلين بالسهم، شرائه عند المستوى الحالي مع الحفاظ على وقف الخسارة ببضعة سنتات أقل من 320 دولارًا، وهو الدعم الفوري التالي للسهم. يمكن للمستثمرين أيضًا البدء في تجميع الأسهم عند المستوى الحالي. وطالما أن السهم لا يقل عن 275 دولارًا، فسيكون أداءه جيدًا على المدى الطويل.