يرتفع سهم نيكولا عندما يشتري الرئيس التنفيذي ستيفن جيرسكي الانخفاض: هل يجب عليك ذلك؟

ارتفع سعر سهم نيكولا ( NASDAQ: NKLA ) بشكل طفيف يومي الثلاثاء والأربعاء حيث اشترى الرئيس التنفيذي للشركة الانخفاض. ارتفع بنسبة تزيد عن 2% يوم الثلاثاء وارتفع بنسبة تزيد عن 3% في جلسة ما قبل السوق. ومع ذلك، لا يزال السعر أقل بنسبة 100% تقريبًا من أعلى مستوى له على الإطلاق.

ستيفن جيرسكي يشتري تراجع أسهم نيكولا

أظهرت الإفصاحات المالية التي صدرت هذا الأسبوع أن ستيفن جيرسكي يضع أمواله في مكانها الصحيح. وأعلن أنه استحوذ على مليون سهم بقيمة تزيد عن 450 مليون دولار. أدى هذا الشراء إلى رفع إجمالي أسهمه القائمة إلى أكثر من 7.2 مليون (3.9 مليون دولار).

كانت هذه هي المرة الأولى التي يشتري فيها أحد المطلعين أسهم نيكولا منذ فترة طويلة. قام 5 من المطلعين ببيع أسهمهم خلال الـ 12 شهرًا الماضية. كما أن جميع المطلعين يمتلكون 0.74% فقط من الشركة ، وهو رقم صغير مقارنة بالشركات الأخرى.

جاء شراء Girsky في وقت تعمل فيه الشركة على تكثيف إنتاج شاحنات الهيدروجين الخاصة بها. وبحلول نهاية الربع الأخير، كانت قد قامت بتصنيع وتسليم 75 شاحنة للعملاء في الولايات المتحدة.

وتواجه الشركة مخاطر كبيرة في المستقبل. ولا تزال تخسر ملايين الدولارات مع استمرارها في التصنيع. وأظهرت أحدث النتائج أن إجمالي صافي خسائرها تقلص إلى 147 مليون دولار.

ولذلك سيحتاج نيكولا إلى جمع رأس مال إضافي إذا استمر اتجاه الخسارة. وأنهى الربع الأخير بمبلغ 345 مليون دولار نقدًا وما يعادله، بانخفاض من 464 مليون دولار في الربع الرابع من عام 2023.

الرسم البياني لسهم نيكولا

تكنولوجيا خلايا الوقود محفوفة بالمخاطر

التحدي الآخر هو أن الطلب على شاحنات الهيدروجين سيظل ضعيفًا لفترة من الوقت. هذه الشاحنات أغلى من شاحنات الديزل، حيث يبلغ سعر شاحنة هايلا أكثر من 350 ألف دولار. ينفق نيكولا أكثر من 679 ألف دولار على التصنيع، وهو أمر غير مستدام.

تعد تكلفة شراء هذه الشاحنات أكثر تكلفة من الشاحنات التقليدية حتى عند تطبيق الإعانات الحكومية والفدرالية. كما أن تكلفة تزويد شاحنة الهيدروجين بالوقود ثلاث مرات مقارنة بشاحنة الديزل في الولايات المتحدة.

والأهم من ذلك، أن إصلاح وصيانة خلايا الوقود الخالية من الانبعاثات (ZEFC) أكثر تكلفة من شاحنات الديزل لأن عدد الفنيين صغير بعض الشيء. لذلك، يعتقد المحللون أن نيكولا يواجه رياحًا معاكسة أكثر من الرياح الخلفية.

من المرجح أن يقوم ستيفن جيرسكي بشراء الشركة لأنه يتوقع أن يستمر نمو إيرادات الشركة. ويتوقع المحللون أن تقفز إيرادات الشركة إلى 121 مليون دولار هذا العام تليها 421 مليون دولار في عام 2025.

إذن، هل من الآمن شراء أسهم نيكولا عند انخفاضها؟ أعتقد أن نيكولا هي شركة ذات مخاطر عالية ومكافأة عالية. الخطر الأكبر هو أن تنهار الشركة وتفلس. والبديل هو المكان الذي تبرز فيه كلاعب رائد في صناعة سريعة النمو وتكتسب باستمرار حصة في السوق.