أسهم شركة Hess Corp: هل يتم الشراء وسط دراما الاندماج؟

كانت شركة Hess Corporation (NYSE:HES) في قلب حدث مؤسسي مهم منذ 23 أكتوبر 2023، عندما أعلنت شركة Chevron Corporation (NYSE:CVX) عن خططها للاستحواذ على Hess مقابل 53 مليار دولار، مما يقدر قيمة Hess بمبلغ 171 دولارًا للسهم الواحد. وتهدف هذه الصفقة التي تشمل جميع الأسهم إلى الجمع بين نقاط القوة لدى الشركتين، لا سيما تعزيز محفظة شيفرون بأصول هيس القيمة، بما في ذلك حصة كبيرة في Stabroek Block في غيانا، وهو حقل نفط غزير الإنتاج.

جدل الاندماج ومعنويات المساهمين

على الرغم من الإثارة الأولية المحيطة بالاندماج، ظل سهم هيس ثابتًا، ويحوم حول 150 دولارًا اعتبارًا من 28 مايو 2024. ويخفي هذا الاستقرار الشكوك الأساسية ومخاوف المستثمرين التي أثرت على أداء السهم.

لم يكن الاندماج المقترح خاليًا من الدراما، حيث اعترضت شركة إكسون موبيل (NYSE:XOM) على الصفقة، مدعية أنها تمتلك حق الرفض الأول فيما يتعلق بحصة هيس في Stabroek Block. وقد أضاف هذا النزاع القانوني طبقة من التعقيد إلى إجراءات الاندماج، مما ساهم في تخوف المساهمين.

من المقرر أن يصوت مساهمو شركة Hess على الاندماج المقترح اليوم، وهو القرار الذي حصل على توصيات متباينة من شركات استشارية مؤثرة بالوكالة. وقد أيدت شركة جلاس لويس عملية الدمج، مستشهدة بمزاياها الإستراتيجية والمالية والإتجاه الصعودي المحتمل لمساهمي شركة هيس في الكيان المدمج.

من ناحية أخرى، نصحت خدمات المساهمين المؤسسية (ISS) المساهمين بالامتناع عن التصويت لحين ظهور مزيد من الوضوح بشأن التحكيم مع إكسون والتداعيات الكاملة للاندماج. ومما يزيد من حالة عدم اليقين أن العديد من كبار المساهمين، بما في ذلك صناديق التحوط مثل DE Shaw وPentwater Capital، أشاروا إلى أنهم يخططون للامتناع عن التصويت.

ويعكس هذا الامتناع عن التصويت مخاوف أوسع نطاقاً بشأن تقييم أصول هيس، وخاصة المصالح النفطية في جويانا، وما إذا كان حاملو الأسهم يحصلون على تعويضات كافية في صفقة الأسهم بالكامل. وعلى الرغم من هذه المخاوف، تظل أساسيات أعمال هيس قوية.

القوة المالية والآفاق المستقبلية

وتمتلك الشركة أصولًا كبيرة، بما في ذلك حصتها البالغة 30% في Stabroek Block، والتي من المتوقع أن تحقق نموًا كبيرًا في الإنتاج في السنوات القادمة. بالإضافة إلى ذلك، تساهم أصول النفط الصخري التابعة لشركة Hess’s Bakken في محفظتها القوية، مما يوفر قيمة كبيرة على المدى الطويل. من الناحية المالية، أظهرت شركة Hess أداءً قويًا، حيث تعكس مقاييس الأرباح والتدفقات النقدية الأخيرة نقاط قوتها التشغيلية.

تم تنظيم الاندماج المقترح، الذي تمت الموافقة عليه بالإجماع من قبل مجلسي إدارة الشركتين، بالكامل في أسهم شيفرون، حيث يحصل المساهمون في هيس على 1.025 سهم في شيفرون مقابل كل سهم في هيس. تم تصميم هذا الهيكل لتزويد مساهمي Hess بالتعرض المستمر للاتجاه الصعودي المحتمل للكيان المدمج.

ومع ذلك، فإن قضية التحكيم مع إكسون والمراجعات المستمرة لمكافحة الاحتكار تمثل عقبات كبيرة يمكن أن تؤخر الصفقة أو حتى تخرجها عن مسارها. ونظراً للفوائد والمخاطر المحتملة المرتبطة بالاندماج، فإن تصويت المساهمين القادم يعد أمراً بالغ الأهمية. ومن الممكن أن يمهد التصويت الناجح الطريق أمام شركة طاقة أقوى وأكثر تنوعا، في حين أن التصويت الفاشل قد يترك هيس قادرة على الإبحار في سوق النفط المتقلبة بشكل مستقل، وإن كان ذلك بقاعدة أصول قوية.

الآن، دعونا نرى ما تقوله الرسوم البيانية. في هذا التحليل الفني، سوف نستكشف تحركات أسعار السهم الأخيرة، ومستويات الدعم والمقاومة، والاتجاهات المستقبلية المحتملة لتقديم رؤية شاملة لأداء أسهم شركة Hess Corp في المستقبل وسط دراما الاندماج المستمرة.

تلعب لعبة طويلة أو قصيرة الاندماج؟

كان سهم Hess في اتجاه صعودي طويل المدى منذ نوفمبر 2020. ومع ذلك، منذ أن وصل إلى أعلى مستوى فوق 160 دولارًا في يناير 2023، تم تداول السهم في الغالب ضمن نطاق 130 إلى 160 دولارًا. وقد حاول اختراق هذا النطاق في أواخر الشهر الماضي لكنه لم ينجح.

مخطط HES بواسطة TradingView

وبالنظر إلى أن الاتجاه الصعودي طويل المدى للسهم لا يزال سليمًا ولم ينخفض إلى ما دون دعمه على المدى المتوسط بالقرب من 130 دولارًا منذ إعلان الاندماج، فإن الرسم البياني حاليًا يفضل المضاربين على الارتفاع. يمكن للمستثمرين والمتداولين الذين يتطلعون إلى شراء السهم التفكير في القيام بذلك عند المستوى الحالي بالقرب من 150 دولارًا، مع تحديد وقف الخسارة عند 128.6 دولارًا. إذا استمر الاتجاه الصعودي أو نجح الاندماج، فيمكنهم استهداف جني الأرباح عند 171 دولارًا.

على العكس من ذلك، يمكن للمتداولين الذين يميلون إلى الهبوط على السهم أو يتوقعون فشل عملية الدمج بدء تداول قصير عند المستويات الحالية، ولكن يجب عليهم الحفاظ على وقف الخسارة الصارم عند 166.3 دولارًا. إذا انخفض السهم من هنا، فمن المحتمل أن يجد دعمًا بالقرب من 130 دولارًا. إذا كسر هذا المستوى، فسيكون الدعم التالي عند 114.4 دولارًا، حيث يمكن جني الأرباح.