أسهم شركة Scottish Mortgage تتعافى: لا تزال تتداول بسعر مخفض

حقق صندوق الاستثمار العقاري الاسكتلندي (SMT) أداءً جيدًا بشكل متواضع في العامين الماضيين حيث انتعشت العديد من شركات المحفظة. بعد أن وصل إلى أدنى مستوياته عند 600 بنس في مايو 2023، أنهى السهم الأسبوع عند 880 بنسًا حيث نشرت بعض الشركات المكونة له أرباحًا قوية نسبيًا.

ومع ذلك، استمر أداء SMT في التخلف عن أداء صناديق التكنولوجيا الأخرى الشائعة في السوق اليوم. على سبيل المثال، ارتفع بنسبة 15% هذا العام، في حين قفزت صناديق Invesco QQQ وSPDR Technology ETF (XLK) بأكثر من 24%.

Scottish Mortgage هو صندوق تقني فريد من نوعه

يعد Scottish Mortgage أحد أكبر صناديق التكنولوجيا في سوق المملكة المتحدة، حيث تبلغ أصوله أكثر من 14.1 مليار جنيه إسترليني. وهو فريد من نوعه بسبب بنيته. وعلى عكس اسمه، لا علاقة له بالرهن العقاري أو البنوك.

وبدلاً من ذلك، أنشأ مديرو المحافظ الاستثمارية في شركة بايلي جيفورد صندوقاً يضم بعض أكبر شركات النمو الخاصة والعامة. 34% من الشركات تعمل في قطاع التكنولوجيا، في حين أن 32% منها تعمل في قطاع السلع الاستهلاكية التقديرية، تليها الصناعات، والرعاية الصحية، والمؤسسات المالية، والسلع الاستهلاكية الأساسية.

كما تتميز شركة Scottish Mortgage أيضًا بأن الشركات التي تمتلكها من مختلف أنحاء العالم. فهي تضم شركة ByteDance من الصين، وشركة Shopify من كندا، وشركة MercadoLibre من البرازيل، وشركة Wise من المملكة المتحدة.

الشيء الفريد الآخر هو أن جزءًا كبيرًا من المحفظة موجود في الشركات المملوكة للقطاع الخاص، مما يؤدي غالبًا إلى خلق تقييم أو مشكلة سيولة.

بالإضافة إلى ذلك، يتم تداول الصندوق في الغالب بخصم على صافي قيمة الأصول (NAV). تُظهر البيانات أنه يتم تداوله الآن بخصم 8.8%

أفضل شركات SMT

تصدرت العديد من شركات Scottish Mortgage Trust عناوين الأخبار في الأسابيع القليلة الماضية. تصدر سهم Tesla عناوين الأخبار الأسبوع الماضي بعد أن نشرت ربعًا قويًا، مما دفع سهمها إلى ارتفاع 270 دولارًا، وهو أعلى مستوى له منذ 11 يوليو. لقد ارتفع بنسبة 100٪ تقريبًا من أدنى نقطة له هذا العام، مما يجعلها واحدة من أفضل شركات السيارات الكهربائية أداءً هذا العام.

تمتلك Scottish Mortgage أيضًا حصة كبيرة في MercadoLibre، والتي تناولناها من قبل هنا وهنا . تعد شركة ميركادو واحدة من أسرع الشركات نموًا في الأسواق الناشئة. وهي شركة تجارة إلكترونية توسعت في صناعات مثل الخدمات اللوجستية والتكنولوجيا المالية. قفز سهم ميلي بنسبة 149% من أدنى مستوى له في عام 20223.

كما تمتلك شركة SMT شركة فيراري، وهي الشركة التي أصبحت واحدة من أكبر شركات صناعة السيارات في العالم. وقد قفزت أسهم فيراري بنحو 64% خلال الأشهر الاثني عشر الماضية، وهي تقترب من أعلى مستوياتها على الإطلاق.

وقد جاء هذا الارتفاع بعد أن أطلقت الشركة سيارات رئيسية هذا العام، حيث كانت F80 أحدث إصداراتها. وتعتبر F80 خليفة LaFerrari، إحدى أكثر سيارات فيراري شعبية في العقد الماضي.

كان الفائز الكبير الآخر في شركة Scottish Mortage هو Meta Platforms، وهي الشركة التي حققت نموًا كبيرًا وحولت مارك زوكربيرج إلى ثالث أغنى شخص على وجه الأرض. وقد حققت Meta نجاحًا كبيرًا بسبب استثماراتها في الذكاء الاصطناعي، والتي ساعدت في تعويض محفظتها القديمة.

كما أنها داعم كبير لبعض شركات أشباه الموصلات الأكثر شهرة مثل NVIDIA وTaiwan Semiconductor وASML. وبالتالي، لديها خبرة في مجال الذكاء الاصطناعي المتنامي.

ومن بين الشركات الأخرى التي تصدرت عناوين الأخبار مؤخرًا شركة PDD Holdings وشركة Meituan، والتي حققت أداءً جيدًا بعد أن أطلقت الصين حزم تحفيز كبيرة.

وتمتلك شركة SMT أيضًا حصة كبيرة في شركات تكنولوجيا معروفة أخرى مثل Spotify وWise وStripe.

لم تحقق بعض شركات SMT نتائج جيدة في الأشهر القليلة الماضية. ومن بين هذه الشركات الكبيرة شركة Kering، الشركة الأم لشركة Gucci، والتي تراجعت بعد نشر العديد من النتائج الضعيفة وخفض توقعاتها.

اقرأ المزيد: سعر سهم Kering: إليكم السبب وراء انهيار الشركة الأم Gucci

وكان الصندوق يمتلك أيضًا شركة ChargePoint، وهي شركة شحن السيارات الكهربائية التي واجهت صعوبات في السنوات القليلة الماضية.

كما تمتلك شركة بايت دانس، التي اضطرت إلى بيع تطبيق تيك توك في الولايات المتحدة. وقد تستفيد الشركة إذا فاز دونالد ترامب في الانتخابات العامة.

لقد كان أداء صندوق SMT أقل من أداء صناديق S&P 500 وQQQ بسبب تعرضه لشركات مملوكة للقطاع الخاص والقطاع العام. بعض هذه الشركات مثل Northvolt وOcado وKering وHeartflow.

تحليل صندوق الرهن العقاري الاسكتلندي

مخطط SMT بواسطة TradingView

يوضح الرسم البياني اليومي أن سعر سهم SMT وصل إلى أدنى مستوياته عند 733 بنسًا في أغسطس، ثم ارتد إلى 880 بنسًا، وهو أعلى مستوى له في 17 يوليو. وقد ارتفع فوق نقطة تصحيح فيبوناتشي 23.6%.

يظل الصندوق فوق المتوسطات المتحركة الأسية (EMA) لمدة 50 يومًا و200 يومًا. كما أشار مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشرات MACD إلى الارتفاع، مما يعني أنه يستعيد زخمه.

لذلك، من المرجح أن يستمر سعر سهم شركة Scottish Mortage في الارتفاع مع استهداف الثيران لنقطة المقاومة الرئيسية التالية عند 945 بنسًا، وهي أعلى نقطة له هذا العام. ويشير هذا الرأي إلى زيادة بنسبة 7.65% عن المستوى الحالي.

ومن المرجح أن يتفاعل الصندوق مع أرباح بعض أكبر الشركات في الأسابيع القليلة المقبلة. ومن بين أبرز الشركات التي ستنشر أرباحها قريبًا Meta Platforms وShopify.