هل أسهم Polestar و Lotus Technology خيار جيد للشراء؟

لقد هبط سعر سهم بوليستار بشدة خلال الأشهر القليلة الماضية. فقد انخفض من 16.40 دولارًا في عام 2021 إلى سهم بنس واحد يتم تداوله عند 1.09 دولار. وقد أدى هذا التراجع إلى رفع القيمة السوقية للشركة من حوالي 27 مليار دولار إلى 2.3 مليار دولار.

كان سعر سهم Lotus Technology يتداول عند 3.47 دولار، بانخفاض عن أعلى مستوى على الإطلاق عند 18 دولارًا، مما رفع قيمته السوقية إلى أكثر من 9 مليارات دولار مقارنة بـ 2 مليار دولار حاليًا. إذن، هل أسهم Polestar وLotus Technology استثمار جيد؟

أعمال بوليستار تواجه صعوبات

بوليستار هي شركة رائدة في مجال السيارات الكهربائية، مملوكة جزئيًا لشركة فولفو، التي تمتلكها شركة جيلي بعد ذلك. وهي شركة صينية تهدف إلى تصنيع السيارات الكهربائية الراقية وبيعها في الغالب في الصين وأوروبا والولايات المتحدة.

لقد واجهت أعمال الشركة رياحًا معاكسة كبيرة في الأشهر القليلة الماضية، حيث تباطأ نموها وتعرض العملاء لانخفاض كبير في قيمة الأصول. وانخفضت إيراداتها السنوية من 2.4 مليار دولار في عام 2022 إلى 2.37 مليار دولار في عام 2023، وبلغت إيراداتها في الأشهر الاثني عشر الماضية حوالي 2 مليار دولار.

أظهرت أحدث النتائج المالية أن شركة بوليستار باعت 12,548 مركبة في الربع الرابع، بانخفاض 8% عن الربع الثالث. وتسبب انخفاض عمليات التسليم والأسعار في انخفاض الإيرادات، التي انخفضت بنسبة 10% إلى 551 مليون دولار.

وانخفضت إيرادات بوليستار خلال الأشهر التسعة الأولى من العام إلى 1.45 مليار دولار، مقارنة بـ 1.86 مليار دولار في العام السابق. كما انتقلت هامش الربح الإجمالي من 1% إلى 2.4%، وهو ما يعني أنها استمرت في خسارة الأموال على كل سيارة تبيعها.

أشارت إدارة شركة بوليستار إلى أنها تأمل في تحقيق أرباح هذا العام. ومع ذلك، فإن التحدي الرئيسي هو أن الميزانية العمومية للشركة أصبحت متوترة بعض الشيء الآن بعد أن أعلنت فولفو أنها لن تقدم المزيد من التمويل.

ولقد لجأت شركة بوليستار إلى سوق الديون. فقد تفاوضت مؤخراً مع مقرضي قروضها بقيمة 950 مليون دولار، والذين وافقوا على إعادة هيكلة المدفوعات. كما حصلت الشركة على 800 مليون دولار في تسهيلات مدتها 12 شهراً، وتتفاوض حالياً على تسهيلات بقيمة 400 مليون دولار. وسوف تستخدم معظم هذه الأموال المجمعة لسداد ديونها.

من المرجح أن تستمر أعمال شركة بوليستار في مواجهة رياح معاكسة مع ضعف نمو الطلب على مركباتها. فالمنافسة في الصناعة تتزايد ومركباتها تنخفض قيمتها بوتيرة أسرع. وتخسر مركبة بوليستار نحو 25% في السنة الأولى و50% في ثلاث سنوات.

تحليل سعر سهم بوليستار

يوضح الرسم البياني اليومي أن سعر سهم بوليستار تراجع في الأشهر القليلة الماضية. فقد انتقل من أعلى مستوى له في سبتمبر عند 1.94 دولار إلى 1 دولار اليوم. وقد شكل قناة هبوطية كجزء من نمط راية صعودي. كما يتماسك السهم عند متوسطه المتحرك لمدة 50 يومًا.

وبالتالي، ورغم المخاطر التي ينطوي عليها الأمر، هناك احتمال أن يرتفع سعر سهم بوليستار، وربما يعيد اختبار نقطة المقاومة الرئيسية عند 1.94 دولار، وهو أعلى مستوى له في 18 سبتمبر/أيلول.

شركة Lotus Technology تحقق نتائج جيدة ولكن الخسائر تثير القلق

لوتس تكنولوجي، وهي جزء من علامة جيلي التجارية، هي شركة سيارات كهربائية تركز على سوق السيارات الفاخرة ، حيث تبدأ أسعار سياراتها الرياضية متعددة الاستخدامات من 229.900 دولار. وأظهرت أحدث أرقام التسليم أن الشركة سلمت 12.065 سيارة في عام 2024، بزيادة قدرها 70% عن العام الماضي. وتستهدف الشركة زيادة تسليماتها بنسبة 28% هذا العام.

وأظهرت النتائج الأخيرة أن إيرادات لوتس تكنولوجي ارتفعت بنسبة 105% إلى 653 مليون دولار، في حين قفزت خسائرها الصافية إلى 667 مليون دولار. لكن التحدي يكمن في ما إذا كان هناك طلب كبير على السيارات الكهربائية الفاخرة بسبب انخفاض قيمتها. كما توجد مخاوف بشأن خسائرها الكبيرة وميزانيتها العمومية.

يوضح الرسم البياني اليومي أن سعر سهم Lotus Technology كان في اتجاه هبوطي قوي خلال الأشهر القليلة الماضية. وقد شكل قناة هبوطية موضحة باللون الأخضر وتحرك إلى ما دون المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا قليلاً.

تشير البيانات الفنية إلى أن سهم لوتس قد ينتعش هذا العام مع قيام المستثمرين بشراء السهم عند الانخفاض. وإذا حدث هذا، فإن النقطة التالية التي يجب مراقبتها ستكون عند 5 دولارات.