سهم Nvidia يقفز 3% أخرى: محلل يتوقع المزيد من الارتفاع

ارتفعت أسهم Nvidia Nasdaq:NVDA يوم الخميس، مواصلة المكاسب من الجلسة السابقة مع صعود قطاع أشباه الموصلات الأوسع.

كان السهم مرتفعًا بنحو 3% عند $213.53 في التعاملات المبكرة، بعد أن صعد 5.8% يوم الأربعاء واستعاد مستوى $200 الذي يحظى بمتابعة وثيقة.

المحلل يعيد التأكيد على النظرة المتفائلة

أبقت Goldman Sachs على توصية شراء لسهم Nvidia مع هدف سعري $250، مشيرة إلى استمرار الارتفاع بدعم طلب على بنية تحتية للذكاء الاصطناعي.

قالت الشركة إن المستثمرين من المرجح أن يركزوا على احتمال وجود مزيد من الصعود في توجيهات Nvidia لمراكز البيانات البالغة $1 تريليون، بالإضافة إلى الفرص المرتبطة بالذكاء الاصطناعي الوكِلي وتأثيره على وحدات المعالجة المركزية للخوادم.

تتوقع Goldman Sachs ربعاً يتسم بتجاوز التوقعات مع رفع التوجيهات استنادًا إلى اتجاهات إيجابية في العرض والطلب، لكنها لفتت إلى أن التوقعات مرتفعة بالفعل، ما يضع معيارًا مرتفعًا لأي تفوق إضافي للسهم.

وأضافت الشركة أن تقييم Nvidia قد يعاد تسعيره صعودًا إذا ظهرت دلائل على تحسن الربحية لدى مزودي السحابة الكبرى، واعتماد أوسع للذكاء الاصطناعي في الشركات، وزيادة الوضوح بشأن عمليات النشر خارج العملاء التقليديين على نطاق واسع.

ستعلن Nvidia عن نتائجها في وقت لاحق من هذا الشهر.

الطلب على بنية تحتية للذكاء الاصطناعي لا يزال قويًا

عززت التحديثات الأخيرة من شركات التكنولوجيا الكبرى توقعات الاستمرار في الإنفاق على بنية تحتية للذكاء الاصطناعي.

رفع مزودو السحابة الكبرى، بمن فيهم Alphabet وAmazon وMeta Platforms وMicrosoft، توقعات الإنفاق الرأسمالي لعام 2026، مع توقع أن يقترب إجمالي الإنفاق من $725 مليار.

تشير توقعات أطول أمدًا من محللي Bank of America وEvercore إلى أن إجمالي الإنفاق الرأسمالي قد يتجاوز $1 تريليون بحلول 2027.

من المتوقع أن يدعم مثل هذا الإنفاق الطلب على وحدات معالجة الرسوميات من Nvidia، التي تظل مركزية لأحمال العمل في الذكاء الاصطناعي.

أداء أضعف مقارنة بالأقران

على الرغم من الخلفية الإيجابية، فقد كان أداء Nvidia أضعف من عدة نظيرات في قطاع أشباه الموصلات في الأسابيع الأخيرة.

خلال الشهر الماضي، قفزت أسهم Advanced Micro Devices وMicron Technology بنحو 90% و76% على التوالي، بينما ارتفع سهم Nvidia بنحو 19%.

مؤخرًا، تداول سهم Nvidia مستقراً إلى حد كبير منذ أواخر أبريل، حتى مع تسجيل Intel وMicron ارتفاعًا بأكثر من 30%، وتقدم AMD بنحو 20%.

يعكس هذا التباين ديناميكيات متغيرة داخل منظومة الذكاء الاصطناعي.

أبرزت بيانات أرباح شركات التكنولوجيا الكبرى اختناقات في رقائق الذاكرة وتقدمًا متزايدًا في تطوير حلول أشباه الموصلات الداخلية، مثل وحدات معالجة التنسور (TPU) من Alphabet ورقائق Trainium من Amazon.

بينما قد تعزز هذه التطورات الكفاءة لمزودي السحابة الكبرى، فإنها تخلق أيضًا ضغوطًا تنافسية على الموردين الخارجيين.

الضغوط الأوسع على سهم Nvidia

أشار بعض المحللين إلى أن Nvidia يُنظر إليها بشكل متزايد كمؤشر أوسع لقطاع الذكاء الاصطناعي بدلاً من سهم فردي، وهو ما يعكس موقعها المهيمن في سوق وحدات معالجة الرسوميات (GPUs).

أدى هذا التحول إلى تصور أن الشركة تُتداول بشكل أقرب إلى استثمار ذي طابع قيَمي ضمن القطاع، رغم دورها في طليعة ابتكارات الذكاء الاصطناعي.

تُبرز الأداءات الأخيرة لـ Nvidia توازنًا بين الطلب الهيكلي القوي وتطورات التنافسية وديناميكيات التقييم.

بينما يدعم استمرار الاستثمار في بنية تحتية للذكاء الاصطناعي آفاق النمو على المدى الطويل، يراقب المستثمرون عن كثب ظهور مؤشرات أوضح حول الربحية والموقع التنافسي واستدامة الطلب من كل من مزودي السحابة الكبرى والعملاء المؤسسيين الناشئين.