الذهب يتراجع رغم المخاطر الجيوسياسية مع تقييد العوائد المرتفعة للمكاسب

تداولت أسعار الذهب على انخفاض طفيف يوم الاثنين قبل افتتاح الأسواق في أمريكا الشمالية، إذ أدت تجدد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران إلى ارتفاع أسعار النفط الخام وعززت التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.

عند كتابة هذا التقرير، كان الذهب الفوري يتداول قرب $4,012.00 للأونصة، منخفضًا 0.13% في الجلسة.

في وقت سابق من اليوم، انخفض الذهب الفوري بنحو 0.1% إلى حوالي $4,015 للأونصة خلال جلسات التداول الآسيوية المبكرة، بينما حافظت عقود الذهب الآجلة لشهر أغسطس على مستوى قرب $4,020.

الذهب يبقى تحت الضغط رغم الدعم الجيوسياسي

تداول الذهب ضمن نطاق مبكر للجلسة بين $3,982.20 و $4,040.90، ليظل المعدن الثمين أدنى نطاق الارتداد بين $4,023.35 و $4,065.83 بعد محاولة أخرى فاشلة للصعود فوق $4,040.

تداولت الفضة بين $55.40 و $57.60، تعافت من أدنى مستويات الأسبوع الماضي.

ومع ذلك بقيت دون منطقة تفاعل المتداولين بين $58.53 و $59.44 التي قيدت الهبوط الأخير.

عكست الأداء الباهت للذهب ديناميكية سوقية غير عادية.

فبينما واصلت تصاعد العداوات بين الولايات المتحدة وإيران دعم الطلب على الأصول الملاذية، عززت موجة الصعود في أسعار النفط الخام توقعات التضخم أيضاً.

البيانات الاقتصادية تخفف التوقعات بشأن تحول سياسة الاحتياطي الفيدرالي

ظل تموضع السوق بعد أحدث البيانات الاقتصادية الأمريكية أقل تيسيرية مما كانت تشير إليه قراءات التضخم السابقة.

خففت بيانات التضخم للمستهلكين والمنتجين لشهر يونيو من الضغط في البداية لإجراء آخر قريب للسياسة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

ومع ذلك، منعت قوة مبيعات التجزئة، وتراجع مطالبات البطالة الأسبوعية، والانتعاش الحاد في مؤشر فيلادلفيا للاحتياطي الفيدرالي للقطاع التصنيعي، وتحسن ثقة المستهلكين في جامعة ميشيغان المتداولين من التسعير الكامل لتحول نحو سياسة نقدية أكثر تيسيراً.

لا تزال الأسواق ترى أن اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في 29 يوليو من المرجح أن يسفر عن عدم تغيير أسعار الفائدة.

ومع ذلك، لا يزال السوق يسعر على الأقل رفع سعر فائدة إضافي في وقت لاحق من هذا العام مع استمرار ارتفاع أسعار الطاقة.

تداول عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسي لأجل 10 سنوات قرب 4.57%، بينما ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى حوالي 100.87.

واصلت مجموعة العوائد المرتفعة والدولار الأقوى كبح مكاسب الذهب على الرغم من استمرار حالة عدم اليقين الجيوسياسي.

توترات مضيق هرمز تبقي أسواق الطاقة في دائرة الاهتمام

ظل الوضع حول مضيق هرمز محور اهتمام رئيسي للأسواق المالية.

توقفت أنشطة الشحن عبر الممر المائي الاستراتيجي إلى حد كبير وسط الضغوط العسكرية المستمرة.

شنت الولايات المتحدة جولة أخرى من الضربات استهدفت مراكز القيادة العسكرية الإيرانية ومواقع المراقبة الساحلية ومواقع إطلاق الصواريخ والطائرات من دون طيار والقدرات البحرية بعد وفاة عنصر خدمة أمريكي آخر.

ردت إيران لاحقًا على البحرين والكويت.

نتيجة لذلك، ارتفع خام برنت مرة أخرى فوق $90 للبرميل، مما زاد المخاوف بشأن التضخم المدفوع بالطاقة.

بالنسبة للذهب، ظل التأثير متباينًا.

واصلت التوترات الجيوسياسية المتصاعدة دعم الطلب على الملاذات الآمنة، لكن ارتفاع أسعار النفط عزز مخاطر التضخم ورفع عوائد الخزانة وخفض الطلب على السبائك غير المولدة للعوائد.

يراقب المتداولون عن كثب اتصالات الاحتياطي الفيدرالي المقبلة، والتطورات في التوقعات بشأن احتمال رفع سعر الفائدة في سبتمبر، وأي تعطيل إضافي لشحن البضائع عبر مضيق هرمز.