لماذا يرتفع سهم Nvidia بأكثر من 4% اليوم

ارتفع سهم Nvidia NVDA بشكل قوي يوم الأربعاء بعد أن قال إيلون ماسك إن SpaceX ستبني بنيتها التحتية للذكاء الاصطناعي حصريًا حول معالجات Nvidia.

ارتفع السهم بنسبة 4.6% إلى حوالي $221 في التداولات المبكرة.

جاءت المكاسب أيضاً مع تراجع نظيرتها Advanced Micro Devices في جلسة أضعف، حيث هبطت أسهمها بأكثر من 5% في التداولات المبكرة بالرغم من إعلان نتائج ربع سنوية فاقت توقعات وول ستريت.

تلتزم SpaceX بمنصة Nvidia

خلال مكالمة أرباح SpaceX، قال ماسك إن الشركة قررت توحيد بنيتها التحتية للذكاء الاصطناعي حول أحدث هندسة لدى Nvidia.

قال ماسك للمحللين: «من الآن فصاعدًا، قررنا البناء حصريًا على Nvidia لأننا نعتقد أن Vera Rubin architecture هي أفضل بنية».

يمثل هذا القرار انتصارًا لافتًا لـ Nvidia مع تزايد فحص مزودي البنية التحتية الكبرى للذكاء الاصطناعي لبدائل، بما في ذلك رقاقات مطورة داخليًا ومنتجات من شركات أشباه موصلات متنافسة.

بعيدًا عن نشاط الإطلاق، تشغّل SpaceX أيضًا xAI وتؤجر سعات حوسبة من بنيتها التحتية لمراكز البيانات.

قال ماسك إن SpaceX تتوقع أن تمتلك نحو 2 GW من سعة الحوسبة بحلول نهاية هذا العام، مع احتمال أن يرتفع هذا الرقم إلى 10 GW العام المقبل.

كما كرر طموح الشركة على المدى الطويل لنشر مراكز بيانات مدارية تعمل بتقنيات Nvidia مصممة للتغلب على قيود الأرض والطاقة التي تواجه مرافق الحوسبة البرية، رغم أن هذه الفكرة لا تزال موضع نقاش بين مراقبي الصناعة.

تقرير أرباح AMD لا يثير إعجاب المستثمرين

استفادت Nvidia أيضًا من ضعف أسهم AMD بعد تقرير نتائج الشركة.

على الرغم من أن AMD أعلنت نتائج فاقت توقعات وول ستريت، ركز المستثمرون على توجيهاتها المستقبلية بعد ارتفاع قوي في السهم في وقت سابق من هذا العام.

سلط رد الفعل المتباين في السوق الضوء أيضًا على تقييم Nvidia النسبي الأدنى.

وفقًا لـ FactSet، تتداول AMD عند نحو 44 مرة للأرباح المتوقعة، مقارنة بحوالي 19.4 مرة لـ Nvidia.

Morningstar ترى أن Nvidia مقوّمة بأقل من قيمتها

قالت Morningstar إن Nvidia الآن تندرج ضمن ملف استثماري من فئة النمو بسعر معقول (growth-at-a-reasonable-price).

أبقت شركة الأبحاث على تقدير القيمة العادلة عند $280 وقالت إن السهم لا يزال يتداول بخصم يقارب 30% مقارنةً بهذا التقدير.

قالت Morningstar إن Nvidia تظل المورد الرائد لوحدات معالجة الرسوميات والبرمجيات وتقنيات الشبكات التي تدعم سوق الذكاء الاصطناعي المتوسع بسرعة.

توقعت الشركة استمرار استثمارات مزودي السحابة في رقاقات ملكية خاصة بها ولاحظت أن المنافسين، بمن فيهم AMD، يوسعون عروض مسرعات الذكاء الاصطناعي لديهم.

ومع ذلك، قالت Morningstar إن هذه الجهود من المرجح أن تقوّض جزءًا محدودًا فقط من موقع Nvidia في السوق.

عزت الشركة ميزة Nvidia التنافسية إلى تقنية معالجة الرسوميات ومنصة البرمجيات المملوكة CUDA، التي قالت إنها تخلق تكاليف تحول عالية للعملاء المطورين لتطبيقات الذكاء الاصطناعي.

كما توقعت Morningstar استمرار تسارع الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي خلال عام 2026 وتتنبأ بنمو إجمالي الإيرادات بنحو 80% لشركة Nvidia في السنة المالية 2027، مما يدعم توقعاتها طويلة الأجل للشركة.