Wells Fargo před výsledky Meta a Alphabetu: 'overweight', sníženy cílové ceny

Jak se Meta Platforms a Google vlastněný Alphabetem chystají na pečlivě sledované výsledkové období poté, co čelí významnému právnímu neúspěchu, analytici uvádějí, že výsledky by mohly být dalším katalyzátorem pro akcie.

Analytici z Wells Fargo zopakovali doporučení 'overweight' pro obě společnosti, což signalizuje pokračující důvěru v jejich dlouhodobé vyhlídky, přestože snížili cílové ceny.

Akcie Meta a Alphabetu byly po vynesení rozsudku vystaveny mírnému tlaku; rozsudek shledal obě společnosti odpovědnými za příspěvek k újmě způsobené jejich platformami.

Porota v Los Angeles přiznala $6 million na odškodnění, přičemž Meta nese 70 % odpovědnosti a YouTube patřící Alphabetu zodpovídá za zbytek.

Obě společnosti uvedly, že se proti rozsudku odvolají.

„Duševní zdraví dospívajících je nesmírně složité a nelze ho spojovat s jednou aplikací,“ uvedl mluvčí Meta, zatímco Google namítal, že případ „nechápe YouTube, který je zodpovědně vybudovaná streamovací platforma, nikoli sociální síť.“

Meta za poslední měsíc klesla zhruba o 13 %, zatímco Alphabet o 4 %.

Analytici se však zdají soustředit více na fundamenty než na právní rizika, zejména s výsledky očekávanými později tento měsíc.

Výhled Meta podpořen silným růstem tržeb

Wells Fargo očekává, že Meta vykáže tržby za první čtvrtletí ve výši $55.9 billion, což představuje meziroční nárůst o 32 % a je mírně nad konsenzem ve výši $55.4 billion.

Broker dále očekává, že vedení pro druhé čtvrtletí bude v rozmezí $58 billion až $61 billion, což je obecně v souladu s očekáváními trhu.

Analytik Ken Gawrelski poznamenal, že očekávání ohledně Meta plánu pro umělou inteligenci se stala umírněnější, zejména poté, co zprávy uváděly, že společnost odložila spuštění nového AI modelu na květen kvůli obavám o výkon.

Toto umírnění očekávání by mohlo zlepšit poměr rizika a výnosu akcie, ačkoliv analytik varoval, že bude zapotřebí trpělivost, jak společnost škáluje své investice do AI.

Meta prosazuje ambiciózní strategii s plánem investovat až $600 billion do výpočetní infrastruktury a talentů do roku 2028, aby posílila svou pozici v aplikacích spotřebitelské AI.

Nižší cílová cena $765, ze $856, odráží nižší násobek ocenění aplikovaný na dlouhodobější odhady zisků.

Růst cloudového segmentu Alphabetu v centru pozornosti

U Alphabetu bude pozornost pravděpodobně zaměřena na jeho cloudový byznys, který se nadále prosazuje jako klíčový hybatel růstu.

Wells Fargo odhaduje tržby z cloudu za první čtvrtletí na $19.7 billion, což implikuje meziroční růst o 61 % a výrazné zrychlení z 48 % růstu v předchozím čtvrtletí.

To je také výrazně nad širšími očekáváními trhu, která počítají přibližně s 50% růstem.

Wells Fargo snížil cílovou cenu pro Alphabet na $361 z $397.

Firma očekává, že zlepšující se výkon cloudu by mohl vést analytiky k přehodnocení jejich odhadů tržeb a provozního zisku Alphabetu směrem nahoru, zejména po období tlaku na projekce volného peněžního toku.

Zatímco Alphabet obvykle neposkytuje podrobné vedení pro druhé čtvrtletí, od vedení se očekává, že zdůrazní silnou poptávku po výpočetní kapacitě a zároveň bude opatrné ohledně globálních makroekonomických podmínek.

Wells Fargo potvrdil svůj odhad kapitálových výdajů na $175 billion až $185 billion, což odráží pokračující intenzivní investice do AI a cloudové infrastruktury.

Oceňování kleslo, ale dlouhodobý investiční případ zůstává

Meta i Alphabet v posledních měsících zaznamenaly určité snížení ocenění.

Analytici však tvrdí, že dlouhodobý investiční případ zůstává v platnosti, podpořen rozšiřujícími se adresovatelnými trhy a integrací umělé inteligence napříč jejich platformami.

Citizens rovněž zopakoval pozitivní postoj k Alphabetu s cílovou cenou $385, uváděje jeho silné postavení ve vyhledávání poháněném AI a cloudových službách.