Dow klesl o 500 bodů poté, co jestřábí obrat Fedu otřásl trhy

Akcie v USA ve středu výrazně oslabily, když index Dow Jones Industrial Average ztratil téměř 500 bodů poté, co Federální rezervní systém ponechal úrokové sazby beze změny, ale naznačil, že tvůrci politiky mohou stále potřebovat zvýšit náklady na půjčování, aby zkrotili inflaci.

Dow uzavřel se ztrátou 507 bodů (-0,98 %) na 51 492,55. S&P 500 ztratil 1,21 % a uzavřel na 7 420,10, zatímco Nasdaq Composite klesl o 1,34 % na 26 021,66.

Poklesy následovaly po prvním zasedání Federálního rezervního systému pod vedením nového předsedy Kevina Warsha.

Výnosy státních dluhopisů vzrostly, americký dolar posílil a investoři přehodnotili očekávání ohledně budoucí měnové politiky.

Fed ponechal sazby, ale naznačil možné zvýšení

Federal Open Market Committee jednomyslně hlasoval pro ponechání své referenční úrokové sazby federálních fondů nezměněné v rozmezí 3,5 % až 3,75 %, což představuje čtvrté po sobě jdoucí zasedání bez změny sazeb.

Aktualizované čtvrtletní prognózy však ukázaly jestřábější výhled od představitelů.

Devět úředníků Federální rezervy předpokládá alespoň jedno zvýšení sazeb do konce roku 2026 a medián odhadu pro sazbu federálních fondů na konci roku vzrostl na 3,8 %, z 3,4 % v březnu.

Prohlášení o politice také odstranilo formulaci, která dříve naznačovala pravděpodobnost snížení sazeb v tomto roce.

Warsh se odchýlil od nedávné praxe tím, že se rozhodl nezveřejnit projekci úrokových sazeb jako součást čtvrtletních prognóz Fedu.

Na tiskové konferenci opakovaně zdůraznil závazek centrální banky k cenové stabilitě.

Po rozhodnutí vyskočily výnosy státních dluhopisů; výnos na dvouletých státních dluhopisech vzrostl o 15 bazických bodů na 4,205 %.

Investoři reagují na jestřábí tón

Analytici uvedli, že tržní reakce odrážela obavy, že Fed bude možná muset udržet restriktivní měnovou politiku déle, než se dříve očekávalo.

Tržní očekávání se po oznámení Fedu výrazně posunula.

Podle nástroje FedWatch od CME Group klesla pravděpodobnost, že sazby zůstanou do konce roku nezměněné, na 15,7 %, ze 40 % v úterý.

Očekávání čtvrtprocentního zvýšení sazeb do prosince vzrostla na téměř 38 %, zatímco pravděpodobnost půlprocentního zvýšení stoupla na téměř 33 %.

Technologické akcie vedou ztráty trhu

Hlavní technologické tituly táhly širší trh dolů. Microsoft, Meta Platforms, Alphabet a Amazon se obchodovaly v červených číslech, jelikož investoři ustupovali od růstových titulů, které jsou citlivé na vyšší úrokové sazby.

Veřejně obchodovaný SpaceX rovněž zatížil sentiment, klesl poprvé od svého IPO v pátek.

Některé akcie polovodičových společností pomohly omezit širší pokles. Během seance rostly akcie Intelu a Micron Technology.

Jinde akcie Allbirds výrazně vzrostly poté, co bývalá obuvnická společnost, nyní rebrandovaná na Smartbird, oznámila jmenování bývalé manažerky Amazonu Nadii Carlsten do funkce generální ředitelky.

Slabost trhu navázala na silný růst od minulého čtvrtka do pondělí, kdy pokles cen ropy a optimismus kolem předběžné americko-íránské mírové dohody zlepšily náladu investorů.

Obnovená nejistota poté, co prezident Donald Trump varoval, že dohoda s Íránem není definitivní, však přispěla k opatrnějšímu tónu na trzích.