Futures Dow klesají o 320 bodů: 5 věcí před otevřením Wall Street

Úterní nastavení Wall Street už není jen o ropě nebo geopolitice.

Futures na Nasdaq nasvědčovaly před otevřením prudkému výprodeji, když investoři zpochybňovali, zda sázka na AI dokáže dál absorbovat rostoucí náklady na půjčování a výdaje financované dluhem.

Tlak následoval globálnímu propadu akcií; Evropa a Asie byly strženy níže po pondělním poklesu v New Yorku vedeném technologickými tituly.

Obchodníci se rovněž připravují na americké podnikatelské průzkumy a čtvrteční zprávu o inflaci PCE, které by mohly zostřit debatu o tom, jak daleko může Fed zajít pod vedením předsedy Kevina Warshe.

5 věcí, které byste měli vědět před otevřením Wall Street

1. Futures Nasdaq vedou výprodej

Futures S&P 500 klesaly o 1,33 %, zatímco futures Nasdaq 100 odepsaly 2,42 %. Futures Dow ztratily 319 bodů, neboli 0,61 %.

Pohyb prodloužil pondělní tlak na megacap akcie a naznačuje, že investoři už nejsou ochotni platit jakoukoli cenu za expozici vůči AI, když rostou náklady na půjčky a očekávání zisků jsou už napjatá.

2. Výdaje na AI čelí přísnějšímu testu financování

Trh se více zaměřuje na to, jak je boom AI financován.

Vstup SpaceX na trh s dluhopisy po jeho pozoruhodném uvedení na burzu přidal k obavám, že některé firmy se spolehají na dluh, aby podpořily rozsáhlé infrastrukturní výdaje.

To se hůře prodává, když se očekávání ohledně úrokových sazeb posouvají vzhůru místo dolů. Současně to posouvá pozornost od růstu tržeb k odolnosti rozvahy.

3. Sázky na zvýšení sazeb Fedu opět dominují

Obchodníci nyní podle cen futures očekávají, že Fed do prosince zvýší sazby přibližně o 50 bazických bodů.

Jde o výrazný posun oproti očekáváním z počátku tohoto měsíce a odráží přesvědčení trhu, že předseda Kevin Warsh zůstane soustředěn na inflaci.

Výnosy dvouletých amerických státních dluhopisů mírně polevily, ale zůstávají blízko nedávných maxim, což udržuje tlak na dlouhodobé růstové akcie.

4. Micron se stává dalším ukazatelem vývoje AI

Akcie výrobců čipů byly v pondělí světlým bodem, když Philadelphia Semiconductor Index dosáhl rekordu. To dělá výsledky Micronu ve středu obzvlášť důležitými.

Investoři budou hledat známky, že poptávka po paměťových a AI čipech je dostatečně silná, aby ospravedlnila rally sektoru, i když ocenění působí náročněji.

Aktualizace může určit tón pro další fázi obchodování v sektoru polovodičů.

5. PMI a údaje o PCE mohou změnit náladu trhu

Úterní soukromé podnikatelské průzkumy nabídnou první pohled na červnovou aktivitu v sektorech služeb a průmyslu.

Větší test přijde s čtvrteční zprávou o PCE, preferovaném ukazateli inflace Fedu.

Vyšší údaj by posílil argumenty pro vyšší sazby a mohl prohloubit tlak na technologické akcie, kryptoměny, zlato a další na sazby citlivá aktiva.

Mírnější výsledek by býkům poskytl trochu prostoru k nadechnutí, ale ne mnoho.