Micron a SanDisk se zotavují po propadu po Samsungu; nové katalyzátory zlepšují náladu

Akcie výrobců paměťových čipů a úložných zařízení ve čtvrtek silně ožily, když se investoři po prudkém výprodeji vyvolaném výsledky Samsung Electronics v průběhu tohoto týdne vraceli do sektoru.

Akcie společnosti Micron Technology stouply o více než 7 %, zatímco SanDisk SNDK posílil přibližně o 7,5 %.

Western Digital si připsal přes 7,2 % a Seagate Technology vzrostl o více než 6,5 %, čímž obnovil významnou část ztrát utrpěných během širšího propadu v segmentu polovodičů.

Oživení následuje po předběžných čtvrtletních výsledcích Samsungu, které vyvolaly realizaci zisků v globálních akciích čipových firem, ačkoliv jihokorejský gigant v oblasti pamětí zveřejnil lepší než očekávané výsledky.

Akcie Samsungu po oznámení výsledků klesly, protože investoři uzavírali pozice po prudkém růstu kurzu, což táhlo dolů akcie polovodičových a s AI spojených firem po celém světě.

Prodejní tlak byl obzvlášť silný v Jižní Koreji, kde se Kospi ve středu krátce dostal do technické medvědí fáze a klesl o 22,8 % od svého vrcholu z 22. června.

Nová odvětvová data zlepšují sentiment po korekci

Přes nedávnou volatilitu účastníci trhu korekci čím dál více vnímali spíše jako zdravé stažení než jako signál zhoršujících se fundamentů v odvětví pamětí pro AI.

Micron například od svého rekordu, kterého dosáhl krátce po zveřejnění výsledků koncem června, klesl přibližně o 32 %, což akcii učinilo atraktivní pro investory, kteří chtějí vstoupit do tématu AI při nižším ocenění.

Oživení dále podpořila nová odvětvová data.

Podle červencové měsíční zprávy UBS "Memory Monthly" dosáhly globální tržby z pamětí rekordu 74,6 miliardy USD, meziměsíčně vzrostly o 31,7 % a překonaly obvyklý sezónní trend o 2,8 procentního bodu.

Silná poptávka přiměla jak UBS, tak Bernstein k predikcím významných nárůstů kontraktních cen pamětí v nadcházejících čtvrtletích, i když se tyto dvě firmy liší v názorech na to, jak dlouho lze současný vzestupný cyklus udržet.

Dalším pozitivním signálem pro sektor byly zprávy, že připravované uvedení SK Hynix na americký trh přilákalo ohromnou poptávku investorů, což naznačuje, že institucionální investoři zůstávají přesvědčeni o dlouhodobých vyhlídkách dodavatelů pamětí pro AI i přes nedávnou volatilitou kurzů akcií.

Investice Micronu posílily důvěru

Investorský sentiment také posílil poté, co Micron oznámil plány investovat více než 250 miliard USD v USA do roku 2035 za účelem rozšíření výrobní kapacity pamětí.

Tato investice odráží rostoucí důvěru v to, že poptávka po vysokopásmových pamětech a dalších pokročilých paměťových čipech používaných v serverech pro umělou inteligenci zůstane po léta silná.

Nejnovější závazek představuje podstatné navýšení oproti investičnímu plánu 200 miliard USD, který Micron oznámil loni, a který sám již byl dříve zvýšen oproti původním odhadům.

Zpráva o Meta posílila SanDisk

SanDisk rovněž těžil ze zprávy Reuters, že Meta Platforms plánuje od září zahájit výrobu čipu pro umělou inteligenci v rámci rozšiřování výpočetních kapacit potřebných pro její AI ambice.

Podle zprávy si Meta zajistila dlouhodobé dodavatelské smlouvy s několika výrobci hardwaru, aby podpořila expanzi své AI infrastruktury.

Dohody mají údajně zahrnovat Samsung Electronics pro paměťové čipy, SanDisk pro flash úložiště a Sumitomo Electric pro optické vybavení, což podtrhuje pokračující investice hyperskalovacích technologických společností do datových center pro AI.

Zpráva posílila očekávání, že výdaje podniků na úložná a paměťová řešení zůstanou zvýšené, jak firmy soutěží ve stavbě AI infrastruktury.

Wall Street zůstává býčí na paměťový sektor

Makléřské společnosti si i přes nedávnou korekci nadále udržují optimistický pohled na segment pamětí.

Bank of America nedávno zopakovala cílovou cenu 1 550 USD pro Micron a označila společnost za svou preferovanou akcii v oblasti pamětí.

Broker odhaduje, že paměť nyní tvoří 35–40 % kapitálových výdajů na cloudové AI, což je zhruba dvakrát až třikrát více než historicky, zatímco akcie výrobců pamětí se stále obchodují za méně než 10násobek očekávaného zisku.

Podle firmy investoři zůstávají obezřetní ohledně udržitelnosti cen, budoucích přírůstků nabídky a koncentrace zákazníků.

Firma se však domnívá, že trh podceňuje přechod odvětví k dlouhodobějším dodavatelským smlouvám a k předvídatelnějším cenám.

Jak se paměťové čipy stávají pro AI infrastrukturu stále kritičtějšími a přestávají se chovat jako tradiční komoditní produkty, očekává makléřská společnost, že ocenění sektoru se v průběhu času zlepší.