Zlato zotavuje po slabších datech PPI z USA, která zmírňují obavy o sazby

Trh se zlatem znovu nabral hybnost ve středu poté, co slabší než očekávaná data o velkoobchodní inflaci v USA posílila náladu investorů a zmírnila očekávání prudkého zpřísňování měnové politiky v USA.

Ceny zlata se odrazily od ranních ztrát a po zveřejnění inflační zprávy se obchodovaly kolem $4 070 za unci.

Data zveřejněná ministerstvem práce USA ukázala, že index výrobních cen (PPI) v červnu klesl o 0,3 %, čímž se zvrátilo květnové, směrem dolů revidované zvýšení o 0,6 %.

Výsledek byl nižší, než očekávali ekonomové, kteří předpokládali, že výrobní ceny v průběhu měsíce zůstanou beze změny.

Dřívější růst ustupuje, když se vracejí geopolitické obavy

Dříve ve středu zlato oslabovalo, protože investoři přehodnocovali širší inflační výhled.

Počáteční optimismus trhu po slabších datech o spotřebitelské inflaci v USA ustoupil obavám, že obnovené geopolitické napětí na Blízkém východě by mohlo zvýšit ceny energií a udržet inflační tlaky na vyšší úrovni.

Dříve během dne spotové zlato kleslo o 0,5 % na $4 035,67 za unci ke 03:00 GMT, zatímco srpnové futures na zlato poklesly o 0,7 % na $4 042,20.

Ztráty částečně vymazaly úterní silný růst přes 2 %, během něhož spotové zlato vystoupalo na $4 100,49 poté, co červnová data o spotřebitelské inflaci dopadla pod očekávání.

Velkoobchodní inflace ochladila více, než se očekávalo

Zpráva rovněž ukázala, že jádrové výrobní ceny, které vylučují kolísavé ceny potravin a energií, v červnu vzrostly o 0,2 % po květnovém, směrem dolů revidovaném zvýšení o 0,1 %.

Za posledních 12 měsíců jádrový PPI vzrostl o 5,1 %.

Slabší inflační údaje povzbudily kupující zájem na trhu s drahými kovy.

Spotové zlato se naposledy obchodovalo na $4 064,90 za unci, s denním nárůstem 0,33 %.

Lepší výkon odrážel rostoucí optimismus investorů, protože ochlazování inflace přimělo trhy, aby snížily očekávání ohledně razantního zpřísňování měnové politiky v USA.

Meziročně velkoobchodní inflace za posledních 12 měsíců vzrostla o 5,5 %, což je pod konsenzuálním odhadem 6,2 %, uvádí zpráva.

Trh je rozpolcen mezi úlevou z inflace a riziky cen ropy

Trh se zlatem nyní vyvažuje dva konkurenční prvky.

Na jedné straně slabší než očekávaná inflační data zmírnila bezprostřední obavy z vyšších úrokových sazeb a zlepšila náladu na trhu se zlatem.

Na druhé straně investoři zůstávají ostražití, protože obnovené boje na Blízkém východě mohou zvýšit ceny ropy a potenciálně znovu nastartovat inflační tlaky.

Tato kombinace vytvořila smíšené obchodní podmínky pro zlato, kdy investoři váží podpůrný efekt ochlazující se inflace proti možnosti dalšího cenového šoku vyvolaného energiemi.

Ceny stříbra ve středu také klesaly.

Pokles nastal v důsledku eskalujícího geopolitického napětí na Blízkém východě, které zatížilo sentiment investorů a vykompenzovalo podporu z oslabeného amerického dolaru po slabších než očekávaných amerických inflačních datech.

Zatímco slabší inflace obecně poskytovala drahým kovům podporu tím, že snížila očekávání razantní měnové politiky, geopolitická nejistota i nadále ovlivňovala širší tržní pozice, což nechalo jak zlato, tak stříbro rozpolcené mezi zlepšujícím se inflačním vývojem a obnovenými obavami z tlaků na ceny vyvolaných energiemi.