Makrobegivenheder, der vil påvirke kryptopriserne i februar

Kryptomarkedet ser ud til at have navigeret et hårdt stykke tid, efter at Bitcoin-prisen er kommet sig efter sine laveste år til dato. Efterhånden som markedet bevæger sig mod februar, vender optimismen tilbage, og de overordnede udsigter er fortsat, at 2024 kan blive et stort år for branchen.

Medvind, som analytikere og markedseksperter peger på, inkluderer Bitcoins kommende halvering, den konstante tilgang af spot-Bitcoin ETF’er og potentiel lovgivningsmæssig klarhed og gennembrud for sektoren.

Imidlertid vil det kortsigtede billede for krypto, aktier og råvarer sandsynligvis indeholde en indsprøjtning af volatilitet midt i det skiftende makromiljø.

Er det,

a) de globale økonomiske udsigter?

b) centralbankpolitiske beslutninger (amerikanske, britiske renter)?

c) geopolitiske spændinger? – den ustabile situation i Mellemøsten?

Centralbankpolitiske beslutninger

En af de vigtigste begivenheder, investorer vil være opsat på i denne uge, er FOMC-mødet den 29. og 30. januar. Mens markedet forventer, at Fed holder renten, vil kommentarer fra Federal Reserve-formand Jerome Powell efter mødet være nøglen.

Med fremskrivninger for rentenedskæringer i mixet steg Bitcoin-priserne ind i december og begyndelsen af dette år – hjulpet af stemningen omkring godkendelsen af spot-ETF’er. Da lave rater favoriserer risikoappetit, har krypto klaret sig godt i sådanne miljøer.

I øjeblikket prissætter markedet en mindre end 50 % chance for, at Fed sænker renten i marts. I denne sammenhæng vil Powells sprog i høj grad give en stærk indikation på centralbankens tankegang.

Et lignende fokus vil være på Storbritanniens centralbank. Med Den Europæiske Centralbanks (ECB) nylige beslutning såvel som Canadas i billedet, antyder analytikere, at der kan være udsving i volatiliteten. Et kortsigtet træk, efterhånden som investorer justerer deres forventninger, kan omfatte et lille tilbageslag for nyligt stigende aktieindekser.

Krypto-investorer skal muligvis tage højde for dette.

Økonomisk udsigt

Knyttet til ovenstående er de globale økonomiske udsigter, med amerikanske BNP-nyheder hovedsageligt ansvarlige for sidste uges rally i aktier. Markedet jublede over de positive økonomiske data, der viste vækst i 4. kvartal 2023 midt i en afkøling i priserne, da kerneinflationen faldt år for år. Men JPMorgan-analytikere siger, at selvom de forventer en blød landing for 2024, kan finansudgifterne blive et træk.

Udover USA er Kina også på investors observationsliste. Noelle Achesson, forfatter til nyhedsbrevet Crypto Is Macro Now, pegede for nylig på Kinas økonomiske udsigter som en “big deal.”

Bortset fra indvirkningen på Bitcoin-prisen i sidste uge, siger analytikeren, at et boost til investorernes tillid midt i en nedsættelse af reservekravsforholdet (RRR) og renter på banklån kan hjælpe markederne for risikoaktiver.

“Ethvert løft til kinesisk investorsentiment kan hjælpe globale risikomarkeder… især hvis Hong Kong får spot BTC ETF’er inden for de næste par måneder,” bemærkede hun i et indlæg på X.

Læs mere her: Ugens globale økonomiske data: 29. januar – 2. februar 2024.

Geopolitiske spændinger

Den geopolitiske situation sætter også de kortsigtede udsigter i søgelyset. I et nyligt interview med Bloomberg TV, økonom Mohamed El-Erian, kan inflation og geopolitisk uro udgøre en udfordring, på trods af forventningen om en blød landing for den amerikanske økonomi.

Hans kommentarer kom, da Mellemøsten fortsat er et ustabilt miljø med forværrede angreb i Det Røde Hav og et dødeligt angreb på amerikanske tropper i Jordan. Oliepriserne steg mandag efter missilangrebet, da frygten for en eskalering steg.

El-Erian sagde, at situationens potentiale for at påvirke forsyningskæder og forsendelsesomkostninger er reelle trusler, der kan ramme markederne. Han tilføjede i et indlæg på X, at USA at blive trukket ind i tragedien i regionen kunne have indflydelse.

Konklusion

Amerikanske aktiefutures faldt tidligt mandag, da investorerne vendte deres opmærksomhed mod de mange begivenheder og rapporter ud i denne uge. Bitcoin svævede lige over $42k, mens de fleste altcoins handlede kun i minus.

Aktier vil sandsynligvis reagere på indtjeningsrapporter fra teknologigiganter som Microsoft, Apple, Meta, Alphabet og Amazon samt FOMC, geopolitisk udvikling og overordnede økonomiske udsigter. Selvom de fleste af disse kan have en indflydelse ud over de næste par uger, er det sandsynligt, at disse makrofaktorer også vil påvirke kryptomarkedet på den ene eller anden måde.