Stellantis aktiekurs sjældne mønster peger på et dyk på 30%.

Stellantis aktiekurs har været i et stærkt frit fald i de seneste par måneder. Det er faldet i otte på hinanden følgende måneder og svæver på sit laveste niveau siden januar 2023. Det er faldet med over 52 % fra sit højeste niveau i år, hvilket gør det til en af de dårligst ydende bilproducenter i år.

Stellantis forretning har det svært

Stellantis er en af de førende aktører i bilindustrien. Det blev etableret i 2021 efter fusionen af Fiat Chrysler og Groupe PSA, et skridt, der skabte en af de bedste bilproducenter.

Stellantis ejer nogle af de bedst kendte mærker i sektoren, herunder RAM, Jeep, Dodge, Peugeot, Citroen og Opel. Det tjener de fleste af sine penge fra Europa efterfulgt af USA, hvor det for det meste sælger RAM.

Stellantis forretning gennemgår en stor krise, efterhånden som konkurrencen stiger og dens mange års underinvestering i dets nøglemærker. Et godt eksempel på dette er Chrysler, et mærke, der var et af de bedst sælgende i USA. I dag sælger Chrysler fire bilmærker: Pacifica, Pacifica Hybrid, Voyager og Chrysler 300, som har en begrænset markedsandel.

Samme tendens er sket i dets andre mærker. For eksempel har Maserati, der engang var et kraftcenter for luksusmærker, mistet markedsandele til Ferrari, Aston Martin og Porsche. Alfa Romeo har kæmpet for at konkurrere med mærker som Audi og BMW.

Fiats forsøg på at gøre indtog i USA virker ikke, og analytikere mener, at det i sidste ende vil afslutte. Det sælger FIAT 500x, 500e og 500e Armani, som er små køretøjer i et land, hvor de fleste købere er fokuseret på store SUV'er.

RAM, dets største mærke i USA, står over for stor konkurrence fra f.eks. Ford F-150, Toyota Tundra og Silverado.

Stellantis har ligesom andre bilproducenter også kæmpet i sin elektrificeringsrejse midt i svag forbrugerefterspørgsel og stærk konkurrence. Det planlægger at tilbyde omkring 40 batterielektriske køretøjsmodeller i år. Udfordringen er, at efterspørgslen efter elbiler er faldet, mens innovation fra kinesiske mærker er aftaget.

I mellemtiden kan dets forretning have problemer i de næste par år, hvis Donald Trump beslutter sig for at indføre told på varer fra Mexico og Canada. Dette ville være et stort slag for Stellantis, fordi det har store fabrikker i Mexico, som det bruger til at fremstille køretøjer til det amerikanske marked.

Indtjeningsvæksten er aftaget

De seneste økonomiske resultater viste, at Stellantis' forretning fortsat var under pres i tredje kvartal. Nettoomsætningen nåede op på 33 milliarder euro, et fald på 27 % i forhold til samme periode sidste år. Det skyldte det svage salg til lavere forsendelser og prisproblemer.

Stellantis afsendte 1,14 millioner i løbet af kvartalet, et fald på omkring 20% fra tredje kvartal af 2023. Ifølge ledelsen faldt dets forsendelser i USA til 299.000, mens de i Europa faldt til 496.000.

På den positive side, som jeg skrev på General Motors , er der tegn på, at tarifspørgsmålet vil blive løst. Jeg tror, at Donald Trump bruger disse toldsatser som et forhandlingsværktøj. Selskabet er også blevet stærkt undervurderet, da det har et pris-til-indtjening-forhold på 2,64.

Stellantis er også blevet et højtudbytteselskab, der giver omkring 9,7 %. Bare i år har det tilbagekøbt aktier til en værdi af over 7 milliarder euro, en tendens, der vil fortsætte. Virksomheden skærer også i omkostningerne. I denne uge sagde det, at det ville lukke en Vauxhall-fabrik i Storbritannien. Alligevel mener jeg, at Stellantis er et betydeligt risikabelt selskab at investere i indtil videre.

Stellantis aktiekursanalyse

Det ugentlige diagram viser, at Stellantis aktiekurs har været i en stærk bearish trend i de seneste par uger. Det er faldet fra €25,8 tidligere i år til omkring €12. Undervejs er aktien flyttet til 61,8% Fibonacci Retracement niveau. Det er også faldet under 50-ugers og 200-ugers glidende gennemsnit.

Vigtigst af alt har aktien dannet et bearish flagmønster, et af de mest risikable tegn på markedet. En lang flagstang og et rektangellignende mønster kendetegner den. Derfor vil aktien sandsynligvis fortsætte med at falde, da sælgerne målretter retracement-niveauet på 78,6% til €8,45, hvilket er omkring 30% under det nuværende niveau.