S&P 500-indeksprognose, efterhånden som obligationsrenterne stiger, indtjeningssæsonen starter

S&P 500-indekset har trukket sig tilbage i de seneste par uger, da investorerne fokuserer på obligationsmarkedet og dets stigende risici. SPX faldt til $5.827, dets laveste niveau siden 2. november, og 4,50 % fra det højeste niveau i 2024. Så hvad nu for SPY, VOO og IVV, som følger blue-chip-indekset?

Stigende obligationsrenter skader S&P 500-indekset

De stigende obligationsrenter er en af ​​hovedårsagerne til, at S&P 500-indekset har trukket sig tilbage i de seneste måneder. Data viser, at de 30-årige renter steg til 5% for første gang siden 2022. De 5-årige og 10-årige renter er også fortsat med at stige i de seneste par måneder.

Disse udbytter steg, efter at USA offentliggjorde stærke lønninger uden for landbruget data fredag. Ifølge Bureau of Labor Statistics (BLS) tilføjede økonomien over 264.000 jobdata, højere end medianestimatet på 112.000. Arbejdsløsheden faldt til 4,1 %, det laveste niveau i tre måneder.

Derfor bekræftede disse tal Federal Reserves opfattelse af, at arbejdsmarkedet klarede sig godt. Embedsmænd fokuserer nu på den konstante inflation og har antydet, at banken kun vil levere to nedskæringer i år.

Sidste år skrev vi om obligationsvagterne og advarede om, at de kan påvirke aktiemarkedet. Disse årvågne er investorer, der typisk presser obligationsrenterne væsentligt højere, når det offentlige forbrug stiger.

De fleste investorer forventer, at amerikanske budgetunderskud og låntagning vil blive ved med at stige, selvom den offentlige gæld ligger på over 36,2 billioner dollars. Donald Trump har lovet at levere flere skattelettelser og øge udgifterne i områder som massedeportationer, hvilket kan øge den offentlige gæld med næsten 10 billioner dollars i de næste par år.

Alt dette sker, når Kina, Japan og nogle europæiske lande bliver nettosælgere af amerikansk gæld. Som sådan er der en risiko for, at disse renter vil blive ved med at stige, efterhånden som USA potentielt kæmper for at rejse kapital.

S&P 500, Nasdaq 100 og andre aktieindeks klarer sig godt, når obligationsrenterne er lave, da investorerne roterer fra obligationer til aktier.

Virksomhedsindtjening forude

Den næste nøglekatalysator for SPX, VOO og IVV ETF'erne vil være den kommende indtjeningssæson, der starter i denne uge. Denne indtjening vil give mere farve om tilstanden i virksomhedernes Amerika, og hvad virksomheder forventer.

Store banker som JPMorgan, Wells Fargo, Goldman Sachs og Citigroup vil offentliggøre deres resultater på onsdag. Bank of America og Morgan Stanley udkommer på torsdag, mens Charles Schwab, Truist og State Street udkommer på fredag.

Andre topvirksomheder at se i denne indtjeningssæson omfatter teknologigiganter som Alphabet, Microsoft, Tesla og NVIDIA.

NVIDIA vil være afgørende, fordi det har hjulpet med at drive aktiemarkedet i de sidste par måneder på grund af dets rolle i industrien for kunstig intelligens (AI). Et tegn på, at AI-sektoren er ved at bremse op, kan hjælpe med at vende nogle af de seneste fremgange.

S&P 500 indeksanalyse

Det daglige diagram viser, at SPX-indekset toppede på $6.095 i 2024 og er trukket tilbage til $5.800. Det er faldet under det 50-dages eksponentielle glidende gennemsnit på $5.925. Også Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorerne har alle peget nedad.

Den seneste tilbagetrækning skete, efter at aktien dannede et stigende kilemønster, et populært bearish tegn. Dette mønster består af to stigende og konvergerende trendlinjer.

Derfor, som jeghar advaret før , vil S&P 500-indekset sandsynligvis komme under intenst pres, i hvert fald i første kvartal. Efter at være steget med 20 % i hvert af de sidste to år, kan dette års gevinster være begrænset. S&P 500 kan falde til et lavpunkt på $5.117, det laveste sving siden 5. august.