2 grunde til, at Costco aktiekursen er kollapset i år

Costco-aktiekursen er faldet i de seneste par dage, da bekymringerne om den amerikanske recession og tariffer fortsatte. COST er styrtet ned i de seneste seks dage i træk, og bevæger sig til det laveste niveau siden 6. november sidste år. Det er faldet med over 17 % fra sit højeste niveau i år.

To grunde til, at Costco-aktien er styrtet

Der er tre hovedårsager til, at Costco-aktien er faldet i de seneste par dage. For det første er det faldet på grund af de igangværende recessionsrisici, der har udløst et tariftantrum blandt investorer.

Tariffer vil gøre det dyrere for en virksomhed som Costco at importere sine produkter fra nabolande som Canada og Mexico. Dette kan igen skade dets marginer, da virksomheden sandsynligvis ikke vil øge sine medlemsomkostninger.

Derudover kan højere tariffer slå forbrugerne af, nu hvor inflationen er en stor bekymring i USA. De seneste data viste, at overordnede og centrale forbrugerinflationsdata faldt til henholdsvis 2,8 % og 3,1 %.

Alligevel, grundlæggende kan Costco blive en af ​​de største fordele af den igangværende handelskrig, da det klarer sig godt under alle markedsforhold.

Læs mere: Dybt dyk: Hvorfor Costcos 2. kvartal glædede investorer på trods af et indtjeningstab

Costco værdiansættelse bekymringer

For det andet, og vigtigst af alt, er Costco en af ​​de mest overvurderede aktører i detailbranchen på grund af sin stærke markedsandel.

På sit højeste i år havde Costco en markedsværdi på over 478 milliarder dollars, hvilket er faldet til 395 milliarder dollars, hvilket betyder, at de har gennemgået en udslettelse på 83 milliarder dollars.

En værdiansættelse på 478 milliarder dollars eller endda 395 milliarder dollars er ret dyrt for Costco på grund af dets overskud og vækst i omsætningen.

De seneste årsresultater viste, at Costco genererede over $254 milliarder i omsætning og et nettooverskud på $7,3 milliarder. Det betyder, at virksomheden på sit højeste havde en pris-til-indtjening (PE)-multipel på 65. Selv i dag har virksomheden et P/E-forhold på 54 og et forward-forhold på 50.

Costco fortjener en præmievurdering, fordi det er den største engroskoncern i USA og globalt. Det er dog stadig svært at retfærdiggøre denne værdiansættelse, da virksomheden ikke vokser, som den gjorde tidligere.

Costco Wholesale har en omsætningsvækst på omkring 6% og en fremadrettet EBITDA-vækst på 11,52%. Dens nettooverskudsgrad er 2,90 %.

I modsætning hertil har NVIDIA et forward-pris-til-indtjening-forhold på 26, en omsætningsvækst på 60% og en EBITDA-vækst på 68. Det er et tegn på, at investorer mener, at Costco har et bedre vækstpotentiale end NVIDIA.

Tilsvarende har Microsoft et fremadrettet PE-forhold på 28, omsætningsvækst på 15 og en EBITDA-vækst på 54.

Derfor er der en sandsynlighed for, at virksomheden gennemgår en værdiansættelse, efterhånden som recessionsrisici stiger.

Læs mere: Costco-aktiekursen danner risikable mønstre: er boblen ved at springe?

Costco aktiekursanalyse

Det daglige diagram viser, at COST-aktiekursen har været i en stærk nedadgående tendens efter at have toppet på $1.080 tidligere i år. Dette krak er i overensstemmelse med vores seneste COST-aktieprognose.

Det er nu faldet under det afgørende støtteniveau på $900, det laveste sving i januar i år.

Aktien er faldet under de 50 og 100-dages vægtede glidende gennemsnit, et tegn på, at bjørne har kontrol.

Flere data viser, at Costcos MACD og Relative Strength Index (RSI) er fortsat med at falde i år. De er nu flyttet til oversolgt niveau.

Derfor vil aktien sandsynligvis falde i et stykke tid og muligvis genteste støtten ved $850 og derefter genoptage optrenden, efterhånden som tariffernes raserianfald aftager. Hvis dette sker, vil Costco-aktiekursen stige fra de nuværende $890 til $1.200, som Wall Street-analytikere vurderer.