Analyse: Der Rohölpreis erreicht den niedrigsten Stand seit 2001, da das Angebot die Nachfrage überwältigt

Analyse: Der Rohölpreis erreicht den niedrigsten Stand seit 2001, da das Angebot die Nachfrage überwältigt
  • IEA-Projekte, dass die Ölnachfrage im April als Folge des COVID-19-Ausbruchs einen neuen 25-Jahres-Tiefststand erreichen wird
  • TankerTrackers-Daten zeigen, dass die Ölexporte aus Saudi-Arabien in die USA im Februar und März in die Höhe geschossen sind
  • Rohölpreis handelt auf dem niedrigsten Stand seit 2001, da die Verkäufer drohen, unter die 17-Dollar-Marke zu fallen

Der Rohölpreis hat diese Woche ein neues 18-Jahres-Tief erreicht, da die Investoren die OPEC+-Länder weiterhin dafür bestrafen, dass sie ihre Erwartungen hinsichtlich des Umfangs der Förderkürzung nicht erfüllt haben. Die Behauptung einer Gruppe von Analysten, die saudi-arabischen Ölexporte in die USA hätten sich mehr als verdoppelt, hat in der Rohstoff- und Energiegemeinschaft Wellen geschlagen.

IEA prognostiziert die niedrigste Ölnachfrage seit Jahrzehnten

Die düstere Nachfrage nach Rohöl inmitten des COVID-19-Ausbruchs hat sich im Vergleich zu einer historischen OPEC+, bestehend aus der OPEC und ihren Verbündeten (einschließlich des Hauptakteurs Russland), die in der vergangenen Woche vereinbart wurde, als stärkerer Faktor für die Auswirkungen auf den Rohölpreis erwiesen.

Invezz schrieb bereits, dass das OPEC+-Abkommen möglicherweise zu spät gekommen ist, obwohl es die größte Einzelkürzung aller Zeiten ist. Das Abkommen sieht eine Förderkürzung um 9,7 mb/d vor.

„Dies wird in den kommenden Wochen für eine sofortige Entlastung vom Angebotsüberhang sorgen“, heißt es in einem Bericht der Internationalen Energieagentur (IEA) vom vergangenen Mittwoch.

Die IEA geht davon aus, dass die Nachfrage im April einen neuen 25-Jahres-Tiefststand erreichen wird, wobei sich die Schätzungen auf einen Rückgang um 29 Millionen Barrel pro Tag (mb/d) konzentrieren, gefolgt von einem Einbruch um 26 mb/d im Mai.

„Es gibt keine machbare Vereinbarung, die das Angebot um genug verringern könnte, um solche kurzfristigen Nachfrageverluste auszugleichen. Die Errungenschaften der vergangenen Woche sind jedoch ein solider Anfang und haben das Potenzial, den Aufbau von Vorräten in der zweiten Jahreshälfte umzukehren“, heißt es in dem Bericht.

Die IEA stellt fest, dass die jüngsten Maßnahmen der OPEC+, der Zentralbanken und der Regierungen in aller Welt den Markt nicht wieder ins Gleichgewicht bringen werden, doch „durch die Senkung des Höchststandes des Angebotsüberhangs und die Abflachung der Kurve der Vorratsaufstockung helfen sie einem komplexen System, das Schlimmste dieser Krise aufzufangen, deren Folgen für den Ölmarkt kurzfristig sehr ungewiss bleiben“.

Dementsprechend werden diese Maßnahmen den Ölmarkt auf drei Arten beeinflussen:

  1. Sofortige Entlastung vom Angebotsüberschuss in den kommenden Wochen, um den Höhepunkt des Lageraufbaus zu senken;
  2. Mindestens vier Länder – China, Indien, Korea und die Vereinigten Staaten – können die niedrigen Marktpreise ausnutzen, um ihre strategische Lagerhaltung aufzubauen;
  3. Länder wie die USA und Kanada könnten in den kommenden Monaten aufgrund der Auswirkungen der niedrigeren Preise einen Rückgang der Produktion um etwa 3,5 mb/d erleben.

Insgesamt geht die IEA davon aus, dass die weltweite Ölnachfrage im Jahr 2020 im Vergleich zu 2019 um 9,3 Millionen Barrel pro Tag (mb/d) sinken wird. Selbst diese Prognose basiert auf einem optimistischen Szenario, das von einer Lockerung der Reisebeschränkungen weltweit in der zweiten Jahreshälfte ausgeht.

TankerTrackers.com – Saudi-Arabische Ölexporte in die USA mehr als verdoppelt

Die Daten von TankerTrackers.com zeigen, dass die Ölexporte aus Saudi-Arabien in die USA im Februar und März in die Höhe geschossen sind. Den Analysten der Website zufolge ist die Exportzahl auf dem besten Weg, die Zahl vom März zu übertreffen.

Ein Blick auf die Zahlen zeigt, dass sich die Exporte im April im Vergleich zum Februar fast vervierfacht haben. Diese Exporte dürften den amerikanischen Schieferfirmen Probleme bereiten, wenn man den Anstieg der Exporte aus Saudia-Arabien berücksichtigt.

„Gegen Ende März sah ich einen massiven Anstieg der Gasabfackelung auf den Feldern in der Ostprovinz, also gingen sie aufs Ganze und pumpten so viel wie möglich aus. Es leuchtete wie ein Weihnachtsbaum, die ganze Ostprovinz, alle Fackeln waren gerade wieder online“, sagte Samir Madani, Gründer von TankerTrackers.com, gegenüber CNBC.

Saudia-Arabien hat die Ansprüche von TankerTrackers rasch zurückgewiesen. Ein nicht namentlich genannter Beamter, der mit CNBC sprach, bestritt einen Anstieg der Exporte aus Saudi-Arabien in die Vereinigten Staaten mit der Begründung, dass das Königreich etwa 600.000 Fässer pro Tag in die USA liefern wolle.

„Ich vermute, dass [verstärkte Exporte in die USA] unmittelbar nach dem gescheiterten OPEC+-Treffen Anfang März stattfand. Damals versprachen die Saudis, die Produktion und die Exporte deutlich zu erhöhen und den OSP um mehrere Dollar zu kürzen“, sagte Tamas Varga, ein Ölanalyst bei PVM Oil Associates.

Rohölpreis erreicht den niedrigsten Stand seit 2001

Nach dem beispiellosen Rückgang der Ölnachfrage im März stehen die Rohölpreise unter einem erheblichen Verkaufsdruck. Das OPEC+-Abkommen sorgte nur für eine bescheidene Erholung, aber die erdrückende Nachfrage kehrt immer wieder zurück und verfolgt die Käufer.

Rohölpreis Wochenkarte (TradingView)

Wie aus dem obigen Diagramm ersichtlich, stürzte die Preisaktion von Niveaus über der 40 $-Marke fast senkrecht ab. Der gestrige Tiefststand von 17,47 $ markiert das niedrigste Niveau, auf dem Rohöl seit November 2001 gehandelt wurde.

Die Preisaktion wurde durch eine wichtige horizontale Unterstützung (die unterste blaue Linie in der Grafik) gedeckelt, die die Unterstützung des Ölpreises im Jahr 2001 widerspiegelt. Der niedrigste in diesem Monat verzeichnete Preis lag bei 17,12 $, was das nächste Intraday-Ziel für die Verkäufer sein könnte, bevor die Tiefststände von 16 $ als Tiefststände vom Mai 1999 ins Bild kommen.

Auf der Oberseite müssen die Käufer die Preisbewegungen erst einmal über die 26 $-Marke schieben, bevor sie über eine Rückkehr auf das „Magnetniveau“ von 42 $ nachdenken.

Zusammenfassung

Die IEA prognostiziert die niedrigste Nachfrage nach Ölprodukten seit 1995, da die Weltwirtschaft vor der größten Herausforderung seit der Weltwirtschaftskrise in den 1930er Jahren steht. Der Nachfrageeinbruch hat die historische Kürzung der OPEC+ fast bedeutungslos gemacht, da die Verkäufer weiterhin die volle Kontrolle über das Preisgeschehen ausüben.

Es scheint, dass die Vereinigten Staaten die extrem niedrigen Ölpreise ausnutzen, um ihre strategischen Reserven aufzustocken, nachdem im Februar und März ein enormer Anstieg der Ölexporte aus Saudi-Arabien in die Vereinigten Staaten festgestellt wurde.

Von Michael Harris
Ich habe Anfang 20 für ein Unternehmen vor Ort mit dem Traden begonnen und seitdem meine Kenntnisse und meine Passion fürs Schreiben kombiniert, um ein Nachrichtenautor zu werden. Ich bin leidenschaftlich daran interessiert, den Lesern aufschlussreiche Artikel zu liefern und hoffe, dazu beitragen zu können, den Wert Ihrer Portfolios zu steigern.
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