Preisprognose für Kupfer: Fokus auf Dollar und Chinas Industrieproduktion

Der Kupferpreis beendete die Woche im grünen Bereich, da der Wert des US-Dollars sinkt. In der neuen Woche liegt der Fokus auf den EMIs für das verarbeitende Gewerbe und den Kursbewegungen des Greenback.

Rückgang des US-Dollars

Der Kupferpreis reagiert auch auf die Abwertung des Dollars. Am Freitag setzte sich der Rückgang als Reaktion auf die Rede von Jerome Powell während des mit Spannung erwarteten Symposiums in Jackson Hole fort.

Der Fed-Vorsitzende wies darauf hin, dass die Bank wahrscheinlich vor Ende des laufenden Jahres mit der Reduzierung ihrer Anleihekäufe beginnen werde. Die Anleger erwarteten einen näheren Zeitrahmen. Gleichzeitig wies Powell darauf hin, dass der Zeitpunkt der Reduzierung nicht als Signal für Zinserhöhungen gewertet werden sollte. Die vorsichtige Haltung drückte den Dollar-Index auf ein 1.5-Wochentief von 92,68.

Wie die meisten anderen Rohstoffe korreliert der Kupferpreis umgekehrt mit dem Wert des US-Dollars. Dies erklärt, warum das rote Metall die Woche im grünen Bereich beendete. In der neuen Woche dürfte der Rohstoff seine Gewinne weiter ausbauen, während der Markt die Haltung der US-Notenbank verdaut.

Industrielle Nachfrage

In letzter Zeit haben die Sorgen über das verlangsamte Wirtschaftswachstum in China Industriemetalle wie Kupfer belastet. Die vor zwei Wochen veröffentlichten Daten zeigten, dass die Einzelhandelsumsätze und die Industrieproduktion des Landes im Juli niedriger als erwartet waren.

Die Fortschritte des Reichs der Mitte bei der Eindämmung der Delta-Variante haben jedoch Hoffnungen auf eine Erholung der Nachfrage gestärkt. In der kommenden Woche werden die EMIs für das verarbeitende Gewerbe wahrscheinlich den Kupferpreis beeinflussen. Insbesondere werden die Anleger am Dienstag und Mittwoch auf die Daten zum chinesischen verarbeitenden Gewerbe gespannt sein. Japan, die Eurozone, das Vereinigte Königreich und die USA werden in der neuen Woche ebenfalls Daten zu ihrer Industrieproduktion veröffentlichen.

Technischer Ausblick für den Kupferpreis

Vor einer Woche fiel der Kupferpreis am COMEX-Markt auf ein 4.5-Wochentief von 3,96. Zu diesem Zeitpunkt lag er mit einem RSI von 15 im überverkauften Bereich. Die technischen Daten deuteten auf eine Erholung hin, die inzwischen eingetreten ist.

Seit Anfang der Woche schwankt er um die Marke von 4,25$, die seit Mitte Juni eine wichtige Unterstützungszone darstellt. Der Kupferpreis schloss am Freitag bei 4,31 und damit um 1,67% höher.

Auf dem 4-Stunden-Chart notiert er über den 25- und 50-Tage exponentiellen gleitenden Durchschnitten mit einem RSI von 66. Ich gehe davon aus, dass das rote Metall in der neuen Woche weiterhin Unterstützung in der wichtigen Zone von 4,25 finden wird. Nach oben hin könnte es bis auf 4,36 steigen, bevor es wieder zurückgeht.

Ein ausreichendes Aufwärtsmomentum könnte den Preis jedoch bis zum Widerstandswert von 4,37 treiben, bevor er wieder nachlässt. Eine Bewegung unter 4,22 würde den Preis unter die entscheidende Unterstützungszone von 4,25 drücken und damit diese Prognose ungültig machen.