Der 52 Bio. $-Fall zum Kauf von Gold und SPDR Gold Trust ETF (GLD)

Der Goldpreis bewegte sich in den letzten Tagen seitwärts, da die Anleger die Auswirkungen der Entscheidung der US-Notenbank von letzter Woche und der sinkenden Verbraucherinflation in den USA abschätzen. Das Edelmetall wurde am Montag bei 1.957 $ gehandelt, etwa 6 % unter dem Höchststand dieses Jahres. Ebenso liegt der SPDR Gold Trust ETF (GLD) unter seinem Allzeithoch.

Der Fall für Gold

Gold ist das wertvollste Metall der Welt. Es wird von vielen Zentralbanken der Industrie- und Schwellenländer wie den Vereinigten Staaten, dem Vereinigten Königreich, der Türkei und China gehalten. Im Gegensatz zu anderen Metallen wie Kupfer, Eisenerz und Lithium hat Gold keinen wichtigen industriellen Verwendungszweck.

Stattdessen wird Gold sowohl als Währung als auch als Versicherung gegen Riks angesehen. Er gilt auch als Alternative zum US-Dollar und als Absicherung gegen Inflation. Und in dieser Hinsicht hat Gold den Dollar übertroffen. Während der Goldpreis in den letzten fünf Jahren um 60 % gestiegen ist, ist der Dollar-Index um weniger als 10 % gestiegen.

Das optimistischste Argument für Gold ist die stark steigende US-Staatsverschuldung. Vom Peterson Institute zusammengestellte Daten zeigen, dass die Staatsverschuldung Amerikas 32,6 Bio. $ beträgt, was 97,6 $ pro Person entspricht.

Die Verschuldung ist im Laufe der Jahre stark angestiegen. Aus den von der Federal Reserve zusammengestellten Daten geht hervor, dass die USA im Jahr 2000 5,5 Bio. $ und im Jahr 2000 3 Bio. $ hatten. Leider hat die Verschuldung in letzter Zeit wieder zugenommen, und die Situation wird sich nur noch verschlimmern.

US-Schulden werden 32 Bio. $ erreichen

Gleichzeitig verschlimmern die steigenden Zinssätze die Situation. Im Jahr 2022 gaben die USA über 465 Mrd. $ für Zinszahlungen aus. In diesem Jahr werden sie fast 1 Bio. $ ausgeben. Angesichts der steigenden Defizite gehen Analysten davon aus, dass die Staatsverschuldung des Landes im Jahr 2033 auf mehr als 52 Bio. $ ansteigen wird.

Wenn dies geschieht und die Zinssätze weiter steigen, bedeutet dies, dass die USA bis 2033 mehr als 2 Bio. $ für Zinszahlungen ausgeben werden. Gleichzeitig gehen Analysten davon aus, dass der Sozialversicherung bis 2034 das Geld ausgeht.

All dies bedeutet, dass die USA im nächsten Jahrzehnt in eine große Schuldenkrise geraten werden, wenn sich der Kurs nicht ändert. Leider wird sich dieser Trend unter den derzeitigen politischen Bedingungen nicht ändern. Um den Haushalt auszugleichen und die Schulden abzubauen, müssen die USA ihre Ausgaben senken und die Einnahmen erhöhen. Die Republikaner sind gegen Steuererhöhungen, während die Demokraten den Wohlfahrtsstaat ausbauen wollen.

Daher wird es einen Punkt erreichen, an dem es für ausländische Käufer von US-Schulden schwierig sein wird, weitere Staatsanleihen zu kaufen. Alternativ werden sie ständig höhere Zinssätze benötigen, um sich vor Ausfallrisiken zu schützen.

Vor allem ist es erwähnenswert, dass einige der größten Käufer dieser Schulden wie China keine Verbündeten Amerikas sind. Wenn die Spannungen zunehmen, wird es daher für sie schwierig, diese Schulden zu kaufen. Und stattdessen werden die Zentralbanken weiterhin Gold anhäufen.

Daher besteht die Wahrscheinlichkeit, dass sich die Preise für Gold und den SPDR Gold Trust (GLD) auch im nächsten Jahrzehnt überdurchschnittlich entwickeln werden.