Preisprognose für Gold: Positive fundamentale und technische Daten

Der Goldpreis ist stark unter Druck geraten, da sich die Anleger auf den starken US-Dollar-Index konzentrieren. Nachdem der Goldpreis im Mai auf ein Rekordhoch von 2.080 $ stieg, ist er nun auf den aktuellen Wert von 1.920 $ zurückgegangen.

Die Goldnachfrage ist weiterhin stark

Der Goldpreis ist in den letzten Wochen gesunken, da die Anleger weiterhin über den steigenden US-Dollar besorgt sind. Wie ich hier schrieb, ist der Dollar-Index auf 105 $ gestiegen, den höchsten Stand seit mehr als fünf Monaten.

Der Anstieg von DXY erfolgte in einer Zeit, in der sich die USA als einer der besten Orte für Investitionen erwiesen. Zum einen verzeichnet das Land die besten Renditen seit mehr als einem Jahrzehnt. So liegt die 10-jährige Rendite inzwischen bei über 4 % und damit höher als die Inflationsrate von 3,2 %.

Dennoch hat Gold einige Rückenwinde, die die Wirtschaft unterstützen könnten. Das größte Risiko sind die steigenden US-Schulden, die bald 33 Bio. $ erreichen werden. Schätzungen zufolge wird die Verschuldung des Landes bis 2030 oder 2031 auf eine noch nie dagewesene Summe von 50 Bio. $ ansteigen.

Die steigenden US-Schulden fielen mit einer Zeit zusammen, in der China seine US-Schuldenbestände reduzierte. China hat über 37 % seiner US-Schulden auf nur noch 835 Mrd. $ abgebaut, und Analysten gehen davon aus, dass sich dieser Trend fortsetzt.

China befürchtet, dass die USA diese Beteiligungen sanktionieren werden. Man hat auch Bedenken hinsichtlich der Fähigkeit der Regierung, diese Mittel zurückzuzahlen.

Während China einen Teil dieser Mittel zur Finanzierung seiner Wirtschaft nutzt, investiert es einen Teil davon auch in Gold. Die neuesten Daten zeigen, dass China neun Monate lang Gold gekauft hat. In diesem Jahr wurden mehr als 130 Tonnen gekauft, und einige Analysten glauben, dass diese Zahl möglicherweise unterschätzt wird.

China ist nicht das einzige Land, das US-Staatsanleihen verkauft und Gold kauft. Saudi-Arabien hat die Bestände an US-Schulden reduziert und Gold gekauft. Es wird geschätzt, dass diese Reserven einen Wert von über 230 Mrd. $ haben. Daher sind die Fundamentaldaten von Gold immer noch stark, da das Angebot nicht so schnell wächst.

Preisprognose für Gold

Der Tages-Chart zeigt, dass sich das XAU/USD-Paar in den letzten Monaten in einem Abwärtstrend befand. In diesem Zeitraum ist Gold unter die 25- und 50-Tage gleitenden Durchschnitte gefallen. BBei näherer Betrachtung zeigt sich, dass Gold ein Cup-and-Handle-Muster gebildet hat.

Es hat sich auch ein absteigender Channel gebildet, der in Grün dargestellt ist. Dieser Channel könnte der Handle-Abschnitt des Mustes sein.

Daher könnte der Abwärtstrend zwar noch eine Weile andauern, Gold wird sich jedoch in den kommenden Monaten wahrscheinlich wieder erholen. In diesem Fall liegt der anfängliche Widerstand bei 2.000 $. Ein Überschreiten dieses Niveaus wird zu einem Anstieg und einer Rückkehr zum Allzeithoch von 2.080 $ führen.