Was ist mit dem USD zu Lira (USD/TRY) inmitten des Anstiegs des türkischen VPI los?

Der USD/TRY-Wechselkurs blieb am Montag stabil, auch nachdem die jüngsten türkischen Inflationszahlen hinter den Schätzungen der Analysten zurückblieben. Das USD/TRY-Paar wurde bei 28,93 gehandelt, ein paar Punkte unter dem Allzeithoch von 29,2. Vom Tiefststand im Jahr 2023 ist er um fast 56 % gestiegen.

Inflationszahlen für die Türkei

Die türkische Lira setzte ihren Aufwärtstrend diese Woche nach den neuesten Zahlen zur Verbraucher- und Produzenteninflation fort. Nach Angaben der Statistikbehörde des Landes stieg die Inflation im November weiter an, selbst nachdem die Zentralbank die Zinsen angehoben hatte.

Der Gesamt-Verbraucherpreisindex (VPI) stieg von 61,36 % im Oktober auf 61,98 % im November. Dieser Anstieg war im Jahresvergleich geringer als die mittlere Schätzung von 63 %. Der VPI fiel im Monatsvergleich von 3,43 % auf 3,28 %.

Die Kerninflation, die die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, stieg im November von 69,8 % auf 69,9 %. Es besteht die Wahrscheinlichkeit, dass die Inflation im Land ihren Höhepunkt erreicht hat, da die Energiepreise weltweit sinken.

Unterdessen stieg der Erzeugerpreisindex (EPI) von 39,39 % im Oktober auf 42,25 % im Jahresvergleich und von 1,94 % auf 2,81 % im Monatsvergleich.

Die Zentralbank der Republik Türkei war eine der restriktivsten Banken weltweit. Sie erhöhte die Zinssätze von 35 % im Oktober auf 40 % im November, ein größerer Anstieg als die geschätzten 37,50 %. Sie hat sie im Kampf um die Stabilisierung der türkischen Lira von 8,5 % im Mai auf 40 % erhöht.

Ökonomen sind der Meinung, dass die Zentralbank noch einige Erhöhungen vornehmen muss, wenn sie die Inflation ernsthaft bekämpfen will. Im Idealfall müssen die Zinssätze über der Inflationsrate liegen, wenn die Bank die Lira für Investoren attraktiv machen will.

Zum einen rentieren zweijährige türkische Staatsanleihen etwa 39,85 %, was viel niedriger ist als die aktuelle Inflationsrate. Wer diese Anleihen kauft, verliert also immer noch Geld durch die Inflation.

Positiv zu vermerken ist, dass die Zentralbankreserven der Türkei auf ein Rekordhoch von über 136,5 Mrd. $ angestiegen sind. Der vorherige Höchststand wurde 2013 erreicht, als sie 135,6 Mrd. $ erreichten. Die Türkei profitiert von hohen Exporten und einem boomenden Tourismus.

USD/TRY Technische Analyse

USD/TRY-Chart via TradingView

Das Tages-Chart zeigt, dass sich der USD/TRY-Kurs in einem starken Aufwärtstrend befindet. Zuletzt hat es einen schmalen aufsteigenden Channel gebildet, der in Blau dargestellt ist. Das Paar hat sich auch über den 50-Tage gleitenden Durchschnitt bewegt, während der Relative Strength Index (RSI) auf das überkaufte Niveau gestiegen ist.

Daher wird das Währungspaar wahrscheinlich weiter steigen, während die Käufer den wichtigen Widerstand bei 30 anpeilen. Ein Durchbruch über diese Marke würde die Hausse bestätigen und einen weiteren Anstieg bis zum Schlüsselwert bei 31 bewirken. Das alternative Szenario ist, dass das Paar auf die Unterstützung bei 27,37, dem höchsten Swing im Juli, abstürzt.