Meine Zuckerpreisprognose war richtig: Was nun?

Wie ich am 21. November prognostiziert hatte, haben die Zuckerpreise eine Kehrtwende vollzogen und sind drastisch gefallen. Laut TradingView ist der Zuckerpreis vom bisherigen Jahreshoch von 28 $ auf ein Tief von 22,50 $ gesunken. Er befindet sich jetzt auf dem niedrigsten Stand seit Juni.

Zucker verzeichnete in den letzten Monaten einen starken Aufwärtstrend, während die Anleger die Angebots- und Nachfragedynamik in der Branche beobachteten. Eine große Herausforderung waren die anhaltenden Dürreprobleme in wichtigen Ländern wie Mexiko, einem wichtigen Produzentenland.

Die Zuckerproduktion des Landes ist in diesem Jahr um etwa 15 % zurückgegangen. Im jüngsten WASDE-Bericht warnte das USDA, dass Mexikos Vorräte für die Saison 2023/24 auf 5,23 Millionen Tonnen sinken werden. In der Erklärung heißt es weiter:

Mexiko ist nicht der Einzige. In Indien, einem wichtigen Zuckerproduzenten, ist die Produktion wegen der lang anhaltenden Trockenheit um etwa 8 % auf 33,7 Tonnen gesunken. Andere Länder wie Thailand haben in den letzten Monaten eine schwächere Produktion verzeichnet.

In letzter Zeit sind die Zuckerpreise jedoch gesunken, da die Anleger auf die positiven Angebotsdaten in Brasilien reagieren. Einem kürzlich erschienenen Bericht von Bloomberg zufolge warten in den brasilianischen Häfen Dutzende von Schiffen auf Zuckerlieferungen.

Der Rückgang der Zuckerpreise ist ein Zeichen dafür, dass der Markt davon ausgeht, dass Brasilien die logistischen Probleme lösen und den dringend benötigten Zucker auf den Markt bringen wird. Ein höheres Angebot führt in der Regel zu niedrigeren Preisen.

Zuckerpreisprognose

Zuckerpreis-Chart via TradingView

In meinem letzten Artikel über Zucker habe ich davor gewarnt, dass der Aufwärtstrend zu Ende geht. Ich zitierte das steigende Keilmuster, das sich seit einigen Monaten gebildet hatte. Dieser Keil erreichte den Konfluenzpunkt und führte zu einem starken Rückang.

Nun ist der Zuckerpreis unter das wichtige Unterstützungsniveau von 22,22 $ gefallen, dem niedrigsten Stand vom 23. August. Er ist auch unter die 50- und 200-Tage-Exponential Moving Averages (EMA) gefallen.

Zucker ist ebenfalls auf das 50 %-Fibonacci-Retracement-Level und die untere Seite des Andrews Pitchfork-Tools abgerutscht. Daher sind die Aussichten für Zucker immer noch pessimistisch, wobei der nächste Punkt, den man im Auge behalten sollte, bei 20 $ liegt. Sollte dies der Fall sein, würde der Zuckerpreis um etwa 11 % gegenüber dem derzeitigen Niveau sinken.