BHP prüft Anglo American. Ist Hudbay Minerals als nächstes dran?

BHP (ASX: BHP), das größte Bergbauunternehmen der Welt, hat ein Angebot über 31 Milliarden Pfund für Anglo American (LON: AAL) abgegeben. Es handelt sich um den größten Deal der Branche seit langem. Infolgedessen stiegen die Aktien von Anglo American um über 10 %, da die Anleger einen Bieterkrieg um das Unternehmen erwarteten.

BHP kauft Anglo American

BHP will Anglo American für sein Kupfergeschäft in Chile gewinnen, den größten Produzenten der Branche. Grund dafür ist die steigende Nachfrage nach Kupfer, die den Preis auf den höchsten Stand seit über zwei Jahren getrieben hat.

Wie ich hier schrieb , steht die Kupferindustrie vor großen Herausforderungen aufgrund der alternden Minen, der hohen Kapitalinvestitionen und der regulatorischen Herausforderungen. Von der Entdeckung einer Mine bis zur kommerziellen Produktion vergehen über ein Jahrzehnt.

Und manche Regierungen machen es den Bergbauunternehmen schwer. In Panama verweigerte die Regierung First Quantum die Genehmigung für eine große Mine, in der Tausende von Anwohnern Arbeit gehabt hätten.

In den USA lehnte die Biden-Regierung zuletzt den Vorschlag ab, eine lange Straße zu einer wichtigen Kupfermine in Alaska zu bauen. Der Bau der Straße hätte rund 7,5 Milliarden Dollar gekostet.

Tatsächlich ist die Übernahme von Anglo American durch BHP jedoch mit Herausforderungen verbunden. Zunächst einmal gibt es Bedenken, dass die Regulierungsbehörden eine Konsolidierung der Branche nicht zulassen werden.

Zudem ist Anglo American ein hochkomplexes Unternehmen mit Hunderten von Tochtergesellschaften auf der ganzen Welt. Es betreibt ein großes Geschäft in Südafrika, einem Land, das von den meisten Bergbauunternehmen als giftig angesehen wird. Tatsächlich hat BHP erklärt, dass es den Deal nur dann durchführen wird, wenn AAL sein südafrikanisches Geschäft veräußert.

Hudbay Minerals wäre ein gutes Ziel

Aktienchart von Hudbay Minerals

Die Übernahme durch Anglo American wird wahrscheinlich zu weiteren Firmenübernahmen in der Branche führen, da die Unternehmen versuchen, Marktanteile im Kupfergeschäft zu gewinnen.

In diesem Fall glaube ich, dass Hudbay Minerals ein gutes Übernahmeziel wäre. Im Gegensatz zu AAL ist es ein relativ kleines Unternehmen mit einem Wert von etwa 3 Milliarden kanadischen Dollar. Es ist in den USA, Kanada und Peru tätig.

Darüber hinaus ist das Unternehmen in Kanada, den USA und Peru tätig. Diese Länder gelten als freundlicher. In Kanada ist das Unternehmen in British Columbia und Manitob tätig und der drittgrößte Kupferproduzent des Landes.

Das Constancia-Projekt von Hudbay Mineral hat eine Lebensdauer von etwa 18 Jahren, während die Goldmine Snow Flake eine Lebensdauer von 15 Jahren hat. Copper Mountain hat eine Produktionslebensdauer von 21 Jahren.

Daher wird die Lebensdauer der Mine Constancia in den kommenden Jahren voraussichtlich sinken, dies wird jedoch durch die Lebensdauer der Mine Copper Mountain ausgeglichen, die in rasantem Tempo wächst. Die folgende Grafik zeigt die Produktionsprognose für die nächsten drei Jahre.

Produktionsleitfaden für Hudbay Minerals

Die jüngsten Finanzergebnisse zeigten, dass es Hudbay Minerals gut ging. Der Gesamtumsatz stieg von 321 Millionen Dollar im vierten Quartal 2022 auf über 602 Millionen Dollar. Der Verlust belief sich auf 17 Millionen Dollar und lag nun bei über 33 Millionen Dollar. Dieser Trend könnte sich fortsetzen, da die Preise für Kupfer, Gold und Silber weiter steigen.

Insgesamt könnte sich die geplante Übernahme von Anglo American durch BHP positiv auf kleinere Unternehmen mit hochwertigen Minen auswirken.