US-PCE-Inflationsvorschau und Auswirkungen auf die nächste Fed-Entscheidung

Am Donnerstag herrschte auf dem Terminmarkt ein Meer aus Rot, als sich die Aufmerksamkeit auf die für Freitag anstehenden US-Daten zu den persönlichen Konsumausgaben (PCE) richtete.

Die an den Dow-Jones-Index gekoppelten Futures verloren über 200 Punkte, während die an die Indizes S&P 500 und Nasdaq 100 gekoppelten Futures über 1 % einbüßten.

Der Rückgang war größtenteils auf die jüngsten schwachen Ergebnisse von Unternehmen wie Meta Platforms, Caterpillar, ServiceNow und Check Point Software zurückzuführen.

Mit Blick auf die Zukunft werden viele S&P 500 -Unternehmen wie Microsoft, ExxonMobil und Chevron ihre Finanzergebnisse am Donnerstag und Freitag veröffentlichen.

US-PCE-Inflationsdaten stehen bevor

Inmitten all dessen werden die USA auch wichtige Daten veröffentlichen, die Auswirkungen auf Aktien und den US-Dollar haben werden.

Von Reuters befragte Ökonomen gehen davon aus, dass der PCE laut Bericht im März um 0,3 Prozent gestiegen ist. Dies entspricht einem Anstieg von 2,6 Prozent im Vergleich zum Vorjahr, also etwas mehr als 2,5 Prozent.

Ohne Berücksichtigung der volatilen Lebensmittel- und Energiepreise dürfte der Kern-PCE im Vergleich zum Vormonat bei 0,3 % und im Vergleich zum Vorjahr bei 2,6 % liegen.

Diese Zahlen sind äußerst wichtig, da sie normalerweise die besten Indikatoren für die Inflation in den USA sind.

Der PCE-Bericht untersucht eine breite Palette von Produkten, die sowohl von städtischen als auch von ländlichen Haushalten in den USA gekauft werden. Er untersucht auch die Artikel, die von gemeinnützigen Organisationen gekauft werden, die Haushalte versorgen. Das erklärt, warum er der beliebteste Inflationsindikator der Federal Reserve ist.

Der Verbraucherpreisindex (CPI) hingegen berücksichtigt einen Warenkorb von Produkten, die von städtischen Kunden in den Vereinigten Staaten gekauft werden.

Der Bericht ist auch deshalb wichtig, weil er von den Zahlen zu den persönlichen Einnahmen und Ausgaben begleitet wird. Ökonomen erwarten, dass der Bericht zeigen wird, dass die persönlichen Einnahmen um 0,5 % gestiegen sind, während die Ausgaben um 0,8 % zunahmen. Das ist ein Zeichen dafür, dass viele Amerikaner im Vergleich zu ihrem Einkommen mehr Geld ausgeben.

Zinsentscheidung der US-Notenbank

DXY-Indexdiagramm von TradingView

Diese Zahlen sind von entscheidender Bedeutung, da sie wenige Tage vor der Entscheidung der US-Notenbank veröffentlicht wurden. Alle Ökonomen gehen davon aus, dass die Fed den Leitzins unverändert zwischen 5,25% und 5,50% belassen wird.

Dies wird jedoch eine wichtige Entscheidung sein, da das Komitee Signale darüber senden wird, wann die Bank mit Zinssenkungen beginnen wird. Vor den jüngsten CPI-Zahlen ging man davon aus, dass die Bank im Juni mit Zinssenkungen beginnen würde. Nun haben die meisten Beamten dies ausgeschlossen, und einige von ihnen warnen, dass auch eine Zinserhöhung möglich sei.

Das Treffen findet zu einem Zeitpunkt statt, an dem die meisten Analysten davon ausgehen, dass die meisten Zentralbanken wie die Europäische Zentralbank (EZB) und die Bank of England (BoE) mit Zinssenkungen beginnen werden, da ihre Inflation schneller sinkt. Das erklärt auch, warum der US-Dollar-Index (DXY) hat sich in den letzten Wochen erholt. Es ist vom Jahrestief von 100 USD auf über 106 USD gesprungen.