AMC-Aktienkursprognose: Vorsicht vor diesem entscheidenden Risiko

Der Aktienkurs von AMC (NYSE: AMC) setzte am Donnerstag seinen freien Fall fort, nachdem das Unternehmen eine schwache Prognose abgegeben hatte. Er stürzte um über 6 %, wodurch die Verluste seit Jahresbeginn auf über 50 % stiegen. In den letzten Jahren ist die Marktkapitalisierung des Unternehmens von über 10 Milliarden Dollar auf etwa 881 Millionen Dollar gestiegen.

Die Ergebnisse waren nicht so schlecht wie erwartet

Wenn ich mir die Quartalsergebnisse von AMC anschaue, bin ich der Meinung, dass die Ergebnisse des Unternehmens nicht so schlecht waren, wie ich erwartet hatte, wenn man bedenkt, wie hart die Kinokassenbranche in letzter Zeit war. Die Gesamteinnahmen sanken von 954,4 Millionen Dollar im ersten Quartal 2023 auf 951,4 Millionen Dollar im letzten Quartal. Diese Zahl lag nahe an den 1,2 Milliarden Dollar, die das Unternehmen im ersten Quartal 2019 erwirtschaftete.

Der Umsatz des Unternehmens sank aufgrund der schwächeren Besucherzahlen in den USA und auf internationalen Märkten. Die Gesamtbesucherzahl lag bei über 46,6 Millionen, verglichen mit 47,6 Millionen im Vorjahr. Auch die Streiks vom letzten Jahr waren ein Grund für den Rückgang.

Ein weiteres wichtiges Merkmal des Berichts ist, dass das Unternehmen seinen Verlust deutlich reduzieren konnte. Der Nettoverlust verbesserte sich um 72 Millionen Dollar auf 162,7 Millionen Dollar, da das Unternehmen seine Betriebskosten weiter senkte.

Die AMC-Aktie stürzte ab, weil das Unternehmen eine schwächere Umsatzprognose für das zweite Quartal vorlegte. In seiner Erklärung sagte CEO Adam Aron:

Zusätzlich zu den starken Filmen, die für später in diesem Jahr geplant sind, plant das Unternehmen nach dem Erfolg von Taylor Swifts Film „Eras Tour“ im letzten Jahr Partnerschaften mit weiteren Künstlern. Den Auftakt macht Billie Eilish, eine der derzeit beliebtesten Künstlerinnen.

AMC hat auch daran gearbeitet, seine Bilanz zu stärken. Seit Januar 2022 hat das Unternehmen seine Hauptschulden um über 974 Millionen Dollar reduziert. Das hat zwar zu einer erheblichen Verwässerung geführt, aber ich glaube, dass es angesichts der enormen Schulden das Richtige war.

Insgesamt glaube ich, dass AMC weiterhin Marktanteile an den Kinokassen gewinnen wird. Und obwohl die Filme dieses Jahres wahrscheinlich nicht an den Erfolg von Barbie und Oppenheimer heranreichen werden, werden die kommenden Filme Millionen von Zuschauern anziehen. Wie bereits erwähnt, gelang es dem Sender trotz seiner Herausforderungen, im ersten Quartal über 47 Millionen Zuschauer anzulocken.

Das Hauptrisiko für die AMC-Aktie ist, dass das Unternehmen wahrscheinlich erneut Bargeld beschaffen muss. Das Quartal endete mit etwa 624 Millionen Dollar in bar und Äquivalenten, was einem Rückgang von etwa 30 % entspricht. Wenn die Verluste anhalten, muss das Unternehmen seine Finanzen durch eine Kapitalerhöhung auffüllen.

Das andere große Risiko besteht darin, dass das Unternehmen im Jahr 2026 Fälligkeiten im Wert von fast 3 Milliarden US-Dollar zu bewältigen hat. Daher wird es wahrscheinlich seine überschüssigen Barmittel für diese Fälligkeiten verwenden. Außerdem ist unklar, ob die Pläne des Managements, die Laufzeiten der Schulden zu verlängern, aufgehen werden. Ich glaube, dass es in ihrem Interesse sein wird, dies zu tun.

AMC-Aktienkursprognose

AMC-Chart von TradingView

Grundsätzlich verfügt AMC über mehrere Katalysatoren, da es der größte Akteur in der Branche ist. Es besteht auch die Möglichkeit, dass sich der Sektor im Laufe dieses Jahres erholt.

Technisch gesehen ist die Aktie unter allen gleitenden Durchschnitten geblieben, was ein Zeichen dafür ist, dass die Bären die Kontrolle haben. Auf dem Tageschart hat sie bei 3,47 USD ein kleines Doppeltop-Muster gebildet, was erklärt, warum es nach der Gewinnmitteilung zu einem bärischen Ausbruch kam. Die Oberseite des Doppeltops verlief entlang der Oberseite des absteigenden Kanals.

Daher vermute ich, dass sich die Situation kurzfristig verschlechtern wird, was zu einem erneuten Test der unteren Seite des Kanals bei etwa 2 USD führen könnte. Langfristig glaube ich jedoch, dass die Aktie noch Spielraum für eine Erholung hat, wie ich hier geschrieben habe.