Chewy-Aktienanalyse: Technische Daten deuten auf ein Aufwärtspotenzial von 30 % hin

Der Aktienkurs von Chewy (NYSE: CHWY) hat als börsennotiertes Unternehmen einen turbulenten Aufenthalt hinter sich. Der Aktienkurs stieg von unter 30 USD vor der Covid-19-Pandemie und erreichte 2021 einen Rekordwert von 120 USD, als die Nachfrage nach E-Commerce stark anstieg.

Chewys Geschäft verbessert sich

Seitdem erlebte die Aktie wie andere Pandemiegewinner einen massiven Ausverkauf und erreichte im Mai ihren Tiefststand bei 14,72 USD. Vor kurzem erholte sich die Aktie um über 75 %, nachdem das Unternehmen ermutigende Finanzergebnisse veröffentlichte.

Chewy, das größte Unternehmen der Tierfutterbranche, gab bekannt, dass sein Quartalsumsatz um 3,1 % auf 2,8 Milliarden Dollar gestiegen sei. Die Bruttomarge stieg leicht auf 29,7 %, während der Nettogewinn auf über 66,9 Millionen Dollar stieg.

Diese Zahlen sind eine Fortsetzung dessen, was in den letzten Jahren passiert ist. Der Jahresumsatz stieg von 8,9 Milliarden Dollar im Jahr 2021, gefolgt von 10,1 Milliarden Dollar im Jahr 2022 und 11,1 Milliarden Dollar im Jahr 2023. Analysten gehen davon aus, dass sich das langsame Wachstum fortsetzen und 2024 und 2025 11,76 Milliarden Dollar bzw. 12,37 Milliarden Dollar erreichen wird.

Die anderen Kennzahlen von Chewy sind in den letzten Jahren gestiegen. Der Nettoumsatz pro Kunde ist von 434 USD im Jahr 2021 auf 555 USD im Jahr 2023 gestiegen. Dieser Anstieg ist jedoch darauf zurückzuführen, dass der Umsatz des Unternehmens stieg, während die Zahl der aktiven Kunden leicht zurückging. Die Margen von Chewy haben sich gut entwickelt. Die Bruttogewinnspanne stieg von 28,4 % im ersten Quartal 2023 auf 29,7 %.

Am wichtigsten ist jedoch, dass sich Chewy zu einem profitablen Unternehmen entwickelt hat. Der Nettogewinn der letzten zwölf Monate (TTM) betrug über 83,6 Millionen US-Dollar. Im Jahr 2023 lag er bei 39,6 Millionen US-Dollar, im Vorjahr waren es 49,9 Millionen US-Dollar.

Die größte Herausforderung für Chewy ist jedoch, dass das Unternehmen zu einer hohen Bewertung gehandelt wird. Es hat ein KGV von 28,8, das über dem Branchenmedian von 14,50 liegt, während sein EV-EBITDA-Verhältnis von 18,7 über dem Median von 9,70 liegt.

Eine einfache Möglichkeit, Chewy zu vergleichen, besteht darin, sich andere E-Commerce-Unternehmen anzusehen. Beispielsweise hat Etsy ein KGV von 12,4 % und ein EV/EBITDA-Verhältnis von 10,75, obwohl es schneller wächst als Chewy.

Dasselbe gilt für den S&P 500-Index, der ein KGV von 21 aufweist, während seine Gewinne um 5,4 % wachsen. Daher muss Chewy starke Umsätze und profitables Wachstum vorweisen, um diese Bewertung zu rechtfertigen.

Chewy-Aktienkursanalyse

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der CHWY-Aktienkurs seinen Tiefststand bei 14,72 USD erreichte, wo er ein Doppelbodenmuster bildete. Er ist nun über die Nackenlinie dieses Musters bei 25,3 USD gestiegen, seinem höchsten Stand im Dezember.

Die Aktie ist über den 23,6% Fibonacci-Retracement-Punkt gesprungen. Sie ist auch über den 200-Tage-Exponential Moving Average (EMA) gesprungen und ist dabei, ein Golden Cross-Muster zu bilden. Aus technischer Sicht wird die Aktie daher wahrscheinlich weiter steigen, da Käufer den 50%-Retracement-Punkt bei 33,73 USD anpeilen, der etwa 30% über dem aktuellen Niveau liegt. Dies steht im Einklang mit einer aktuellen Prognose von Jim Cramer für die Aktie.