Silberpreis: XAG-Technik und Fundamentaldaten stimmen überein, SLV-Zuflüsse steigen

Der Silberpreis entwickelt sich dieses Jahr gut, obwohl andere Industriemetalle wie Eisenerz und Kupfer abstürzen. Der Preis ist dieses Jahr um 25,50 % gestiegen und hat damit den Goldpreis übertroffen, der um 22,5 % gestiegen ist und derzeit auf einem Rekordhoch liegt.

Kupfer hingegen, ein allgemeiner Indikator für die Gesundheit der Weltwirtschaft, befindet sich in einem Bärenmarkt, nachdem es von seinem Höchststand in diesem Jahr um über 20 Prozent gefallen ist. Eisenerz, das zur Stahlherstellung verwendet wird, ist von seinem bisherigen Jahreshoch um über 32 Prozent gefallen.

Obwohl Aluminium in letzter Zeit gestiegen ist, liegt es immer noch 10 % unter dem Höchststand dieses Jahres. Andere Metalle wie Nickel, Lithium und Kobalt sind ebenfalls zurückgegangen.

Weltwirtschaft schwächt sich ab

Die Preise für Industriemetalle sind aufgrund der Befürchtungen, dass der Rohstoff-Superzyklus, der nach der Covid-19-Pandemie stattfand, zu Ende ist, eingebrochen. Tatsächlich sind die meisten Rohstoffe, insbesondere landwirtschaftliche wie Mais, Sojabohnen und Weizen, sind in diesem Jahr alle stark gesunken.

Die Metallpreise sind gefallen, da die Sorgen um die chinesische Wirtschaft anhielten. Die jüngste Sorge wurde am Mittwoch gemeldet, als die FT merkte an, dass der 70-Milliarden-Dollar-Fonds, den China zur Bewältigung der Immobilienkrise versprochen hatte, nur langsam angelaufen sei.

Laut Beijing werden die Lokalregierungen diese Mittel nutzen, um die unfertigen Häuser fertigzustellen und sie dann als Sozialwohnungen zu vermieten. Allerdings wurde bisher nur ein kleiner Teil der Mittel ausgezahlt, was bedeutet, dass die Erholung des Sektors länger dauern wird.

China ist ein wichtiges Land in der Metallindustrie, da es das größte Industrieland der Welt ist. Es kauft beispielsweise mehr als 60 % des weltweit produzierten Eisenerzes.

China ist auch ein großer Abnehmer von Silber, einem Metall, das zur Herstellung verschiedener Dinge wie Schmuck, Solarzellen und Elektroautos verwendet wird. Silber spielt eine, wenn auch kleine, Rolle bei der Herstellung von Hochleistungs-Computerchips.

Der Silberpreis hat sich aufgrund der steigenden Nachfrage und des langsamen Wachstums der Bergbau- und Recyclingproduktion gut entwickelt. Daten des Silver Institute schätzen, dass das Gesamtangebot an Silber für das Jahr 1 Milliarde Unzen betragen wird. Die Minenproduktion wird voraussichtlich um 1 % auf 823 Millionen Unzen sinken, während das Recycling 178 Millionen betragen wird.

Die Nachfrage hingegen dürfte sich gut entwickeln. Das Institut schätzt, dass die Nachfrage auf 1,26 Milliarden Unzen steigen wird, was der Branche ein Angebotsdefizit von 265 Millionen Unzen bescheren würde. Wie in anderen Sektoren auch, entwickelt sich Silber gut, wenn die Nachfrage das Angebot übersteigt.

Silber und die Federal Reserve

Der XAG-Preis hat sich auch deshalb gut entwickelt, weil er stets als günstigere Alternative zu Gold, dem wertvollsten Edelmetall der Welt, angesehen wird.

Gold hat einen Rekordwert erreicht und wurde am Mittwoch bei 2.500 Dollar gehandelt. Daher glauben einige Kleinanleger, dass der Kauf von Silber, das für weniger als 30 Dollar gehandelt wird, eine bessere Alternative ist.

Dieser Trend spiegelt sich in den anhaltenden ETF-Zuflüssen wider. Daten zeigen, dass der iShares Silver ETF (SLV), der den Silbermarkt verfolgt, in diesem Jahr Vermögenswerte im Wert von über 902 Millionen US-Dollar hinzugewonnen hat. Die meisten dieser Zuflüsse erfolgten in den letzten drei aufeinanderfolgenden Monaten, wodurch sich die Gesamtanlagen auf über 13 Milliarden US-Dollar belaufen.

Der andere Hauptkatalysator für Silber ist die anhaltende Hoffnung, dass die Federal Reserve bald mit Zinssenkungen beginnen wird. In den meisten Fällen entwickelt sich Silber gut, wenn die Fed die Zinsen senkt, wie wir während der Covid-19-Pandemie gesehen haben.

Daher wird das bevorstehende Jackson Hole Symposium wird für Silber, Gold und den US-Dollar wichtig sein. Darin wird der Fed-Vorsitzende wahrscheinlich bestätigen, dass die Bank die Zinssätze im September senken wird, was erklärt, warum der US-Dollarindex (DXY) auf 101 USD gefallen ist.

Silber reagiert auch auf die steigende Staatsverschuldung der USA, die auf einen Rekordwert von über 35,1 Billionen Dollar gestiegen ist. Während der Wahlkampf weitergeht, haben Donald Trump und Kamala Harris keine umsetzbaren Pläne zur Senkung des Staatsdefizits vorgelegt.

Tatsächlich hat Kamala Harris in diesem Fall das Problem zumindest angesprochen, indem sie sich verpflichtete, den Körperschaftssteuersatz auf 28 % zu erhöhen, ein Schritt, der die Schulden in einem Jahrzehnt um über eine Billion Dollar senken würde. Diese Maßnahme wird jedoch nicht verabschiedet, es sei denn, die Demokraten gewinnen den Senat und das Repräsentantenhaus, was unwahrscheinlich ist.

Die steigende Verschuldung und die anhaltende Inflation haben mehr Anleger in Gold und Silber getrieben, die als sichere Anlagen gelten.

Silberpreisprognose

Das Wochendiagramm von Silber ist eine wahre Goldgrube für technische Analysten. Das Diagramm zeigt, dass Silber ein umgekehrtes Kopf-Schulter-Chartmuster gebildet hat, was oft zu weiteren Aufwärtsbewegungen führt. Es hat auch ein Tassen-Henkel-Chartmuster gebildet, wobei der jüngste Rückgang den Henkelabschnitt darstellt.

Silber bleibt über dem gleitenden 50-Wochen-Durchschnitt. Es hat auch ein fallendes, sich verbreiterndes Keilmuster gebildet. Daher besteht die Wahrscheinlichkeit, dass sich Silber in den kommenden Monaten wieder erholt. Das erste Ziel wird das Jahreshoch von 32,46 USD sein. Ein Anstieg über dieses Niveau würde den Preis auf 35 USD steigen lassen.