Der Aktienkurs von AstraZeneca ist senkrecht nach oben gegangen; machen Sie sich auf einen Rückgang gefasst

Der Aktienkurs von AstraZeneca (LON: AZN) läuft auf Hochtouren und liegt auf seinem Allzeithoch. Er ist in den letzten fünf aufeinanderfolgenden Wochen stark gestiegen, der längste Anstieg seit April 2023.

Wie unten gezeigt, übertrifft das Unternehmen in diesem Jahr insbesondere andere Gesundheitsunternehmen. Es ist im Jahr 2024 um 27 % gestiegen, während der SPDR Select Fund Health Care (XLV) um über 12.505 gestiegen ist.

Der Vanguard Health Care ETF (VHT) und der iShares US Healthcare ETF (IYH) sind alle um weniger als 15 % gestiegen.

Starkes Wachstum setzt sich fort

AstraZeneca, das größte Unternehmen Großbritanniens mit einer Marktkapitalisierung von über 270 Milliarden Dollar, hat in den letzten Jahren gute Ergebnisse erzielt.

Seine Leistung ist aus zwei Hauptgründen bemerkenswert. Erstens ist seine Leistung im Gegensatz zu Eli Lilly und Novo Nordisk zustande gekommen, ohne dass es eine wichtige Rolle bei der Entwicklung von Adipositasmedikamenten gespielt hat. Eli Lilly verkauft Mounjaro, während Novo Wegovy und Ozempic verkauft.

Dennoch hofft das Unternehmen, in Zukunft ein wichtiger Akteur in der Branche zu werden. Analysten gehen beispielsweise davon aus, dass es bei einer Veranstaltung Anfang November weitere Informationen zu seinem Adipositas-Geschäft bereitstellen wird.

Astra führt seinen Erfolg in diesem Bereich auf die Übernahme des Unternehmens Eccogene zurück, das das Unternehmen Anfang dieses Jahres kaufte.

Dennoch besteht für AstraZeneca in diesem Geschäft das Risiko, dass die Branche zunehmend überfüllt ist, wobei Novo und Eli Lilly die größten Akteure sind. Andere Unternehmen wie Biogen, Amgen, Altimmune und Viking Therapeutics arbeiten an den Medikamenten. Wie Unternehmen wie Google gezeigt haben, ist es nicht einfach, einen Marktführer zu verdrängen.

Zweitens ist der Kursanstieg bei AstraZeneca bemerkenswert, weil er nach dem Ende der Nachfrage nach Covid-19-Impfstoffen erfolgte. Viele Unternehmen, die mit dem Verkauf von Impfstoffen Milliarden verdienten, haben unterdurchschnittlich abgeschnitten.

Ein gutes Beispiel hierfür ist Pfizer, das 2014 versuchte, AstraZeneca zu kaufen. Die Pfizer-Aktien sind seit ihrem Höchststand im Jahr 2022 um über 47 % eingebrochen. Das bedeutet, dass AstraZeneca den Impfstoffboom besser überstanden hat als Pfizer.

Die jüngsten Jahresergebnisse zeigen, warum der Aktienkurs von AstraZeneca so stark gestiegen ist. Der Jahresumsatz ist von über 24,3 Milliarden Dollar im Jahr 2019 auf über 45,8 Milliarden Dollar im Jahr 2023 gestiegen. Der Jahresgewinn ist im gleichen Zeitraum von über 1,3 Milliarden Dollar auf 6,4 Milliarden Dollar gestiegen.

Dieser Umsatz kam sowohl organisch als auch durch strategische Akquisitionen zustande. Für den Kauf von Alexion Pharma im Jahr 2021 zahlte das Unternehmen 39 Milliarden Dollar, für CinCor Pharma 1,8 Milliarden Dollar und für Neogene Therapeutics 320 Millionen Dollar.

Im Gegensatz dazu hat Pfizer mehr Geld für Übernahmen ausgegeben. Für den Kauf von Seagen gab das Unternehmen 43 Milliarden Dollar aus, für Arena Pharmaceuticals 6,7 Milliarden Dollar, für Biohaven 11,6 Milliarden Dollar, für Global Blood Therapeutics 5,4 Milliarden Dollar und für Trillium Therapeutics 2,26 Milliarden Dollar.

In den vergangenen 20 Jahren hat Pfizer 339 Milliarden Dollar für Akquisitionen ausgegeben, also deutlich mehr als die aktuelle Unternehmensbewertung von 150 Milliarden Dollar.

Führend in der Krebsbehandlung

Der andere Grund für den rasanten Kursanstieg von AstraZeneca ist, dass das Unternehmen zu einem der Top-Namen in der Krebsbranche geworden ist. In den jüngsten Ergebnissen gab das Unternehmen an, dass sein Onkologie-Geschäft einen Umsatz von über 5,3 Milliarden Dollar erwirtschaftet hat und damit der wichtigste Geschäftsbereich ist.

Astra wird in diesem Geschäftsbereich wahrscheinlich weiterhin mehr Wachstum verzeichnen, da die Zahl der Krebserkrankungen weltweit steigt. Die andere wichtige Einnahmequelle war der Geschäftsbereich seltene Krankheiten, dessen Umsatz auf 2,14 Milliarden Dollar stieg. Der Umsatz im Geschäftsbereich Herz-Kreislauf-, Nieren- und Stoffwechselerkrankungen (CVRM) stieg auf 3,16 Milliarden Dollar, während der Geschäftsbereich Atemwege und Immunologie (R&I) auf 1,9 Milliarden Dollar stieg.

Grundsätzlich hat AstraZeneca also noch mehr Spielraum zum Wachsen, was das Ziel des Managements, bis 2030 einen Umsatz von 80 Milliarden Dollar zu erreichen, möglich machen könnte. Das wäre eine deutliche Steigerung gegenüber den 45 Milliarden Dollar, die das Unternehmen im letzten Jahr erwirtschaftet hat, was erklärt, warum die Analysten von Morningstar skeptisch sind. Sie schrieben:

AstraZeneca-Aktienkursanalyse

Im Wochenchart sehen wir, dass der Aktienkurs von AZN in den letzten Wochen stark gestiegen ist. Dieser Anstieg ist hauptsächlich auf die starken Erträge und die ehrgeizigen Ziele zurückzuführen.

Im Zuge seines Anstiegs verwandelte AZN den wichtigen Widerstandspunkt bei 12.602 Pence in ein Unterstützungsniveau und machte damit das sich bildende Doppeltop-Muster ungültig. Es war auch die Oberseite des Tassen- und Henkelmusters.

Die Aktien von AstraZeneca blieben über allen gleitenden Durchschnitten. Es gibt jedoch Anzeichen dafür, dass die Aktie stark überkauft ist, da der Relative Strength Index (RSI) und der Stochastic Oscillator auf das überkaufte Niveau gerutscht sind.

Obwohl die langfristige Perspektive optimistisch ist, besteht daher die Wahrscheinlichkeit, dass die Aktie zurückgeht und die Unterstützung bei 12.602 Pence erneut testet. Dies wird als Break-and-Retest-Muster bezeichnet und ist normalerweise ein Zeichen für eine Fortsetzung des Aufwärtstrends.