USD/RUB: Rubel wartet auf russische Inflationsdaten und CBR-Entscheidung

Der USD/RUB-Wechselkurs bewegte sich in den letzten Tagen seitwärts, da sich die Anleger wieder auf wichtige Maßnahmen aus den USA, sinkende Rohölpreise sowie die bevorstehenden russischen Inflationsdaten und die Entscheidung der Zentralbank konzentrieren. Der Kurs notierte bei 90,18, einige Punkte höher als der Tiefststand der letzten Woche von 86,65.

Die Rohölpreise sind gefallen

Ein wichtiger Katalysator für den russischen Rubel war die Entwicklung der Rohöl- und Erdgaspreise. Brent, die globale Benchmark, ist auf 71,73 Dollar gefallen, den niedrigsten Stand seit über einem Jahr. Ebenso ist West Texas Intermediate (WTI) auf 67 Dollar gestiegen.

Es besteht die Wahrscheinlichkeit, dass diese Benchmarks weiter fallen werden, nachdem sie im Juli ein Death-Cross-Muster gebildet haben. Ein Death Cross tritt auf, wenn sich die 200-Tage- und 50-Tage-Exponential Moving Averages (EMA) kreuzen.

Auch der Erdgaspreis stand unter Druck. Laut TradingView lag er bei 2,35 Dollar und damit über 35 Prozent unter seinem Höchststand in diesem Jahr.

Diese Rohstoffe sind für die russische Wirtschaft wichtig, da sie über 80 % der gesamten Auslandseinnahmen generieren. Russland erzielte 2023 über 180 Milliarden Dollar an Rohöleinnahmen, und die Regierung erwartet, dass die Einnahmen in diesem Jahr über 239 Milliarden Dollar betragen werden.

Daher sind die fallenden Rohöl- und Erdgaspreise keine gute Sache für den russischen Rubel, insbesondere angesichts des anhaltenden Krieges in der Ukraine. Der Großteil der Öleinnahmen fließt nun in die Finanzierung des Militärs und die Herstellung von Ausrüstung.

Die Ölpreise fielen am Montag weiter, obwohl das OPEC+-Kartell beschlossen hatte, die Produktion länger zu beschränken. Die von Saudi-Arabien und Russland angeführte Gruppe entschied sich aufgrund der anhaltenden Schwäche in China dafür, die Produktion später in diesem Jahr wieder aufzunehmen.

Russische Inflation und CBR-Entscheidung

Die nächsten wichtigen USD/RUB-Neuigkeiten werden die bevorstehenden russischen Inflationsdaten und die Zinsentscheidung der russischen Zentralbank (CBR) sein.

Russland ist eines der Länder, die große Inflationsprobleme haben. Die neuesten Daten zeigen, dass der Verbraucherpreisindex (CPI) in den letzten Monaten stetig gestiegen ist.

Der Verbraucherpreisindex (VPI) erreichte im April 2023 mit 2,3 % seinen Tiefpunkt und weist seitdem einen starken Aufwärtstrend auf, der im Juli einen Höchststand von 9,1 % erreichte.

Analysten erwarten, dass die kommenden Daten zeigen werden, dass die Inflation in Russland von 9,1% auf 9,0% zurückgegangen ist. Dies wäre der erste Inflationsrückgang seit über 16 Monaten.

Russland ist eines der wenigen Länder, in denen die Inflation in den letzten Monaten gestiegen ist. In Europa ist der Verbraucherpreisindex auf 2,3 Prozent gesunken, während er in Großbritannien auf das Ziel der Bank of England von 2,0 Prozent gesunken ist.

Der nächste wichtige Katalysator für den Wechselkurs USD/RUB wird die bevorstehende Zinsentscheidung der CBR sein.

Im Gegensatz zu anderen Zentralbanken war die CBR in den vergangenen Monaten eine der restriktivsten Banken. Um der Inflation entgegenzuwirken, erhöhte sie den Leitzins um 200 Basispunkte auf 18 Prozent. Analysten erwarten, dass die Bank den Leitzins erneut auf 19 Prozent anheben wird.

Zukünftige Maßnahmen der Federal Reserve

Auch der Wechselkurs USD/RUB reagierte auf die Aktivitäten in den USA. Aktuelle Wirtschaftszahlen zeigen, dass sich die Wirtschaft abschwächt.

Ein Bericht des Bureau of Labor Statistics (BLS) zeigte, dass die Wirtschaft in den zwölf Monaten bis März dieses Jahres 818.000 weniger Arbeitsplätze geschaffen hat als gemeldet.

Am Freitag korrigierte die Agentur ihre Beschäftigungszahlen für Juli von 114.000 auf 89.000 nach unten. Damit war die Lage auf dem Arbeitsmarkt schlechter als erwartet. Die Arbeitslosenquote liegt weiterhin über 4%.

Die nächsten wichtigen USD-Neuigkeiten werden die für Mittwoch anstehenden Daten zum US-Verbraucherpreisindex (CPI) sein. Diese Zahlen werden wahrscheinlich die Ansicht untermauern, dass die Fed im September die Zinsen senken wird.

Ökonomen gehen davon aus, dass der Gesamt-VPI von 2,9 % im Juli auf 2,6 % im August gestiegen ist, den niedrigsten Stand seit über zwei Jahren. Dieser Bericht wird bestätigen, dass die Fed die Zinsen im Laufe dieses Monats entweder um 0,25 % oder um 0,50 % senken wird.

USD/RUB technische Analyse

Der russische Rubel hat in diesem Jahr gegenüber dem US-Dollar deutlich an Stärke gewonnen, da der USD/RUB-Kurs von 102,45 im August letzten Jahres auf 90,27 fiel, was einem Rückgang von 12 % heute entspricht.

Es blieb unterhalb der absteigenden Trendlinie, die die stärksten Schwankungen seit Oktober letzten Jahres verbindet.

Das Paar hat sich kürzlich von einem Tiefstand von 87 letzte Woche auf 90 erholt und bewegte sich über den 50- und 200-Tage-Exponential Moving Averages (EMA).

Daher dürfte der USD/RUB-Wechselkurs weiter steigen, da die Bullen die absteigende Trendlinie bei etwa 92 anpeilen. Längerfristig dürfte der russische Rubel jedoch aufgrund der höheren Zinsen im Land weiter an Stärke gewinnen.

Die Zinsen werden voraussichtlich auf 19 Prozent steigen und da die Inflation bei neun Prozent verharrt, erzielen Anleger mit russischen Anleihen eine Rendite von zehn Prozent, was äußerst attraktiv ist.