Archer Aviation vs. Lilium: Welche Aktie ist die bessere für fliegende Autos?

Archer Aviation (ACHR) und Lilium (LILM) sind zwei der beliebtesten Unternehmen für elektrische Senkrechtstarter und -landefahrzeuge (EVTOL) oder fliegende Autos. Lilium, ein deutsches Unternehmen, hat eine Marktkapitalisierung von über 482 Millionen Dollar, während Archer auf 1,1 Milliarden Dollar kommt. Joby Aviation ist mit einer Bewertung von 3,8 Milliarden Dollar viel größer als sie.

Diese Unternehmen arbeiten daran, die städtische Transportbranche zu verändern, indem sie batteriebetriebene Hubschrauber entwickeln, die überall landen können. Im Laufe der Jahre haben sie Milliarden von Dollar in den Bau ihrer Fahrzeuge und die Zulassungen investiert. Dieser Artikel befasst sich mit Archer Aviation und Lilium und zeigt, in welches Unternehmen man besser investieren sollte.

Lilie | LILM

Lilium ist ein deutsches Unternehmen für Flugautos, das seine Flugzeuge seit 2015 baut. In dieser Zeit hat es Gelder von Unternehmen wie Tencent, Atomico und Bailie Gifford eingesammelt. Im Jahr 2021 ging es durch eine SPAC-Fusion an die Börse.

Lilium baut ein EVTOL, das vor allem in städtischen Zentren eingesetzt werden soll. Sein erstes Flugzeug wird mehrere Triebwerke und eine geräumige Kabine haben, in der etwa vier Personen Platz finden. Dank seiner Flügelspannweite kann es auf den meisten vorhandenen Hubschrauberlandeplätzen in den meisten Städten landen.

Lilium hat hart daran gearbeitet, seinen Jet vor den geplanten Auslieferungen im Jahr 2026 zu testen. Im Rahmen dieses Prozesses hat das Unternehmen mehrere Zertifizierungen von der Europäischen Sicherheitsbehörde erhalten. Außerdem hat das Unternehmen Großaufträge erhalten und arbeitet derzeit an den Batterien, die den Jet antreiben werden.

Nach Angaben des Managements liegen dem Unternehmen 56 Festbestellungen von Unternehmen wie Lufthansa, UrbanLink und eVolaire vor. Insgesamt liegen dem Unternehmen über 780 Jets vor.

Lilium hat wie andere Unternehmen ohne Umsatz Geld verbrannt und in den letzten fünf Jahren einen Gesamtnettoverlust von über 1,3 Milliarden Dollar verzeichnet.

Nach Angaben von SeekingAlpha beliefen sich die gesamten Barmittel und kurzfristigen Investitionen des Unternehmens im letzten Quartal auf über 215 Millionen US-Dollar. Und im Juli verkaufte das Unternehmen über 97 Millionen Aktien, um seine Bilanz aufzubessern.

Lilium wird zudem von der deutschen und der bayerischen Landesregierung für eine Finanzierungsgarantie in Betracht gezogen. Bei einem positiven Due-Diligence-Versuch hofft das Unternehmen auf rund 200 Millionen Euro.

Archer Aviation | ACHR

Archer Aviation ist ein amerikanisches evTOL-Unternehmen, das ebenfalls daran arbeitet, fliegende Fahrzeuge Wirklichkeit werden zu lassen. Derzeit testet es sein Midnight-Flugzeug, das dieses Jahr bereits 400 Testflüge vorzeitig absolviert hat. Außerdem hat es sein erstes Flugzeug an die US Air Force ausgeliefert.

Wie Lilium hat auch Archer Aviation große Fortschritte bei der Zertifizierung und Kapitalbeschaffung gemacht. Im zweiten Quartal hat das Unternehmen etwa 230 Millionen Dollar zusätzliches Kapital eingeworben und riesige Bestellungen angekündigt.

Die wichtigste Entwicklung war, dass Stellantis seine Beziehungen und seine Finanzierung ausgebaut hat. Stellantis wird dem Konzern nicht nur Geld zur Verfügung stellen, sondern auch bei der Herstellung helfen. Stellantis wird die Herstellung der Jets finanzieren und dann vierteljährlich durch Eigenkapital zurückgezahlt werden. Die Gesamtsumme dieser Finanzierung wird auf etwa 400 Millionen Dollar geschätzt.

Archer Aviation hat außerdem Großaufträge von Southwest Airlines erhalten, die mit diesen Jets Kunden vom Flughafen in andere Gebiete transportieren wollen. Außerdem hat das Unternehmen Start- und Landeplätze in San Francisco, Napa und San Jose ausgemacht.

Archer hat zudem eine Reihe von Großaufträgen angekündigt. So hat Future Flight Global beispielsweise einen Vertrag über den Kauf von 116 Jets im Wert von rund 580 Millionen Dollar unterzeichnet, was bedeutet, dass sein Jet rund 5 Millionen Dollar kostet.

Archer hofft, die Produktion seiner Flugzeuge steigern zu können. Im Jahr 2025 werden 10 Jets hergestellt, 2026 48, 2027 252 und im darauffolgenden Jahr 650. Das Unternehmen hofft, bis 2027 eine Bruttomarge von 50 % und eine positive Betriebsmarge zu erreichen.

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Lilium gegen Archer Aviation

Die beiden Unternehmen haben sich in diesem Jahr nicht gut entwickelt. Die Aktien von Archer Aviation fielen um 50 % und die von Lilium um 35 %. ACHR ist von seinem Höchststand in diesem Jahr um 57 % gefallen, während Lilium um 43 % nachgab.

Archer hat auch einen höheren Short Interest von 16 %, während der von Lilium bei 4,4 % liegt. Dies ist ein Zeichen dafür, dass viele Anleger erwarten, dass ACHR in naher Zukunft weiterhin unterdurchschnittlich abschneiden wird.

Die beiden Unternehmen wurden zudem von Leerverkäufern angegriffen, die einen weiteren Kursrückgang vorausgesagt hatten. Archer wurde von Grizzly Research beschuldigt, eine „lahme Ente“ zu sein.

Grizzly hatte in der Vergangenheit bei mehreren anderen Unternehmen Recht, darunter PDD Holdings, Giga Cloud, Nio und Celsius Holdings.

Lilium hingegen wurde von Iceberg Research angeklagt, das auch Firmen wie BigBear AI und Hyzon Motors in die Kritik geraten ließ. Das Unternehmen warf Lilium minderwertige Technologie und falsche Angaben zu Bestellungen vor.

Ich glaube, dass eVTOL-Unternehmen vor großen Herausforderungen stehen und dass die Investorenbasis weiter verwässert wird. Wenn ich mich dennoch zwischen Lilium und Archer Aviation entscheiden müsste, würde ich mich für Archer entscheiden.