VIG, DGRW, DGRO sind beliebt; aber sind sie wirklich Dividenden-ETFs?

Der Vanguard Dividend Appreciation Fund (VIG), der WisdomTree US Quality Dividend Growth (DGRW) und der iShares Core Dividend Growth (DGRO) gehören mit einem Vermögen von 102 Milliarden US-Dollar, 15 Milliarden US-Dollar bzw. 30,7 Milliarden US-Dollar zu den beliebtesten dividendenorientierten ETFs an der Wall Street.

Gute ETFs mit solider Performance

Wie ihr Name schon andeutet, sind diese Fonds darauf ausgelegt, ihren Inhabern im Laufe der Zeit verlässliche Dividenden auszuschütten.

Der VIG ETF bildet den S&P US Dividend Growers Index ab, der Anlegern Zugang zu Unternehmen bieten soll, die ihre Dividenden seit langem erhöhen.

Die meisten seiner Bestandteile sind im Technologiesektor angesiedelt, gefolgt von Finanzsektor, Gesundheitswesen, Industrie und Konsumgütern. Einige der Top-Namen im Fonds sind Apple, Broadcom, JPMorgan, UnitedHealth, Exxon und Visa.

Der WisdomTree US Quality Dividend Growth Fund hingegen investiert in Unternehmen, die ihre Ausschüttungen seit langem kontinuierlich steigern. Wie VIG sind die meisten seiner Mitgliedsunternehmen in den Bereichen Technologie, Gesundheitswesen, Industrie und Finanzen tätig. Die größten Unternehmen des Fonds sind Microsoft, Apple, Broadcom, AbbVie und NVIDIA.

Der DGRO ETF ist ein weiterer beliebter Fund, der sich auf Dividendenwachstum konzentriert. Er bildet den Morningstar US Dividend Growth Index ab, der in 413 Unternehmen investiert. Finanzen, Technologie, Gesundheitswesen und Industrie sind die größten Akteure des Fonds, wobei die Top-Unternehmen ExxonMobil, JPMorgan, Apple, Microsoft und Chevron sind.

Diese Fonds haben eine lange Erfolgsgeschichte. Wie unten gezeigt, hat der DGRW ETF in den letzten fünf Jahren eine Gesamtrendite von 107 % erzielt. Ebenso haben die DGRO- und VIG-Fonds im gleichen Zeitraum 83 % bzw. 85 % eingebracht. Die gleiche Performance lässt sich auch in anderen Zeiträumen reproduzieren.

Diese Fonds haben sich gut entwickelt, weil sie aus Blue-Chip-Unternehmen bestehen, die im Laufe der Zeit eine Rallye hingelegt haben. So haben beispielsweise die Top-Bestandteile der Fonds wie Broadcom, Microsoft und AbbVie eine lange Erfolgsgeschichte.

Sind das wirklich Dividenden-ETFs?

Die Herausforderung besteht jedoch darin, ob diese Fonds als Dividenden-ETFs gelten. Mit anderen Worten: Sollte man in sie investieren, um ihre regelmäßigen Auszahlungen zu erhalten?

Der VIG ETF hat eine Dividendenrendite von 1,7 % und einen Vierjahresdurchschnitt von 1,78 %. Ähnlich verhält es sich mit dem DGRW-Fonds, der eine Rendite von 1,47 % und eine Vierjahresrendite von 1,88 % aufweist. Der DGRW-Fonds zahlt 2,16 % und einen Vierjahresdurchschnitt von 2,25 %.

Daher würde in diesem Fall der VIG-ETF bei einer Investition von 10.000 US-Dollar etwa 170 US-Dollar an Dividenden auszahlen, während die anderen beiden 148 US-Dollar bzw. 225 US-Dollar auszahlen würden.

Allerdings muss man bei der Berechnung der Dividendenrendite die Kostenquote und die Steuern berücksichtigen. VIG und DGRO haben eine Kostenquote von 0,08 %, während DGRW 0,28 % verlangt. Daher sehen wir, dass die von diesen Fonds gebotene Gesamtdividendenrendite fast vernachlässigbar ist.

Um zu bestimmen, ob es sich um gute Dividendenfonds handelt, müssen zwei Dinge berücksichtigt werden. Erstens ist es die risikofreie Rendite, die in den meisten Fällen bei Investitionen in US-Staatsanleihen erzielt wird. Bei einer Rendite von 4,2 % auf zehn Jahre bedeutet dies, dass eine Investition von 10.000 US-Dollar 420 US-Dollar einbringt, also mehr als das Doppelte dessen, was die drei Fonds auszahlen.

Allerdings verzeichnen diese Anleihen kein Wachstum und es besteht in der Regel das Risiko, dass ihre Rendite sinkt, wenn die Fed die Zinsen senkt.

Zweitens könnte man in einen kostengünstigen Indexfonds wie den Vanguard S&P 500 ETF (VOO) investieren. VOO hat eine Kostenquote von 0,03 % und eine Dividendenrendite von 1,26 %. Der Vierjahresdurchschnitt liegt bei 1,46 %.

Der ETF hat sich nie als Dividendenfonds vermarktet und die meisten seiner Anleger investieren nicht wegen der Dividende. Es handelt sich einfach um einen Fonds, der die fünfhundert größten Unternehmen im Fonds verfolgt.

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Konzentration auf die Gesamtrendite

Daher sind wir zu dem Schluss gekommen, dass die ETFs VIG, DGRO und DGRW aufgrund ihrer niedrigen Renditen keine guten Dividenden-ETFs sind.

Gleichzeitig zeigen die Daten, dass ein ETF, der den S&P 500-Index abbildet, im Laufe der Zeit bessere Gesamtrenditen erzielt. Wie oben gezeigt hat der VOO ETF beispielsweise in den letzten fünf Jahren eine Gesamtrendite von 112 % erzielt.

Der Fonds DGRW erzielte eine Rendite von 107 %, während DGRO und VIG 83 bzw. 85 % einbrachten. Das bedeutet, dass ein Anleger, der Geld in den VOO ETF investierte, bessere Renditen erzielte als diejenigen, die in die anderen Fonds investierten.

Auch in diesem Jahr ist der Trend zu beobachten: Der VOO ETF erzielte eine Rendite von 24,24 %, während die anderen drei eine Rendite von weniger als 21 % erzielten.

Wenn Sie also langfristig investieren möchten, sind Sie wahrscheinlich besser dran, wenn Sie sich auf den S&P 500-Index konzentrieren. Wenn Sie sich stattdessen auf Dividenden konzentrieren, gibt es viele Vermögenswerte, die Sie in Betracht ziehen sollten, wie den BNY Mellon High Yield Strategies Fund und den Guggenheim Taxable Municipal Bond & Investment Grade Debt Trust, die über 8 % auszahlen.

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